展望2015年的“主戰(zhàn)場(chǎng)”：光伏電站

        展望2015年，光伏電站系列題材不會(huì)是唯一但一定會(huì)是最重要市場(chǎng)炒作主題之一，所謂主題展望，并非就是明天要如何如何(白馬股可能很快很快就會(huì)開(kāi)始，也許真的就是明天，有心人一定會(huì)找到它們是誰(shuí)。名詞解釋?zhuān)喊遵R股就是業(yè)績(jī)優(yōu)秀行業(yè)龍頭今天的股價(jià)與其業(yè)績(jī)、流通盤(pán)子相比絕對(duì)低廉，就如同浙江龍盛股價(jià)在14元附近時(shí)無(wú)論我怎么叫喊就是沒(méi)有人相信，又如“紅太陽(yáng)”被大牛扮豬所迷惑，明牌不打偏打暗牌)，目前該板塊題材股大多個(gè)股都還在中繼下降通道之中，個(gè)股甚至還有年報(bào)地雷。

記得2014年初，停頓近2年的高鐵投資項(xiàng)目發(fā)改委一個(gè)月比一個(gè)月批出來(lái)的多，累計(jì)到2014年中，明明白白的公告累計(jì)已經(jīng)過(guò)萬(wàn)億以上，但是市場(chǎng)視所有這些利好如無(wú)物，有關(guān)高鐵交通建設(shè)上下游股票，對(duì)這些所有的利好已經(jīng)完全麻木，該跌照樣下跌，就如同狂漲中的券商對(duì)所有的利空視而不見(jiàn)，該漲照樣狂漲。這些特征在A股歷史上已經(jīng)反復(fù)上演無(wú)數(shù)次，歷史總是被參與者選擇項(xiàng)遺忘。

2014年1—3月，有關(guān)高鐵小股票就已經(jīng)被高鐵投資重啟信息刺激開(kāi)始有所炒作(記不得那些小股票名字了)，直到7月以后才開(kāi)始有中盤(pán)股票“兩晉”演繹牛股行情(晉西車(chē)軸、晉億實(shí)業(yè))，只到9月主力才開(kāi)始悄悄對(duì)大股票建倉(cāng)直至12月中國(guó)中鐵、中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、中國(guó)建筑、中鐵二局、還沒(méi)有開(kāi)盤(pán)的“中國(guó)南北車(chē)”等等，開(kāi)啟了波瀾壯闊的大行情，把11月初人們腦袋想破都不可能認(rèn)知的這些超級(jí)大盤(pán)股爆炒得比創(chuàng)業(yè)板小盤(pán)更加酣暢淋漓。有心人稍微搜尋一點(diǎn)有關(guān)高鐵重啟投資政策、投資力度、規(guī)模、時(shí)間順序就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這么大的板塊行情怎么可能是直到2014年11月末才有信息來(lái)源?用厚積而薄發(fā)形容最恰當(dāng)不過(guò)，最大的機(jī)會(huì)往往被人們熟視無(wú)睹。

你們?nèi)ド晕z索一下2014年9月以后，國(guó)務(wù)院、國(guó)家能源局、發(fā)改委對(duì)光伏電站的扶持政策無(wú)論力度(絕對(duì)空前)、規(guī)模(規(guī)模大到你無(wú)法想象)、迫切(一個(gè)月比一個(gè)月任務(wù)壓力大)、優(yōu)惠(沒(méi)有任何一個(gè)行業(yè)有如此明確、細(xì)致、具體的優(yōu)惠政策落實(shí)，對(duì)光伏電站無(wú)條件發(fā)電上網(wǎng)掃除利益集團(tuán)障礙、分布式發(fā)電并網(wǎng)的支持力度、光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)1元1度(比民用電價(jià)還高的多)、持久性(補(bǔ)貼20年不變)、媒體不時(shí)報(bào)道單一企業(yè)集團(tuán)投資計(jì)劃達(dá)1000億元規(guī)模。

百度一下嘛，還有比賺錢(qián)而樂(lè)意辛苦的事情嗎?人笨沒(méi)有錯(cuò)那是天生的，但是人懶還固執(zhí)己見(jiàn)就是你的不對(duì)了(我又不是神仙，怎么可能會(huì)預(yù)知券商行情?還不是從9月開(kāi)始國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)、證券行業(yè)前所未有的頻繁發(fā)布震撼性利好的政策所驚醒?才敢于10月在這里放話(huà)：等到11月再看券商行情會(huì)讓市場(chǎng)大跌眼鏡)?？纯催@些國(guó)家意志的光伏電站政策比高鐵支持的力度是小還是更大、更持久、更有后勁?就像某些城市高利貸到最后全民卷入一樣，我猜進(jìn)入2016年后人們打招呼的方式就是：你投資光伏電站了嗎?就像上個(gè)月開(kāi)始，相互打招呼就是：你買(mǎi)了券商股了嗎?

投資的秘訣之一是投資未來(lái)，社會(huì)發(fā)展的綜合受益方向就是我們?nèi)祟?lèi)未來(lái)為之奮斗的方向，這種前瞻性永遠(yuǎn)不會(huì)過(guò)時(shí)，失敗的主因是受到天時(shí)地利人和不能和諧一致的障礙，例如2000年的納斯達(dá)克網(wǎng)絡(luò)股災(zāi)也沒(méi)有阻擋今天網(wǎng)絡(luò)科技的繁榮與發(fā)展，前期死在沙灘上前瞻性投資客越多，后期會(huì)掀起更高的繁榮浪潮。當(dāng)天時(shí)、地利、人和的交叉發(fā)生共振之時(shí)才是投資的最佳時(shí)期，記得這是2001年李嘉誠(chéng)回復(fù)媒體為何要在網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)崩盤(pán)情景下才開(kāi)始投資網(wǎng)絡(luò)科技時(shí)候的發(fā)言大意(原話(huà)肯定不是這樣的啦，你百度不到的)。光伏電站題材會(huì)至少貫穿2015整年并向2016年延展，時(shí)間越是延后，行情會(huì)越是火爆。預(yù)計(jì)市場(chǎng)剛開(kāi)始時(shí)，可能只是有光伏電站內(nèi)涵的小盤(pán)成長(zhǎng)個(gè)股價(jià)格炒作，例如：林洋電子、珈偉股份、愛(ài)康科技、特變電工、中利科技，待它們的絕對(duì)價(jià)格分別炒得很高到40、60甚至80以上時(shí)，財(cái)富效應(yīng)的榜樣力量就會(huì)星火燎原，最終前期光伏電站概念小盤(pán)個(gè)股炒作的財(cái)富效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致光伏電站上下游行業(yè)股票的全面爆發(fā)?？纯慈坦沙醋鬟^(guò)程就明白什么是循環(huán)漸進(jìn)的財(cái)富效應(yīng)，榜樣的力量是多么強(qiáng)大，后知后覺(jué)的場(chǎng)外資金涌入攔都攔不住。

2014年1月，如果有人說(shuō)券商板塊會(huì)是2014年最火爆題材，你可能會(huì)大聲呸他一臉口水。

讓我們用2015年整年時(shí)間去驗(yàn)證，首先需要改變的是自己被過(guò)往信息所固化的成見(jiàn)觀(guān)念：光伏產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩、成本過(guò)高、技術(shù)有待突破、歐美反傾銷(xiāo)等等。經(jīng)過(guò)多年罕見(jiàn)最嚴(yán)酷行業(yè)打擊之后，無(wú)論技術(shù)、成本、效益、市場(chǎng)反傾銷(xiāo)隔離等等今非昔比、物是人非，能夠存活下來(lái)并有所發(fā)展的光伏企業(yè)就是未來(lái)行業(yè)翹首與最大贏家，就如同2000年后存活下來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一樣：一將功成萬(wàn)骨枯。記得我9月自選加入3元附近股價(jià)的600428中遠(yuǎn)航運(yùn)、601919中國(guó)遠(yuǎn)洋的時(shí)候，不是照樣那么多人質(zhì)疑：你怎么會(huì)看上這樣的垃圾股?我的回復(fù)是：你怎么不去看看“波羅的海運(yùn)價(jià)指數(shù)”漲了多少倍?

1、光伏原材料以及制造。這個(gè)板塊會(huì)是第二梯隊(duì)，光伏電站建設(shè)規(guī)模如此之大，原材料和組件制造行業(yè)會(huì)是最先受益行業(yè)且銷(xiāo)售收款及時(shí)，必然效益增幅驚人，利潤(rùn)絕對(duì)額可能平均到每股收益并不高，但是利潤(rùn)同比與環(huán)比增幅翻倍再翻倍的巨大，由于之前行業(yè)低谷，股價(jià)也就被打得很低廉，要記住一句老話(huà)：牛股都是從低價(jià)股中產(chǎn)生的，最好在股價(jià)低于7元以下里面去找，沒(méi)有低于7元的，等他跌到7元以下(我就看到好幾只這樣的標(biāo)的股)!

2、光伏電站EPC：預(yù)計(jì)這個(gè)群體會(huì)首先走出來(lái)，因?yàn)橐蛔夥娬镜慕ㄔO(shè)周期在沒(méi)有等待政府批文等羈絆下，半年足矣。所以這些企業(yè)效益立竿見(jiàn)影來(lái)的快，直接反應(yīng)在2015年的各個(gè)季度利潤(rùn)表報(bào)表里，利潤(rùn)環(huán)比會(huì)一個(gè)季度比一個(gè)季度大幅提升，行業(yè)調(diào)研報(bào)告的動(dòng)態(tài)分析(非靜態(tài))會(huì)不斷更新;

3、光伏儲(chǔ)能概念個(gè)股：這個(gè)里面會(huì)出最大牛股，第一、技術(shù)有突破，儲(chǔ)能轉(zhuǎn)換效率已經(jīng)從成熟的10%跨越式發(fā)展到30%(看看瑞士(也可能是瑞典，記憶有些模糊)有關(guān)儲(chǔ)能轉(zhuǎn)換效率技術(shù)突破報(bào)告甚至突破到60%)，使儲(chǔ)能效率轉(zhuǎn)換有了巨大商業(yè)價(jià)值，第二、移動(dòng)光伏電池最大的技術(shù)難題就是如何儲(chǔ)能與轉(zhuǎn)換效率(與石墨烯有關(guān))，難題越大，商業(yè)價(jià)值越高。我前幾天還看到一輛光伏太陽(yáng)能概念汽車(chē)非常震撼報(bào)告，我都開(kāi)始懷疑現(xiàn)在如火如荼的新能源汽車(chē)會(huì)不會(huì)像“四川長(zhǎng)虹”一樣，新技術(shù)項(xiàng)目還在建設(shè)周期中，更新的電視技術(shù)已經(jīng)橫空出世，淘汰了那么大一個(gè)電視制造行業(yè)老大。

4、光伏電站投資：一次性投資很大，回收期很長(zhǎng)，國(guó)家會(huì)出很多金融政策創(chuàng)新與之匹配，因此必然能夠?qū)崿F(xiàn)短期變現(xiàn)，循環(huán)投資，由此，未來(lái)3年利潤(rùn)都會(huì)很驚人。

5、光伏電站投資的金融杠桿：投資光伏電站，雖然只有電站建成后才可以抵押貸款融資，沒(méi)有商業(yè)銀行敢于伴隨建設(shè)初期就同期貸款融資介入以及上級(jí)行允許介入，目前我只看到國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)600401海潤(rùn)光伏的個(gè)案40億元本金得到200億元貸款授信，不過(guò)我堅(jiān)信在光伏電站項(xiàng)目數(shù)千億資本金跑步進(jìn)場(chǎng)前赴后繼的跑馬圈地?fù)屓脒\(yùn)動(dòng)中，貸款融資一定會(huì)蔓延到其他銀行，并很快會(huì)把在手電站用金融創(chuàng)新打包成理財(cái)產(chǎn)品手段快速變現(xiàn)，把未來(lái)20年收益折讓后，集中在3—5年體現(xiàn)與實(shí)現(xiàn)(600644樂(lè)山電力是否選入一直被它所謂子公司參與一個(gè)破產(chǎn)公司牽連所猶豫，圖形又是那么堅(jiān)定的吸引我，難啦!)。

有人會(huì)想：現(xiàn)在油價(jià)、煤炭?jī)r(jià)格這么低，誰(shuí)知道明年原油價(jià)格是會(huì)跌到50美元還是40亦或30美元?怎么可能光伏電站題材會(huì)爆發(fā)?是的，你是這樣想的，豬也是這樣想的。當(dāng)2016年油價(jià)再次挑戰(zhàn)100以上—120美元/桶的時(shí)候，你就知道什么叫歷史與見(jiàn)識(shí)、傲慢與偏見(jiàn)。

現(xiàn)在還有的是時(shí)間，各自可以從各個(gè)角度學(xué)習(xí)、尋找最佳投資標(biāo)的。

只要提前有心理準(zhǔn)備，就不怕任何踏空。在市場(chǎng)調(diào)整期間是最好的尋找目標(biāo)、等待最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)。