新電改兩會后或“出爐”三軍團(tuán)布局萬億市場

國家發(fā)改委主任徐紹史在兩會期間透露，今年還有幾項(xiàng)重大的價(jià)格改革措施正在醞釀過程中，如藥價(jià)改革、電價(jià)改革等，不久將會出臺。更為重要的是，今年政府工作報(bào)告中提出“不失時機(jī)加快價(jià)格改革”，意味著我國價(jià)格改革的市場化步伐將加速推進(jìn)，價(jià)格監(jiān)管將日趨加強(qiáng)。

據(jù)悉，新電改方案在春節(jié)前已經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議，政治局常委會會議審議核定，并有望在兩會后對外印發(fā)，這是繼2002年國務(wù)院印發(fā)“五號文件”之后，再次由中央最高領(lǐng)導(dǎo)拍板決策，開啟新一輪電力體制改革。

事實(shí)上，今年元旦，深圳電改已經(jīng)啟動，而條件成熟的蒙西電網(wǎng)甚至云南電網(wǎng)，都是下一步改革試點(diǎn)的候選對象。

與此同時，資本市場上，電力概念股在“新電改方案有望出爐”的預(yù)期之下屢屢表現(xiàn)強(qiáng)勢，統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，共有38只電力股實(shí)現(xiàn)上漲，其中，截至昨日期間累計(jì)漲幅超10%的個股有20只，剔除目前處于停牌狀態(tài)個股，上海電力期間累計(jì)漲幅最高達(dá)到59.15%，此外，嘉化能源、濱海能源、湖南發(fā)展期間累計(jì)漲幅也在50%以上，分別達(dá)到55.26%、52.82%、50.43%，而廣安愛眾、豫能控股、梅雁吉祥等個股期間累計(jì)漲幅也較為顯著。

僅從上周表現(xiàn)來看，湖南發(fā)展、濱海能源、梅雁吉祥、嘉化能源、廣安愛眾等電力股周漲幅均在10%以上，分別為，26.29%、23.65%、15.80%、15.47%、10.92%。資金流向方面，上周共有18只電力股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中9只個股上周累計(jì)大單資金凈流入超1000萬元，分別為，長江電力（10948.60萬元）、湖南發(fā)展（9257.16萬元）、梅雁吉祥（8396.18萬元）、嘉化能源（7614.86萬元）、文山電力（5237.40萬元）、樂山電力（3201.24萬元）、廣安愛眾（2235.30萬元）、涪陵電力（1495.14萬元）、通寶能源（1450.15萬元）。

本次新電改方案將吹響能源體制改革號角，是能源體制改革重要一環(huán)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，電力板塊有望迎來新一輪主題投資機(jī)會。

那么如何布局這輪主題投資機(jī)會呢？申萬宏源表示，隨著新電改政策出臺，全國5.5萬億度售電對應(yīng)的萬億元級別市場即將開啟，針對新電改強(qiáng)調(diào)三個確定的邏輯：1.發(fā)電端（上網(wǎng)電價(jià)）有望率先引入市場化機(jī)制。低價(jià)者受益，推薦水電和大火電，建議關(guān)注川投能源、國投電力和桂冠電力。2.售電側(cè)（售電價(jià)）或采取多元化方式引入競爭。獨(dú)立配售電資源企業(yè)和發(fā)電企業(yè)由于已有銷售渠道和生產(chǎn)優(yōu)勢，更利于涉入售電市場業(yè)務(wù)。推薦廣安愛眾、郴電國際和樂山電力。3.電改是電價(jià)改革，長期看有利于降低全社會用電成本，改善下游全產(chǎn)業(yè)鏈（原材料、制造等環(huán)節(jié)）盈利水平。