漲價(jià)潮下，寧德時(shí)代們的三重焦慮

面對(duì)電池企業(yè)的“霸王條款”，整車(chē)廠卻表示充分理解。

2021年10月，電池企業(yè)終于撐不住上游供應(yīng)鏈漲價(jià)的巨大壓力，開(kāi)始頻頻發(fā)出調(diào)價(jià)商洽函。10月18日，國(guó)軒高科發(fā)出商洽函;10月25日，比亞迪發(fā)出調(diào)價(jià)函，此外路華電子、天能鋰電、鵬輝能源等多家電池企業(yè)也在10月13日至18日期間密集發(fā)出調(diào)價(jià)函。

調(diào)價(jià)函中，除了漲價(jià)，還有諸如縮短賬期，款到發(fā)貨，未執(zhí)行合同按新價(jià)格重新簽署，價(jià)格每周更新，不接受長(zhǎng)期訂單等多種措施，單看調(diào)價(jià)函中的條款，堪稱“霸王條款”。

《財(cái)經(jīng)十一人》從多家整車(chē)廠了解到，對(duì)于電池漲價(jià)，整車(chē)廠已有充分預(yù)期，且表示理解，但短期內(nèi)無(wú)法接受大幅漲價(jià)，希望通過(guò)縮短賬期，金融合作的方式緩解電池企業(yè)的成本壓力。

整車(chē)廠今年承受的成本壓力并不比電池企業(yè)輕，各類金屬材料漲價(jià)和缺芯導(dǎo)致的采購(gòu)成本上升已經(jīng)導(dǎo)致單車(chē)成本上升了數(shù)千元，部分整車(chē)廠表示，如果電池最終只能漲價(jià)的話，車(chē)輛售價(jià)也將被迫做出調(diào)整。

而電池企業(yè)則紛紛表示，漲價(jià)是無(wú)奈之舉，從去年下半年開(kāi)始，鋰電池供應(yīng)鏈的價(jià)格就在持續(xù)上漲，前期漲價(jià)的主要是電解液等成本占比較低的品類，電池企業(yè)還可以勉強(qiáng)消化。但今年8月以來(lái)，主材碳酸鋰、氫氧化鋰的價(jià)格一路走高。碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)從8月初10萬(wàn)元/噸漲到了10月底的20萬(wàn)元/噸，電池企業(yè)所剩無(wú)幾的利潤(rùn)空間被徹底吃掉。

一位頭部電池廠商的工作人員感慨道：“這一年多，電池企業(yè)一直在受夾板氣，車(chē)企拒絕漲價(jià)，供應(yīng)商卻一個(gè)勁猛漲，看上去我們滿產(chǎn)滿銷，其實(shí)是苦中作樂(lè)。”

而且，價(jià)格挑戰(zhàn)只是電池企業(yè)面對(duì)的諸多難題中最輕松的一個(gè)，《財(cái)經(jīng)十一人》與多家電池企業(yè)溝通后發(fā)現(xiàn)：價(jià)格焦慮、供應(yīng)焦慮、碳排放焦慮一起困擾著電池企業(yè)。

電池企業(yè)為何難漲價(jià)

10月底，上市公司紛紛發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)，《財(cái)經(jīng)十一人》按照電池企業(yè)、鎳鈷鋰礦產(chǎn)企業(yè)、正極、負(fù)極、電解液、隔膜、銅箔的分類梳理了產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，見(jiàn)下表。

通過(guò)營(yíng)收和凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，鋰電池上下游行業(yè)都在高速增長(zhǎng)，營(yíng)收翻倍是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的常規(guī)表現(xiàn)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)數(shù)倍甚至超十倍成為常態(tài)。但是在毛利率表現(xiàn)上，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的表現(xiàn)相差很大。

鎳鈷鋰原料和電解液毛利增長(zhǎng)最顯著。隔膜、銅箔行業(yè)有所增長(zhǎng)，但增幅有限。正負(fù)極的毛利基本與2020年保持一致。反倒是最受人關(guān)注的電池企業(yè)，毛利率在明顯下滑，龍頭企業(yè)寧德時(shí)代是唯一一家三季度毛利率環(huán)比增長(zhǎng)的電池企業(yè)，但同比也在下降。

《財(cái)經(jīng)十一人》10月1日在《動(dòng)力電池供不應(yīng)求，大贏家卻不是寧德時(shí)代》一文中曾指出：電池產(chǎn)業(yè)繁榮的最大的受益者是供應(yīng)鏈上游企業(yè)，而非電池企業(yè)?，F(xiàn)在，這一結(jié)論可以進(jìn)一步細(xì)化為：鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中越靠前的環(huán)節(jié)收益越大。

以鎳鈷鋰礦產(chǎn)為主要產(chǎn)品的企業(yè)毛利增長(zhǎng)最為明顯，頭部企業(yè)平均毛利率相比2020年增長(zhǎng)了超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)。電解液企業(yè)當(dāng)中，擁有自產(chǎn)六氟磷酸鋰能力的企業(yè)毛利增長(zhǎng)明顯，如多氟多、天際股份，而沒(méi)有自產(chǎn)能力的企業(yè)則增長(zhǎng)有限，如新宙邦。正負(fù)極、隔膜、銅箔等行業(yè)平行傳導(dǎo)上游成本壓力，毛利率基本保持不變。

電池企業(yè)則消化了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的絕大部分壓力，雖然上游各個(gè)環(huán)節(jié)都在大幅漲價(jià)，但是從2021年1月到現(xiàn)在，動(dòng)力電池的交付價(jià)格卻并沒(méi)有太大變化。

2021年1月-10月，電芯價(jià)格還有小幅增長(zhǎng)，而模組與電池包作為電池企業(yè)交付客戶的主要產(chǎn)品形態(tài)，價(jià)格幾乎沒(méi)有波動(dòng)，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲的壓力幾乎都被消納在電池制造環(huán)節(jié)。

電池企業(yè)并非主動(dòng)承擔(dān)產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)的全部壓力，電池很難漲價(jià)的原因在于車(chē)用動(dòng)力電池是一種高度定制化的產(chǎn)品，電池企業(yè)與車(chē)企深度綁定，是1對(duì)1的供應(yīng)關(guān)系，給A車(chē)企造的電池，B車(chē)企用不了，于是就形成了電池價(jià)格10個(gè)月不漲不跌的狀態(tài)。

寧德時(shí)代之所以在毛利上表現(xiàn)優(yōu)于同行，業(yè)內(nèi)認(rèn)為一個(gè)重要原因是其銷量的20%是寧德時(shí)代設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格電池包，是占比最大的型號(hào)。這讓寧德時(shí)代擁有比同行企業(yè)更強(qiáng)的議價(jià)能力，可以根據(jù)賬期、價(jià)格等多種因素在多個(gè)客戶中間靈活調(diào)整，獲取最大利益。

此外，供應(yīng)鏈的漲價(jià)除了幅度讓人觸目驚心，漲價(jià)頻次也完全超出了電池企業(yè)的承受能力。據(jù)一位準(zhǔn)一線電池企業(yè)的工作人員表示，“現(xiàn)在根本就不敢接大額訂單，原材料動(dòng)輒一個(gè)月漲三到五成，這個(gè)月接單，兩個(gè)月后交付的時(shí)候就賣(mài)多少陪多少，到時(shí)候再出調(diào)價(jià)函，少不了又是一輪輿論風(fēng)波和高昂的溝通成本。”

鋰電池原材料的漲價(jià)速度究竟有多快?澳洲主力鋰礦公司Pilbara從今年7月開(kāi)始在BMX電子平臺(tái)拍賣(mài)鋰輝石礦。7月首次拍賣(mài)價(jià)格為1250美元/噸，9月中第二次拍賣(mài)，價(jià)格就猛漲到2240美元/噸，10月26日最新的一期拍賣(mài)，價(jià)格再創(chuàng)新高，達(dá)到2350美元一噸。三個(gè)月時(shí)間，鋰輝石礦價(jià)格近乎翻倍。

價(jià)格雖然是電池企業(yè)現(xiàn)在面臨的棘手問(wèn)題，但不論電池企業(yè)本身還是行業(yè)專家，都認(rèn)為價(jià)格只是電池企業(yè)面對(duì)的最小問(wèn)題，畢竟在動(dòng)力電池高度景氣的市場(chǎng)環(huán)境下，就算上游漲價(jià)兇猛，電池企業(yè)也只是賺錢(qián)多少的問(wèn)題，并不會(huì)傷筋動(dòng)骨。而供應(yīng)緊缺和碳排放，才是電池企業(yè)主要的焦慮來(lái)源。

原料短缺將長(zhǎng)期存在

如果說(shuō)價(jià)格是電池企業(yè)的短痛，那么原料短缺就是長(zhǎng)痛，未來(lái)幾年都會(huì)存在。因?yàn)殡姵厥袌?chǎng)的增速遠(yuǎn)超預(yù)期，即便有不少其他行業(yè)的企業(yè)跨界進(jìn)入鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，但整個(gè)供應(yīng)情況依然不容樂(lè)觀。

鋰礦本身儲(chǔ)量充足，但受限于擴(kuò)產(chǎn)步伐，供應(yīng)還是跟不上電池生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張速度。過(guò)去數(shù)年，中國(guó)鋰礦的對(duì)外依存度約為75%，青海、江西等地區(qū)的鋰礦品味較低，開(kāi)發(fā)成本較高，本土鋰鹽生產(chǎn)商開(kāi)發(fā)熱情不高。

2020年之后，海外鋰礦由于此前鋰鹽長(zhǎng)期價(jià)格低迷，擴(kuò)產(chǎn)速度放緩，加之疫情影響，擴(kuò)產(chǎn)速度受到進(jìn)一步影響，最終導(dǎo)致鋰鹽價(jià)格飆升。而隨著鋰鹽價(jià)格的持續(xù)上漲，海外鋰礦已經(jīng)如前文所屬，采用拍賣(mài)形式銷售。同時(shí)，不論是海外鋰礦，還是國(guó)內(nèi)鋰礦都在加大擴(kuò)產(chǎn)步伐。

但提升鋰礦產(chǎn)能不可能一蹴而就，鋰礦開(kāi)采面臨著環(huán)保監(jiān)管、人力資源、基礎(chǔ)建設(shè)三大難題。后兩個(gè)問(wèn)題對(duì)于國(guó)內(nèi)鋰礦會(huì)稍顯輕松，但環(huán)保監(jiān)管不論國(guó)內(nèi)還是海外，都限制著鋰礦產(chǎn)能的快速提升，而這種限制還是每一個(gè)公司都必須接受的，否則動(dòng)力電池的環(huán)保屬性就會(huì)受到質(zhì)疑。至少未來(lái)兩年內(nèi)，鋰礦供應(yīng)緊張局面無(wú)法有效緩解。

除了鋰礦，電解液的供應(yīng)緊張情況至少要持續(xù)到2023年。銅箔雖然目前尚不存在供應(yīng)緊張，但考慮到銅資源的不確定性，未來(lái)銅箔的供應(yīng)充滿變數(shù)。正極產(chǎn)能主要受鋰礦和磷化工產(chǎn)能限制，同時(shí)伴隨磷酸鐵鋰需求爆發(fā)，磷酸鐵鋰的供應(yīng)情況比三元鋰更加嚴(yán)峻。隔膜目前接近滿產(chǎn)滿銷，此前市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不大，產(chǎn)能擴(kuò)張熱情不高，未來(lái)將出現(xiàn)供應(yīng)緊張局面。

鋰電池生產(chǎn)涉及到的所有上游供應(yīng)品類在未來(lái)幾年都將處在供應(yīng)緊張之中，這比價(jià)格上漲更讓電池企業(yè)焦慮。至于依靠電池回收緩解供應(yīng)緊張局面，在市場(chǎng)高速增長(zhǎng)階段完全不可能。

BloombergNEF(彭博新能源財(cái)經(jīng))預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)市場(chǎng)的動(dòng)力電池裝機(jī)量將超過(guò)500GWh，2030年將達(dá)到1000GWh，僅對(duì)應(yīng)的負(fù)極材料需求就高達(dá)65萬(wàn)噸和130萬(wàn)噸，而2025年中國(guó)電池回收規(guī)模預(yù)計(jì)為7萬(wàn)噸。

根本原因，還是市場(chǎng)增速超出了此前最樂(lè)觀的預(yù)期。同時(shí)疊加疫情影響，供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)都發(fā)生了程度不同的供需錯(cuò)配，導(dǎo)致供不應(yīng)求?？紤]到未來(lái)十年市場(chǎng)都會(huì)保持高速增長(zhǎng)，上游材料的產(chǎn)能建設(shè)周期多為2年～3年，再計(jì)算產(chǎn)能爬坡時(shí)間，即便最樂(lè)觀的判斷，關(guān)鍵材料的供應(yīng)緊張2023年之前很難緩解，2025年之前鋰電池材料供應(yīng)都將持續(xù)偏緊。

在關(guān)鍵材料中，目前供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定的是負(fù)極材料，但在這一領(lǐng)域，存在著另一個(gè)困擾著電池廠商的大問(wèn)題——碳排放。因?yàn)樘寂欧艈?wèn)題，負(fù)極材料擴(kuò)產(chǎn)乏力，大概率也將出現(xiàn)供應(yīng)緊張局面。

減碳，電池企業(yè)兩頭受壓

電氣化是實(shí)現(xiàn)碳中和的重要路徑，而動(dòng)力電池是電氣化的重要基礎(chǔ)設(shè)施，因此動(dòng)力電池的碳排放水平一直備受關(guān)注，但是在這方面，現(xiàn)有的動(dòng)力電池表現(xiàn)并不理想。

根據(jù)歐洲運(yùn)輸與環(huán)境聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，目前在歐洲生產(chǎn)的動(dòng)力電池的碳排放約為61-106 kg CO2/KWh。其中波動(dòng)較大的是電池的生產(chǎn)組裝環(huán)節(jié)，根據(jù)組裝工廠所在地區(qū)的電網(wǎng)碳強(qiáng)度，電池組裝的碳排放在2-47 kg CO2/KWh，上游原材料(采礦、精煉)因?yàn)橐拷V產(chǎn)資源產(chǎn)地，碳排放水平比較穩(wěn)定，約為59 kg CO2/KWh。

中國(guó)產(chǎn)動(dòng)力電池生產(chǎn)的碳排放缺乏權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，不過(guò)根據(jù)生產(chǎn)流程可以粗略估算。在上游原材料方面與歐洲情況類似，因鋰礦等主材主要依賴進(jìn)口。而在組裝環(huán)節(jié)上，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池現(xiàn)有的生產(chǎn)中心主要集中在福建、江蘇、廣東、四川、江西、安徽、河南、青海幾個(gè)省份。

在電力結(jié)構(gòu)上，青海、福建、廣東、四川的電力比較清潔，火力發(fā)電占比較低，最低的青海、四川不到20%，稍高的廣東、福建是50%-60%。江西、安徽、河南發(fā)電量中，火力發(fā)電占比均接近90%，電網(wǎng)碳強(qiáng)度較高。作為參照，火力發(fā)電占比約50%的廣東，電網(wǎng)碳排放強(qiáng)度約為370 g CO2/KWh，而德國(guó)的數(shù)據(jù)約為300 g CO2/KWh。綜合考慮，中國(guó)動(dòng)力電池生產(chǎn)的碳排放下限應(yīng)與歐洲的上限相近，而上限則超出歐洲上限50%左右。

按照這樣的碳排放水平，2021年全年國(guó)內(nèi)電池裝機(jī)容量超100GWh，所對(duì)應(yīng)的碳排放量超過(guò)1000萬(wàn)噸，而2025年500GWh裝機(jī)量對(duì)應(yīng)的數(shù)字將達(dá)到0.5億噸。再考慮中國(guó)還大量出口動(dòng)力電池，產(chǎn)能占全球的70%，以BloombergNEF預(yù)計(jì)的2025年全球1250GWh動(dòng)力電池的數(shù)據(jù)計(jì)算，中國(guó)的電池生產(chǎn)碳排放將達(dá)到0.88億噸。

電池本來(lái)是碳中和的重要基礎(chǔ)設(shè)施，如果隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，碳排放水平也不斷放大的話，全行業(yè)將遭遇嚴(yán)重質(zhì)疑，其實(shí)當(dāng)前這種質(zhì)疑聲已經(jīng)不少。為了真正從源頭管理動(dòng)力電池的碳排放，部分政府已經(jīng)開(kāi)始對(duì)動(dòng)力電池碳排放加以追蹤與限制。

歐盟在2021年1月26日向世貿(mào)組織通報(bào)了《關(guān)于電池和廢電池的法規(guī)提案》，2022年1月1日開(kāi)始執(zhí)行。新規(guī)對(duì)2KWh容量以上的電池提出了碳足跡、再生原材料、電化學(xué)性能和耐久性、可拆卸和可替換性、二維碼標(biāo)簽和CE標(biāo)簽、電池管理系統(tǒng)、電池護(hù)照、安全性等要求，并對(duì)運(yùn)營(yíng)商的盡職調(diào)查和廢舊電池的回收和處理提出新要求。從2024年7月1日開(kāi)始，只有建立完整碳足跡的動(dòng)力電池產(chǎn)品才能在歐盟市場(chǎng)投放。

 圖片來(lái)源：廣東省應(yīng)對(duì)技術(shù)性貿(mào)易壁壘信息平臺(tái)

在電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，碳排放最集中的就是負(fù)極生產(chǎn)。石墨化是負(fù)極制造過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在高溫下將排列不規(guī)則的碳原子轉(zhuǎn)變?yōu)榕帕幸?guī)則的石墨微晶結(jié)構(gòu)，石墨化過(guò)程中，溫度高達(dá)3100攝氏度，溫度越高，石墨微晶結(jié)構(gòu)越完善。而高溫帶來(lái)的直接影響就是電耗極高。以目前的生產(chǎn)工藝，一噸負(fù)極材料對(duì)應(yīng)的電耗為1.2-1.4萬(wàn)KWh。

高電耗帶來(lái)的直接影響就是在能耗雙控背景下，負(fù)極材料生產(chǎn)已經(jīng)受限，第三季度石墨化加工成本已經(jīng)突破2萬(wàn)元/噸，快速攀升至接近2.5萬(wàn)元/噸，而去年同期僅為不到1.5萬(wàn)元/噸。發(fā)改委10月發(fā)布新規(guī)，高耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮20%限制，石墨化作為典型高耗能行業(yè)，電力成本壓力進(jìn)一步增大。

而且作為高耗能產(chǎn)業(yè)，石墨化的產(chǎn)能提升困難重重，現(xiàn)有產(chǎn)能的開(kāi)工率已經(jīng)受到限電壓制，而新增產(chǎn)能在能評(píng)、環(huán)評(píng)方面難度很大，擴(kuò)產(chǎn)困難重重。同時(shí)，如果不改變電力結(jié)構(gòu)，石墨化的高耗能直接帶來(lái)的就是高排放，直接影響動(dòng)力電池的碳排放水平，導(dǎo)致電池企業(yè)面臨被踢出歐盟市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)階段主要是車(chē)企用戶和政府部門(mén)對(duì)電池碳排放提出了嚴(yán)格要求。比如沃爾沃明確要求，2025年所有Tier1供應(yīng)商必須100%使用綠電;保時(shí)捷2030年實(shí)現(xiàn)全價(jià)值鏈碳中和;梅賽德斯奔馳計(jì)劃2039年實(shí)現(xiàn)全價(jià)值鏈碳中和。這些都是車(chē)企用戶對(duì)電池企業(yè)提出的要求。

而電池企業(yè)對(duì)于上游供應(yīng)商則很難提出類似的要求，因?yàn)樵诠?yīng)長(zhǎng)期緊張的背景下，電池企業(yè)的首先要解決的是鎖定更多上游原料的問(wèn)題，而不是在減碳方面提出苛刻要求。一邊是上游供應(yīng)商在碳排放方面的欠賬，一邊是車(chē)企用戶對(duì)碳排放的苛刻要求，電池企業(yè)在碳排放問(wèn)題上，再次成了受夾板氣的角色。

買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，電池企業(yè)的破解之道

價(jià)格焦慮、供應(yīng)焦慮、碳排放焦慮，三重焦慮困擾下，電池企業(yè)的破解之道簡(jiǎn)單粗暴——買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。《財(cái)經(jīng)十一人》根據(jù)公開(kāi)資料整理了寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能三家上市頭部電池企業(yè)在上游供應(yīng)鏈方面的布局。

寧德時(shí)代布局最早，從2018年開(kāi)始就不斷通過(guò)收購(gòu)、入股、長(zhǎng)期協(xié)議鎖定關(guān)鍵原材料的產(chǎn)能。其中關(guān)注度最高的是2021年9月30日公布的寧德時(shí)代以3.77億加元(約合19.5億元人民幣)收購(gòu)加拿大Millennial公司，因?yàn)?月贛鋒鋰業(yè)剛發(fā)布公告：擬以不超過(guò)3.53億加元收購(gòu)Millennial公司。贛鋒鋰業(yè)是全球掌握鋰資源最多的公司。

兩個(gè)月時(shí)間，漲價(jià)2400萬(wàn)加元，為了搶籌，寧德時(shí)代不惜截胡贛鋒鋰業(yè)。同時(shí)據(jù)彭博社報(bào)道，寧德時(shí)代還將承擔(dān)Millennial公司支付給贛鋒鋰業(yè)的1000萬(wàn)美元違約金。

11月1日，Millennial公司的競(jìng)購(gòu)再起波瀾，美國(guó)鋰業(yè)公司Lithium Americas以4億美元股票加現(xiàn)金的方案提出收購(gòu)要約，比寧德時(shí)代的出價(jià)更高。而Lithium Americas公司的最大股東是贛鋒鋰業(yè)。Millennial公司表示，如果寧德時(shí)代有意繼續(xù)競(jìng)爭(zhēng)，可在11月16日之前修改報(bào)價(jià)。最大的鋰電池制造商和最大的鋰資源企業(yè)陷入針?shù)h相對(duì)。

而在正極材料方面，寧德時(shí)代主要通過(guò)聯(lián)合建設(shè)的方式，助推上游企業(yè)加速產(chǎn)能擴(kuò)張的速度。同時(shí)在建設(shè)選址上，側(cè)重在清潔電力所在地區(qū)布局，如四川。

電解液方面，則通過(guò)長(zhǎng)期協(xié)議方式鎖定盡量多的產(chǎn)能，以堅(jiān)定電解液企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)信心。比如與永太科技的長(zhǎng)期協(xié)議，鎖定了其規(guī)劃中新型鋰鹽LIFSI幾乎全部產(chǎn)能。

在上游供應(yīng)鏈的布局方面，寧德時(shí)代并不追求絕對(duì)控股，而是力求在更廣泛的領(lǐng)域建立影響力。

國(guó)軒高科的方式與寧德時(shí)代不同，主要通過(guò)投資的方式布局上游供應(yīng)鏈，控制力更強(qiáng)，但由于投資建設(shè)需要的資金規(guī)模大，建設(shè)周期長(zhǎng)，所以國(guó)軒高科目前布局的產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目數(shù)量有限，而且短期內(nèi)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況不會(huì)有明顯助力。

億緯鋰能與寧德時(shí)代類似，在礦產(chǎn)領(lǐng)域，通過(guò)入股增強(qiáng)自己對(duì)上游資源的影響力，而在其他領(lǐng)域，則主要通過(guò)與頭部企業(yè)聯(lián)合投資擴(kuò)產(chǎn)的方式，鎖定產(chǎn)能，并對(duì)沖價(jià)格影響。

在電池企業(yè)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的同時(shí)，上游供應(yīng)鏈的頭部企業(yè)也沒(méi)手軟，開(kāi)始向下游延伸。2021年8月，贛鋒鋰業(yè)公告將以自有資金投資84億元，在江西新余高新區(qū)和重慶兩江新區(qū)分別建設(shè)5GWh和10GWh的兩個(gè)電池制造基地。2021年9月底，電解液龍頭多氟多位于廣西南寧的電池基地奠基，該項(xiàng)目分為三期，年產(chǎn)能20GWh，總投資101.6億元。

電池企業(yè)進(jìn)軍上游是為了對(duì)沖價(jià)格和供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，而上游企業(yè)布局下游未嘗不是出于同樣的考慮，畢竟2015年-2019年原材料價(jià)格持續(xù)下跌的周期僅僅過(guò)去了不到兩年。上下游的全鏈條融合，被整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的頭部公司看做是解除價(jià)格和供應(yīng)焦慮的最佳方案。

解決碳排放問(wèn)題，同樣需要全產(chǎn)業(yè)鏈的融合。比如遠(yuǎn)景動(dòng)力在內(nèi)蒙鄂爾多斯建設(shè)的零碳產(chǎn)業(yè)園就被視為解決電池生產(chǎn)碳排放難題的有益嘗試。將高耗能的正負(fù)極、電解鋁、銅箔以及電池組裝環(huán)節(jié)全部部署在主要依靠可再生能源的零碳產(chǎn)業(yè)園。產(chǎn)業(yè)園依靠風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能一體化的智能電網(wǎng)以及蒸汽供應(yīng)電氣化方案，生產(chǎn)用能的80%可以實(shí)現(xiàn)綠電直供。

全產(chǎn)業(yè)鏈的縱向融合，多家頭部企業(yè)的網(wǎng)狀聯(lián)合，在動(dòng)力電池領(lǐng)域，建設(shè)產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的方向。擁有足夠規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群，不論是建設(shè)自發(fā)自用的綠電基礎(chǔ)設(shè)施，還是統(tǒng)一對(duì)外采購(gòu)綠電，都能為集群內(nèi)的企業(yè)提供更好的減碳條件。

2021年開(kāi)啟的這一輪鋰電池高速增長(zhǎng)，在締造了一個(gè)個(gè)造富神話的同時(shí)，也造成了價(jià)格暴漲、供需錯(cuò)配、減碳乏力等問(wèn)題。而現(xiàn)在頭部企業(yè)都將解決問(wèn)題的思路放在了產(chǎn)業(yè)鏈融合上，通過(guò)并購(gòu)、聯(lián)合投資等方法，重塑鋰電池供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，以迎接TWh時(shí)代的到來(lái)。