借助“政策底” 夯實(shí)“市場(chǎng)底”——2014中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)景氣報(bào)告

年度景氣值

2014年中經(jīng)煤炭產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)（由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)研究中心和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心共同編制）較2013年微跌0.2點(diǎn)，景氣值為95.9，繼續(xù)維持低位運(yùn)行，預(yù)警指數(shù)連續(xù)8個(gè)季度走平（63）。

經(jīng)過(guò)2013年的持續(xù)低位調(diào)整，2014年一季度煤炭產(chǎn)業(yè)景氣度有所回升，景氣值上升0.9點(diǎn)，但這一趨勢(shì)沒(méi)有得到很好的延續(xù)，二季度和三季度煤炭市場(chǎng)在保持煤價(jià)短期穩(wěn)定后繼續(xù)下探，煤炭產(chǎn)業(yè)困難進(jìn)一步加劇，產(chǎn)業(yè)景氣度隨之下滑，但下降幅度呈逐步減小趨勢(shì)，二季度比一季度下滑0.5點(diǎn)，三季度比二季度下滑0.1點(diǎn)。雖然四季度景氣指數(shù)繼續(xù)下降0.5點(diǎn)，未能延續(xù)相對(duì)平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，但重要指標(biāo)產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、銷售利潤(rùn)率、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額均環(huán)比增加（經(jīng)季節(jié)調(diào)整數(shù)，已消除季節(jié)因素），說(shuō)明在政府政策“組合拳”的支撐下，煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，“政策底”已經(jīng)形成，但仍處于“隆冬季”，有待進(jìn)一步夯實(shí)“市場(chǎng)底”，從蕭條走向復(fù)蘇。

（一）煤炭供給

1.原煤生產(chǎn)

2014年，我國(guó)煤炭產(chǎn)量出現(xiàn)十幾年以來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)。據(jù)測(cè)算，2014年全國(guó)原煤產(chǎn)量為36.3億噸，同比下降1.6%。其中，一季度為8.6億噸，二季度為9.35億噸，三季度為9.24億噸，四季度為9.12億噸（相關(guān)部門調(diào)整統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)后，年度產(chǎn)量數(shù)超過(guò)40億噸）。

2.煤炭進(jìn)出口

2014年，我國(guó)煤炭進(jìn)口量結(jié)束了連續(xù)5年的高速增長(zhǎng)，并出現(xiàn)了大幅下滑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤炭2.91億噸，較2013年減少了3586萬(wàn)噸，同比下降8.9%（調(diào)整數(shù)為10.9%）；其中12月份同比下降23.3%，連續(xù)6個(gè)月同比明顯下降。但我國(guó)仍連續(xù)4年占據(jù)全球煤炭進(jìn)口第一大國(guó)的位置。

2014年我國(guó)累計(jì)出口煤炭574萬(wàn)噸，較2013年減少了177萬(wàn)噸，同比下降23.6%，連續(xù)11年負(fù)增長(zhǎng)。

2014年我國(guó)凈進(jìn)口煤炭2.85億噸。我國(guó)連續(xù)第6年成為煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)。

3.煤炭庫(kù)存

2014年我國(guó)煤炭依舊呈高庫(kù)存狀態(tài)，產(chǎn)成品資金占用維持高位。煤炭企業(yè)庫(kù)存壓力增大，各大港口屢現(xiàn)緊逼強(qiáng)制疏港警戒線的情況。

截至2014年12月底，煤炭產(chǎn)業(yè)全社會(huì)庫(kù)存已連續(xù)37個(gè)月處于3億噸左右的高位；煤炭企業(yè)存煤達(dá)1億噸左右；全國(guó)重點(diǎn)電廠電煤庫(kù)存總量9454萬(wàn)噸，較2013年底增加1229萬(wàn)噸，可用24天，同比增加5天；環(huán)渤海四港煤炭庫(kù)存量分別為：秦皇島港684萬(wàn)噸、天津港201萬(wàn)噸、京唐港520萬(wàn)噸、曹妃甸港664萬(wàn)噸，除天津港外，相比年初均有大幅增加。秦皇島港12月份的錨地船舶一直維持在20艘左右，與2013年底140余艘的最高值相差懸殊，每日經(jīng)辦手續(xù)的船舶僅有3艘。

2014年底，煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用1001.4億元，比2013年增加123億元，同比上升14%，與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速相比高出21個(gè)百分點(diǎn)。

（二）煤炭市場(chǎng)

1.煤炭?jī)r(jià)格

煤炭?jī)r(jià)格在經(jīng)歷2013年四季度11周的非理性上漲后，又在2014年初出現(xiàn)11周的連續(xù)下跌，環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格在3月底重回530元/噸的低點(diǎn)。在維持了不到一個(gè)季度的相對(duì)穩(wěn)定后，尤其是進(jìn)入7月份之后，面對(duì)需求低迷的局面，主要煤炭企業(yè)在降價(jià)促銷未能收到預(yù)期效果的情況下，一再加快降價(jià)速度，甚至出現(xiàn)罕見(jiàn)的幾乎“每周一次”，迫使煤炭?jī)r(jià)格加速下行，8月底，環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格跌至478元/噸，再創(chuàng)金融危機(jī)以來(lái)的新低。進(jìn)入四季度，受年度電煤合同談判等因素影響，煤炭企業(yè)持續(xù)抬價(jià)，煤價(jià)出現(xiàn)了類似上年同期的走勢(shì)，至年底環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤綜合平均價(jià)格回升到525/噸，這一價(jià)格較上年同期下降106元/噸，下跌16.8%；出廠價(jià)格總水平收至88.4（以上年同期為100），同比下跌11.6點(diǎn)。

2.銷售收入

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入30971億元，較2013年減少2394億元，降幅為7.17%，連續(xù)2年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其中，一季度為7798億元，二季度為8016億元，三季度為7518億元，四季度為7639億元。

3.應(yīng)收賬款

2014年末煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款為3887億元，較2013年末增加441億元，增長(zhǎng)12.8%。其中，一季度末為3170億元，二季度末為3546億元，三季度末為3654億元，四季度末為3887億元。在銷售收入連續(xù)負(fù)增長(zhǎng)的情況下，應(yīng)收賬款仍然保持了大幅度的增加。

2014年四季度煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為44.4天，與2013年同期相比增加8.4天，煤炭產(chǎn)業(yè)回款壓力持續(xù)增加。

（三）經(jīng)濟(jì)效益

1.利潤(rùn)總額

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為1273億元，較2013年減少1006億元，降幅為44.1%，降幅比上年擴(kuò)大8.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，一季度為392億元，二季度為294億元，三季度為203億元，四季度為384億元。受煤炭?jī)r(jià)格下跌并持續(xù)低迷影響，煤炭產(chǎn)業(yè)銷售利潤(rùn)率繼續(xù)下降，全年平均銷售利潤(rùn)率為4.11%，較上年下降2.71個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)低于全部工業(yè)平均利潤(rùn)率水平，四季度利潤(rùn)率為5.0%，比上年同期低2.7個(gè)百分點(diǎn)，比全部工業(yè)平均水平（6.2%）低1.2個(gè)百分點(diǎn)。

2.稅金總額

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)稅金總額為2445億元，較2013年減少259億元，降幅為10.6%。2014年稅金占銷售收入的比率為7.89%，較上年同期擴(kuò)大0.72個(gè)百分點(diǎn)，且比全部工業(yè)稅金總額占銷售收入的比率高出3.1個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)負(fù)擔(dān)重的問(wèn)題仍然沒(méi)有得到徹底解決。

（四）投資與就業(yè)

1.固定資產(chǎn)投資

2014年煤炭產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額為4447億元，較2013年減少387億元，降幅為8%，近年來(lái)首次出現(xiàn)投資負(fù)增長(zhǎng)，尤其是四季度投資總額同比下降18.5%，為15年來(lái)最大降幅。其中，一季度為315億元，二季度為1145億元，三季度為1673億元，四季度為1314億元。繼2012年投資增速放緩、2013年增速大幅下滑后，2014年投資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

2.從業(yè)情況

自2011年三季度開(kāi)始，煤炭產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員增速的下降趨勢(shì)一直沒(méi)有改變，2013年僅增長(zhǎng)0.68%，2014年增速進(jìn)一步降低至0.1%，2014年末煤炭產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員為524.9萬(wàn)人。

總結(jié)、預(yù)期和建議

（一）2014年總結(jié)

從總體上看，盡管當(dāng)前煤炭產(chǎn)業(yè)仍處于“隆冬季”，但在政府政策“組合拳”的支撐下，煤炭產(chǎn)業(yè)狀況有所好轉(zhuǎn)。尤其從四季度相關(guān)指標(biāo)看，煤炭產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入環(huán)比有所增加，煤價(jià)雖同比下跌11.6%，但環(huán)比有所上升；產(chǎn)業(yè)銷售利潤(rùn)率達(dá)到5.0%，環(huán)比提高2.3個(gè)百分點(diǎn)，與全部工業(yè)平均利潤(rùn)率的差距環(huán)比縮小了1.7個(gè)百分點(diǎn)（至1.2個(gè)百分點(diǎn)）；產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額環(huán)比增加202.5億元。

需要強(qiáng)調(diào)的是，煤炭產(chǎn)業(yè)狀況的好轉(zhuǎn)，主要得益于政府政策的支持。正是由于“限產(chǎn)能、緊進(jìn)口、控產(chǎn)量、減負(fù)擔(dān)”等一系列政策措施的出臺(tái)，才使處在“隆冬季”的煤炭產(chǎn)業(yè)感到了絲絲暖意，才有了“著底”的感覺(jué)。我們認(rèn)為目前出現(xiàn)的底僅僅是“政策底”，在煤炭產(chǎn)業(yè)存在的一系列問(wèn)題沒(méi)有解決之前，還不能說(shuō)“市場(chǎng)底”筑底成功。

首先，煤炭產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題依然嚴(yán)重。截至四季度末，煤炭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)成品資金占用同比增長(zhǎng)14%，增速比上個(gè)季度雖然有所放緩，但與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速相比高出了24.1個(gè)百分點(diǎn)。其次，四季度煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)收賬款和回款天數(shù)比上年同期都有所增加。再其次，四季度煤炭產(chǎn)業(yè)稅金總額占銷售收入的比率，比全部工業(yè)稅金總額占銷售收入的比率高出3.1個(gè)百分點(diǎn)，而上個(gè)季度僅高出2.5個(gè)百分點(diǎn)，負(fù)擔(dān)重的問(wèn)題仍然沒(méi)有得到徹底解決。最后，固定資產(chǎn)投資總額同比下降嚴(yán)重，降幅比三季度擴(kuò)大15.5個(gè)百分點(diǎn)，為15年以來(lái)的最大降幅，這對(duì)于煤炭產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展十分不利。

（二）2015年預(yù)期

盡管“飛流直下三千尺”式的“急速下跌”已經(jīng)告一段落，而且持續(xù)了幾個(gè)季度的“基本走平”，但總體看，煤炭產(chǎn)業(yè)還沒(méi)有擺脫蕭條的狀況。展望2015年，世界經(jīng)濟(jì)有望弱復(fù)蘇，但面對(duì)的發(fā)展壓力依然很大；發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)有望增長(zhǎng)回升，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍存下行壓力，特別是煤炭下游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，加之新的可替代能源發(fā)展提速，用煤量相對(duì)下降在所難免；煤炭進(jìn)出口政策雖有較大變化，但因一系列因素的影響，作用有限；新型煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展較慢，煤炭消費(fèi)新的增長(zhǎng)點(diǎn)還沒(méi)有形成。綜合分析國(guó)內(nèi)外形勢(shì)，縱觀下游產(chǎn)業(yè)狀況，深刻剖析產(chǎn)業(yè)內(nèi)部存在的問(wèn)題，從目前情況看，煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)景氣值掉頭向上可能性不大，繼續(xù)維系上下兩難可能性較大，但也不排除再次出現(xiàn)慣性下跌。

（三）建議

新形勢(shì)下，尚需社會(huì)共同給力，助推煤炭產(chǎn)業(yè)借助“政策底”形成的有利條件，夯實(shí)“市場(chǎng)底”。

政府宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門應(yīng)認(rèn)真總結(jié)2014年三季度以來(lái)推動(dòng)煤炭產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)積極變化的寶貴經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)信市場(chǎng)并不是萬(wàn)能的，堅(jiān)持在市場(chǎng)失靈狀況下，繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的科學(xué)調(diào)控。

煤炭產(chǎn)業(yè)管理部門要加強(qiáng)總結(jié)研究，尤其要汲取前期“規(guī)劃欠科學(xué)、控制缺力度、釋放不合理”進(jìn)而導(dǎo)致煤炭產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的教訓(xùn)。一方面要嚴(yán)控已形成產(chǎn)能的集中過(guò)快釋放，另一方面，要在煤炭產(chǎn)業(yè)“十三五”產(chǎn)能規(guī)劃中注重結(jié)構(gòu)規(guī)劃，做到有加有減，鼓勵(lì)先進(jìn)與淘汰落后并舉，加快科學(xué)產(chǎn)能的形成。

煤炭企業(yè)要形成新常態(tài)下的新思維、創(chuàng)新發(fā)展新模式。經(jīng)過(guò)“黃金期”的積累和“隆冬季”的鍛煉，具有實(shí)力的企業(yè)要抓住產(chǎn)業(yè)革命背景下產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇，依靠技術(shù)創(chuàng)新，加快拓展新產(chǎn)業(yè)，利用有利的市場(chǎng)條件和政策條件，加大兼并重組力度，使企業(yè)再上新臺(tái)階；一些實(shí)力相對(duì)較弱的企業(yè)要采取多種措施，學(xué)會(huì)過(guò)“緊日子”，度過(guò)“隆冬季”；缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)應(yīng)通過(guò)兼并重組、轉(zhuǎn)產(chǎn)、破產(chǎn)，有序退出市場(chǎng)。

（本文數(shù)據(jù)由中國(guó)煤炭經(jīng)濟(jì)研究院采集，最終數(shù)據(jù)以國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公告為準(zhǔn)）