繆信山：發(fā)揮金融服務(wù)優(yōu)勢(shì) 助力能源企業(yè)國際合作

2013年4月10日，由中國企業(yè)投資協(xié)會(huì)、中國投資協(xié)會(huì)、中國可再生能源學(xué)會(huì)和中國能源網(wǎng)共同主辦的第九屆中國能源投資論壇在北京希爾頓逸林酒店舉行。

繆信山 國家開發(fā)銀行企業(yè)局副局長

在上午的會(huì)議中，國家開發(fā)銀行企業(yè)局副局長繆信山從金融服務(wù)的角度介紹了能源企業(yè)國際合作的有關(guān)事宜。

繆信山表示，2006年國家開行從事大規(guī)模的外匯業(yè)務(wù)，貸款達(dá)到2400多億，成為中國最大對(duì)外投融資的合作銀行。除了貸款以外，還有一些子公司，比如說過金融、中開資金可以同時(shí)做租賃和投資業(yè)務(wù)。另外我們運(yùn)作方式上除了有境外香港分行，還有一些代表處，以及成立的一些工作組，對(duì)國際一些主要投資區(qū)域，進(jìn)行投資環(huán)境的研究。應(yīng)該說煤炭有專家講過，煤炭雖然我們也進(jìn)口，不是剛性需求純粹是商業(yè)性的，石油和天然氣是沒有辦法避免，而且依存度會(huì)越來越高。

對(duì)于外匯儲(chǔ)備應(yīng)該說在我們國家屬于一個(gè)相對(duì)而已，在國際上屬于實(shí)力比較雄厚的，從銀行來講通過十多年的發(fā)展速度更快了，現(xiàn)在銀行資產(chǎn)達(dá)到了130多萬億，應(yīng)該說具備了支持中資企業(yè)大規(guī)模走出去的條件。外資儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化成能源儲(chǔ)備也可以得到實(shí)施。從技術(shù)人才資金儲(chǔ)備上具備了條件，比如說三大油，五大電力集團(tuán)、三峽、國網(wǎng)等都在走出去的業(yè)務(wù)上積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。國際金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有利于中國企業(yè)開拓國際業(yè)務(wù)。不少的國家也根據(jù)自身發(fā)展需要，制定了吸引外商投資的一些優(yōu)化政策。所以從以上幾個(gè)方面來講，中國的能源企業(yè)承擔(dān)保障能源供應(yīng)的職責(zé)，應(yīng)該把握這個(gè)機(jī)遇，這個(gè)不僅是商業(yè)選擇，也是履行社會(huì)責(zé)任的重要方面。

我們主要通過大型企業(yè)成功的運(yùn)作一些重大的項(xiàng)目，像中國石油，中亞天然氣，我們支持方式四方面，貸款合作、中間業(yè)務(wù)、投資合作、還有規(guī)劃。

另外一面關(guān)于規(guī)劃，這個(gè)我們行特有的，主要是國際規(guī)劃研究和企業(yè)走出去專項(xiàng)合作，主要是協(xié)助外國中資企業(yè)，根據(jù)市場(chǎng)和發(fā)展需要，制定一些發(fā)展規(guī)劃，在制訂發(fā)展規(guī)劃的同時(shí)我們也配套制定融資規(guī)劃，這個(gè)規(guī)劃的指導(dǎo)下，可以推進(jìn)項(xiàng)目的進(jìn)展。這個(gè)我們已經(jīng)和好幾個(gè)國家的政府開展了這個(gè)工作，跟大的央企我們也做過很多國際規(guī)劃方面的研究。

國開行對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全方位多角度的分析。從國家風(fēng)險(xiǎn)，外交關(guān)系，這里我們稱之為政治風(fēng)險(xiǎn)，法律風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是在國際合作項(xiàng)目中最為重要的一個(gè)方面，各國法律差異比較大，有時(shí)候不是法律最健全的國家或者地區(qū)最適合投資。

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)是要研究的，一些有項(xiàng)目的人士肯定知道。比如說有些項(xiàng)目遭遇政府要求暫時(shí)停工，或者由于勞務(wù)問題限制，中國勞務(wù)工作不能去，受到限制以后增加一些投資。還有一些比如說對(duì)一些資源項(xiàng)目，對(duì)資源儲(chǔ)備的評(píng)估過于樂觀，這些雖然沒有從根本上對(duì)項(xiàng)目否定，但是畢竟跟預(yù)期的效益上打了很大折扣。

下面是合作的案例，一個(gè)中俄石油合作，通過向外方提供250億美元的長期貸款，換來每年對(duì)華出口1500萬噸原油，這個(gè)中石油在這里直接操作，現(xiàn)在這個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)建成發(fā)揮效益。這個(gè)成功經(jīng)驗(yàn)主要是兩國政府的高度共識(shí)，這個(gè)也是有一個(gè)機(jī)遇問題。因?yàn)橹卸砟茉春献饕彩钦f了很多年了。

中亞天然氣現(xiàn)在分幾條線路，AB線建成，C線我們貸款合同也已經(jīng)簽字了，應(yīng)該說這個(gè)項(xiàng)目建成以后，對(duì)中國天然氣的供應(yīng)起到很好穩(wěn)定供應(yīng)的作用。這個(gè)項(xiàng)目主要的風(fēng)險(xiǎn)在什么地方？涉及到好幾個(gè)國家，線路管線將近兩千公里，哪一個(gè)環(huán)節(jié)出問題會(huì)影響整個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。我們采取了一些比如說合同文本關(guān)聯(lián)性，投保，避免國家之間交叉違約風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

國網(wǎng)巴西的項(xiàng)目，還有葡萄牙的收購，國家能源網(wǎng)的項(xiàng)目。這幾個(gè)項(xiàng)目都是開行在這個(gè)里面做的。這個(gè)里面我說我們開行做項(xiàng)目并不是僅僅初步的解決并購的問題，更重要的是解決后續(xù)的發(fā)展問題，比如說有一些項(xiàng)目并購的時(shí)候，有一些銀行或者說其他的因素，它會(huì)推出，還有一些債務(wù)重組問題，需要考慮。

企業(yè)對(duì)銀行進(jìn)行多家比選是很有效的，可以降低費(fèi)用，對(duì)于大銀行最好有一兩家戰(zhàn)略銀行，在關(guān)鍵時(shí)刻能夠頂?shù)米?，有的企業(yè)說有十幾家的合作銀行，實(shí)際上關(guān)鍵時(shí)刻不一定頂?shù)蒙嫌?，需要有?zhàn)略意義的合作伙伴。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)防范的措施建議“一個(gè)依托政府建立開展服務(wù)商業(yè)合作平臺(tái)。這個(gè)也是外交關(guān)系和政府共識(shí)問題。第二方面就是通過規(guī)劃做好業(yè)務(wù)布局，開行愿意和各大企業(yè)開展規(guī)劃合作，當(dāng)然也包括政府。第三個(gè)就是抱團(tuán)出海共同應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。中資企業(yè)應(yīng)該說可以在一些項(xiàng)目上實(shí)行一些強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，取長補(bǔ)短，避免一些無序競爭。當(dāng)然從銀行的角度來講，我們對(duì)重大項(xiàng)目采取銀團(tuán)方面分散風(fēng)險(xiǎn)，共享收益，防空政治風(fēng)險(xiǎn)。第四借助外力做前期工作。中資企業(yè)不太習(xí)慣在這些顧問上花小錢，容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。我們列舉幾個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)問題，不能說人家沒請(qǐng)，可能某些方面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位的地方。有些項(xiàng)目不太具備請(qǐng)顧問，有些并購項(xiàng)目機(jī)會(huì)可能稍縱即逝，這要求我們能源企業(yè)對(duì)一些比如說能源項(xiàng)目要有前期足夠的研究和儲(chǔ)備。第五利用金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)對(duì)沖項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，第六完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，建立應(yīng)急預(yù)案。每個(gè)項(xiàng)目都會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)充分的評(píng)估，哪些風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的，那些風(fēng)險(xiǎn)通過技術(shù)手段可以化解的，達(dá)到管理風(fēng)險(xiǎn)的目的，減少投資損失。

最后，天時(shí)地利人和缺一不可，正視風(fēng)險(xiǎn)積極應(yīng)對(duì)，堅(jiān)持互利共贏的合作原則。中資企業(yè)里面遇到的問題，面臨競爭不要盲目壓價(jià)，站定有利地位不要抬價(jià)。建立充分借力銀行的多元化金融服務(wù)。我們開行更注重看中企業(yè)間合作和項(xiàng)目運(yùn)作成功，為企業(yè)進(jìn)行國際化戰(zhàn)略進(jìn)行服務(wù)，開行愿意和各家一道共同為能源企業(yè)走出去做服務(wù)。