美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量爆發(fā)式增長(zhǎng)

近年，頁(yè)巖氣勘探開發(fā)技術(shù)的突破帶來(lái)美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量爆發(fā)式地增長(zhǎng)，推動(dòng)美國(guó)連續(xù)4年超過(guò)俄羅斯成為世界第一大產(chǎn)氣國(guó)。

1、美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量增長(zhǎng)導(dǎo)致供需寬松，LNG出口成為現(xiàn)實(shí)

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)LNG行業(yè)“十三五”市場(chǎng)前瞻與發(fā)展規(guī)劃分析報(bào)告》：2006-2012年，美國(guó)天然氣總產(chǎn)量由5232億m3快速上升到6814億m3，年均增長(zhǎng)4.5%;頁(yè)巖氣占天然氣總產(chǎn)量的比例由2%增長(zhǎng)至37%。另一方面，美國(guó)天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)較為緩慢。2006-2012年，消費(fèi)量由6144億m3增長(zhǎng)到7227億m3，年均增速為2.7%。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增長(zhǎng)使供需形勢(shì)寬松，美國(guó)天然氣凈進(jìn)口量逐年下降，2006-2012年，美國(guó)天然氣凈進(jìn)口量由955億m3下降至428億m3。預(yù)計(jì)美國(guó)將在2016年成為L(zhǎng)NG凈出口國(guó)。

2、2017年左右美國(guó)輸往亞洲LNG有望超過(guò)3000萬(wàn)噸

美國(guó)天然氣出口需經(jīng)過(guò)能源部和能源監(jiān)管委員會(huì)的雙重批準(zhǔn)，能源部(DOE)主要審批出口商提出的出口許可申請(qǐng)，能源監(jiān)管委員會(huì)(FERC)審批新建或改造LNG項(xiàng)目的許可申請(qǐng)。2012年出口能力為1600萬(wàn)t/a的Sabine Pass項(xiàng)目獲得了DOE和FERC的雙重批準(zhǔn)。截至2014年5月，獲得DOE批準(zhǔn)向非自由貿(mào)易協(xié)定國(guó)(non-FTA)出口LNG的項(xiàng)目為7項(xiàng)，年出口總能力為7142萬(wàn)t，但尚需等待FERC的批準(zhǔn)。另有23項(xiàng)已向DOE提出申請(qǐng)，規(guī)劃能力合計(jì)21720萬(wàn)t/a。

美國(guó)已簽署多項(xiàng)LNG出口協(xié)議。2012年，美國(guó)分別與英國(guó)、西班牙、印度及韓國(guó)簽署了年出口量共計(jì)1600萬(wàn)t的LNG協(xié)議。2013年，美國(guó)與印度尼西亞、日本、韓國(guó)、印度等國(guó)家的公司簽署10項(xiàng)LNG出口協(xié)議。截至2013年底，美國(guó)簽署的LNG出口協(xié)議量已經(jīng)達(dá)到5505萬(wàn)t/a，主要流向亞洲和歐洲。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2017年前后，美國(guó)每年將至少有2600萬(wàn)t LNG直接銷往亞洲市場(chǎng)。另外，不排除英國(guó)BP和BG等公司將部分LNG轉(zhuǎn)口輸出到亞洲。因此，估計(jì)2017年左右美國(guó)輸往亞洲LNG有望超過(guò)3000萬(wàn)t。

3、亞洲高溢價(jià)或緩解

從價(jià)格來(lái)看，全球LNG價(jià)格區(qū)域差別明顯。其中，亞洲地區(qū)是全球LNG價(jià)格最高的區(qū)域之一，其價(jià)格水平遠(yuǎn)高于北美甚至歐洲。截至2014年7月，亞洲地區(qū)LNG價(jià)格基本在16~18美元/百萬(wàn)BTU，而北美不到4美元，歐洲也在10美元左右。

隨著需求市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)，中國(guó)、日韓、印度等亞洲用戶積極爭(zhēng)取進(jìn)口資源。而受亞洲龐大的需求和較高的溢價(jià)吸引，目前LNG供應(yīng)商已經(jīng)將主要目標(biāo)指向了亞洲市場(chǎng)。例如，在美國(guó)能源部批準(zhǔn)的4個(gè)針對(duì)非自貿(mào)協(xié)定國(guó)的天然氣出口項(xiàng)目中，有兩個(gè)是對(duì)日出口。美國(guó)LNG出口將會(huì)降低日本LNG進(jìn)口的價(jià)格，也將會(huì)部分替代亞洲其他進(jìn)口來(lái)源。亞洲LNG定價(jià)大多是與油掛鉤的，而美國(guó)天然氣定價(jià)屬于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成價(jià)格，典型的特點(diǎn)是氣與氣之間競(jìng)爭(zhēng)。美國(guó)LNG進(jìn)入亞洲市場(chǎng)之后，進(jìn)口商將會(huì)有更多的計(jì)價(jià)選擇，這可能對(duì)現(xiàn)有單一的掛鉤油價(jià)的計(jì)價(jià)方式形成沖擊。來(lái)自美國(guó)的LNG出口會(huì)增加，澳大利亞的出口潛力也在擴(kuò)大，隨著供應(yīng)的增多，亞洲對(duì)比其他市場(chǎng)存在的高溢價(jià)有望降低。