8月光伏：火的都是那些意外 最掛心的卻藏頭藏尾

　　盡管國家能源局、國家電網(wǎng)等出臺了一系列政策措施以鼓勵分布式光伏發(fā)電的發(fā)展，但從上半年實際裝機情況看，情況并不理想。

轉(zhuǎn)眼已到8月，2014年，我國光伏裝機繼續(xù)增長，但分布式則由于融資、商業(yè)模式等原因推進(jìn)速度緩慢。受市場拉動，我國光伏產(chǎn)品產(chǎn)量同比大幅增長，企業(yè)運營持續(xù)回暖，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境也逐步完善。但當(dāng)前的光伏市場供需平衡仍很脆弱，“雙反”后遺癥未愈，國際貿(mào)易保護主義也愈演愈烈。

回顧八月的太陽能光伏行業(yè)，火的都是那些意外，最掛心的卻藏頭藏尾。

NO.1 國家將推光伏分布式發(fā)電新政策 確保13GW光伏裝機目標(biāo)

8月4日，國家能源局在嘉興市召開全國分布式光伏發(fā)電示范應(yīng)用的現(xiàn)場會，意在系統(tǒng)性破解當(dāng)前制約分布式市場的關(guān)鍵難題，推廣嘉興光伏經(jīng)驗。國家能源局局長吳新雄在會上指出，能源局準(zhǔn)備就進(jìn)一步發(fā)展分布式光伏下發(fā)通知，并特別提到“如果分布式項目售電不達(dá)預(yù)期，可以轉(zhuǎn)地面補貼”。

吳新雄同時建議，明年調(diào)整集中和分布式光伏補貼金額。下一步能源局和各級政府有望推動住建部門設(shè)定強制標(biāo)準(zhǔn)，真正的屋頂分布式市場將迎來啟動。此外吳新雄還透露，力爭今年全年中國光伏發(fā)電并網(wǎng)容量達(dá)到13GW。這遠(yuǎn)高于他此前10GW裝機目標(biāo)的公開表態(tài)。

點評視點：“猶抱琵琶半遮面”，這都到9月了，新政卻還是沒如期發(fā)出。

NO.2商務(wù)部叫停多晶硅加工貿(mào)易進(jìn)口申請

8月14日，商務(wù)部和海關(guān)總署決定暫停太陽能級多晶硅加工貿(mào)易進(jìn)口業(yè)：商務(wù)部、海關(guān)總署發(fā)布2014年第58號公告《關(guān)于暫停太陽能級多晶硅加工貿(mào)易進(jìn)口業(yè)》，決定自2014年9月1日起暫停太陽能級多晶硅(海關(guān)商品編號為2804619012、2804619013、2804619092、2804619093)加工貿(mào)易進(jìn)口業(yè)務(wù)申請的受理。

中國可再生能源學(xué)會副理事長孟憲淦明確表示，為了保護我國多晶硅產(chǎn)業(yè)，政府采取這個手段是適當(dāng)?shù)?、?yīng)該的。同時，也是針對美國通過不正當(dāng)手段對我國光伏產(chǎn)品發(fā)起進(jìn)一步“雙反”制裁的反制。

點評視點：今年年初，商務(wù)部決定對進(jìn)口原產(chǎn)于美國和韓國的太陽能級多晶硅征收關(guān)稅，其中，對進(jìn)口原產(chǎn)于美國的太陽能級多晶硅征收53.3%-57%的反傾銷稅。因此，商務(wù)部“暫停措施”的出臺等于制止了美國的對我國多晶硅的出口，對美國的影響最大。有人說之前的多晶硅雙反稅率形同虛設(shè)，暫停加工貿(mào)易進(jìn)口意料之中。小編想到的是“老虎不發(fā)威當(dāng)我是病貓”。

NO.3 彭小峰：恢復(fù)賽維在美上市 VS 辭任賽維董事長

在8月初，賽維LDK聯(lián)合臨時清盤人表示, 公司目前已籌集到足夠的資金進(jìn)行重組。清盤人正在尋求將債權(quán)人結(jié)算減半，并延長境外重組完成期限的許可。8月中旬，賽維LDK獲得法院批準(zhǔn)繼續(xù)重組。據(jù)傳，彭小峰盤算著，將置于粉單市場的賽維LDK重新拉回到主板市場交易。除此之外，他面前還有另一條路：找新的合作伙伴和資源重建一家上市企業(yè)。

有知情人士透露，彭小峰已從一家名為Heng Rui Xin Energy (HK) Co., Limited (下稱“HRX”)的公司那里籌措了數(shù)筆資金。雖然彭小峰對外稱，拿到了該公司的1000萬美元現(xiàn)金、1400萬美元用于營運的融資額，但數(shù)額可能不止于此。另一方面，800多萬美元(含320萬美元應(yīng)收賬款收回)的其他資金也已解決。

賽維LDK的聯(lián)合債權(quán)人和清算人，已反復(fù)探討過，并同意賽維重組。這些債權(quán)人包括10%優(yōu)先票據(jù)、子公司可轉(zhuǎn)債優(yōu)先股的擁有者。這類債權(quán)人對賽維LDK的套現(xiàn)價，也被賽維LDK說服，從0.2美元下降到0.1美元。

賽維LDK是否繼續(xù)能在美國上市，也要取決于聽證會的意思。今年9月8日，這場聽證會將召開。如順利，賽維LDK將從粉單市場中撤出，重新殺回主板交易，其名稱也從象征性的“ldksy”更改為“LDK”。

HRX由兩家股東組成，其40%股權(quán)來自于江西新余政府旗下的資產(chǎn)管理公司。如果其股權(quán)尚未改變的話，這回彭小峰所拿到的融資，又可以看做是其所在生產(chǎn)基地——江西省新余市政府的相助結(jié)果。

點評視點：停產(chǎn)2年、投資上百億元的賽維LDK下屬馬洪硅料廠，首爐多晶硅正式出產(chǎn)。該公司一共有3個5000噸的產(chǎn)能，如果順利的話今年年底將復(fù)產(chǎn)另一條5000噸生產(chǎn)線。這些大動作似乎預(yù)示著賽維走上了重生之路，也讓業(yè)界重新聚焦賽維與彭小峰。只是，8月才傳出彭小峰擬恢復(fù)賽維在美上市，月末就有了彭小峰辭任董事長的公告。

30日， 賽維LDK與其聯(lián)合臨時清盤人宣布，賽維LDK已向開曼群島大法院提交呈請啟動其債務(wù)重組程序，并接受彭小峰辭任公司董事長及董事職務(wù)，由現(xiàn)任總裁兼首席執(zhí)行官佟興雪擔(dān)任臨時董事長。這家由彭小峰一手創(chuàng)辦的光伏巨頭企業(yè)將步入“后彭小峰時代”。

NO.4 中民投：光伏行業(yè)“狼來了”

8月21日，由全國工商聯(lián)牽頭組織、59家知名民營企業(yè)發(fā)起設(shè)立的中國民生投資有限公司(簡稱中民投)在上海舉辦揭牌儀式。至此，這艘“民企航母”正式宣告成立。

中民投今年4月獲得國務(wù)院批復(fù)，2014年5月9日注冊落戶上海。公司注冊資本500億元，參股股東59家，均為大型民營企業(yè)，涉及機械制造、冶金、信息科技、資產(chǎn)管理、環(huán)保、新能源、電力、電子商務(wù)等領(lǐng)域，參股或控股多家上市公司，參股企業(yè)資產(chǎn)總額近1萬億元。目前，中民投下屬的鋼鐵、光伏和船舶三大板塊的平臺，部分已經(jīng)搭建完畢，在運作模式上，由中民投提供資金支持。按照其背后的主導(dǎo)者，民生銀行此前的設(shè)想是，鋼鐵、光伏、船舶三個板塊各1000億元，并希望中民投通過數(shù)千億的資金去撬動上萬億規(guī)模的資產(chǎn)。

據(jù)悉這些平臺公司早已在市場上尋找目標(biāo)公司，進(jìn)行兼并收購，并且，現(xiàn)下已經(jīng)開始各自展開收購行動。在5月19日舉行的國際太陽能產(chǎn)業(yè)及光伏工程展覽會上，中國最大的民營電力公司協(xié)鑫集團宣布，其將與中民投合作建立規(guī)模100億元的基金。這是中民投成立以來首單浮出水面的投資計劃。

點評視點：關(guān)于中民投的報道很多，卻少有深入揭秘其投身光伏真正目的、一目了然的撰文。是賭注?是覺悟而與時俱進(jìn)?是天時地利人合順勢而為?……

NO.5 分布式“嘉興模式”

嘉興模式，始于中國光伏科技城，又稱嘉興光伏高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，園區(qū)面積近15平方公里，由政府耗資10億元規(guī)劃建成。2012年，嘉興政府在園區(qū)內(nèi)開展光伏產(chǎn)業(yè)"五位一體"創(chuàng)新綜合試點，大力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電應(yīng)用。“五位一體”包括產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)、技術(shù)創(chuàng)新體系與機制、商業(yè)模式創(chuàng)新、智能電網(wǎng)局域網(wǎng)和政策集成支持創(chuàng)新。在“嘉興模式”中，由園區(qū)作為獨立第三方，設(shè)計統(tǒng)一的“三方協(xié)議”，統(tǒng)一與園區(qū)屋頂業(yè)主、投資方簽訂協(xié)議，制定規(guī)劃，統(tǒng)一屋頂租賃、合同能源管理政策標(biāo)準(zhǔn)。

國家能源局在嘉興召開全國分布式光伏發(fā)電示范應(yīng)用現(xiàn)場會，無非兩件事：找出分布式光伏亟待解決的關(guān)鍵性問題，推廣已見成效的“嘉興模式”。

在嘉興經(jīng)驗中，“政府主導(dǎo)”四個鏗鏘有力的大字，被視為嘉興分布式光伏發(fā)電能夠獨占鰲頭的真經(jīng)。在浙江省政府領(lǐng)導(dǎo)下，嘉興市政府組織實施了以光伏裝備產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)、光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)與體制創(chuàng)新、光伏發(fā)電集中連片開發(fā)的商業(yè)模式創(chuàng)新、適應(yīng)分布式能源的區(qū)域“智慧電網(wǎng)”(局域網(wǎng))建設(shè)、政策集成支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機制創(chuàng)新等為主要內(nèi)容的浙江省光伏產(chǎn)業(yè)“五位一體”創(chuàng)新綜合試點，大力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電應(yīng)用。

點評視點：據(jù)悉，截至7月底，嘉興市累計完成光伏發(fā)電裝機容量260兆瓦，并網(wǎng)158兆瓦，在分布式光伏建設(shè)和并網(wǎng)方面都走在了全國前列。向下游產(chǎn)業(yè)鏈成功延伸也帶動了企業(yè)整體效益。今年上半年，嘉興市規(guī)模以上光伏企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入94.59億元、同比增長31.1%，利潤3.2億元、增長9.3倍。

成效喜人，也難怪國家能源局都要拿它做示范。小編覺得“嘉興發(fā)展光伏，不是迫于國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，節(jié)能減排形勢的敷衍應(yīng)景，而是出自政府為本地光伏企業(yè)尋找出路，打造中國光伏科技城的雄心。”這一點才是“嘉興模式”發(fā)展的根本動力吧。

NO.6 海潤光伏：借巨債瘋狂擴張

海潤光伏近幾日連續(xù)公布5份擴大光伏產(chǎn)能合作協(xié)議，其中包括與河北赤城縣新興產(chǎn)業(yè)示范區(qū)簽訂的總裝機容量100MW分布式光伏發(fā)電項目、與黑龍江綏化市人民政府簽訂的總裝機容量500MW光伏發(fā)電項目、與印度一家資產(chǎn)管理公司Nereus合作的總裝機容量150MW的光伏項目、與土耳其信貸服務(wù)組織TKKB合作的總裝機容量2.5GW的太陽能光伏發(fā)電項目、與瑞士的光伏供應(yīng)商TRITEC合作的總裝機容量600MW的光伏項目建設(shè)。

5份合作協(xié)議裝機容量達(dá)到3.85GW，而2013年我國光伏新增裝機總?cè)萘繛?0GW，項目總投資金額達(dá)387.59億元，從各份協(xié)議中可以看到，5個項目雖然都進(jìn)行了分期，但是北京商報記者根據(jù)公告已經(jīng)公布的初期投入項目份額及資金進(jìn)行了粗略統(tǒng)計，一期投資項目就需要投入資金總額約為44.83億元。

除了此次新簽的合作協(xié)議，海潤光伏已經(jīng)開始并正在進(jìn)行的光伏項目建設(shè)約有34個，累計實際投入金額55.09億元，僅有8個項目目前產(chǎn)生收益，收益總額為3916.47萬元，其中5個項目出現(xiàn)了虧損，虧損總額為838.74萬元，另外剩下的21個項目尚未產(chǎn)生投資收益，而這些項目有的是因為二期、三期項目隨政策變動，出現(xiàn)了困難，如羅馬尼亞光伏電站項目，在完成第一期項目建設(shè)后，沒有如期得到所有權(quán)證，項目被耽擱，最終導(dǎo)致虧損。

2013年度海潤光伏歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損2.03億元，同比下降9859.39%，2012年母公司營業(yè)利潤虧損1.76億元，勉強靠當(dāng)年的營業(yè)外收入2.85億元，實現(xiàn)母公司凈利潤9203萬元，但是由于子公司出現(xiàn)了巨額虧損，導(dǎo)致合并報表后的歸屬于公司所有者的凈利潤僅為208萬元。2011年海潤光伏借殼ST申龍，當(dāng)時公司大股東陽光集團預(yù)測公司未來三年的凈利潤分別為4.99億元、5.1億元和5.29億元。如果當(dāng)年凈利潤沒有達(dá)到這個指標(biāo)，不足的錢將由陽光集團來補充。2011年海潤光伏母公司凈利潤虧損2968萬元，歸屬于母公司所有者凈利潤4.02億元，陽光集團補足了不足的9689.51萬元。

點評視點：海潤光伏遍布各地的光伏產(chǎn)業(yè)鏈并沒有給它帶來實際的經(jīng)濟利益，相反的是，似乎凈利潤虧損居多。海潤光伏在8月24日晚間公告披露自己光伏產(chǎn)能合作協(xié)議的同時，也披露了中國銀行蘇州分行和交通銀行蘇州分行分別對公司100億元的貸款承諾。這20億元授信額度的貸款或許是海潤光伏進(jìn)行如此大規(guī)模產(chǎn)能擴張的底氣。通過借錢來發(fā)展光伏業(yè)務(wù)并不是海潤光伏最近才開始有的動作，在過去三年，海潤光伏就一直維持著這種模式。但是利潤不濟也確實是事實。

如此瘋狂擴張，海潤光伏怎么可以這么“牛”?

NO.7 太陽能光伏電站陷入“質(zhì)量門”

截至2013年底，全國22個主要省市區(qū)已累計并網(wǎng)741個大型光伏發(fā)電項目，主要集中在西北地區(qū)。不完全統(tǒng)計，2014年7月上市公司公布在建或擬建光伏電站項目達(dá)10個，規(guī)模1.1GW。然而目前，已建成光伏電站質(zhì)量出現(xiàn)的大規(guī)模問題格外引人關(guān)注，其中包括大型地面電站的組件背板開裂、涂層減薄，背板燃燒等問題。

北京鑒衡認(rèn)證中心副主任紀(jì)振雙則給出了一組數(shù)據(jù)，鑒衡認(rèn)證中心此前對472個電站進(jìn)行檢測后發(fā)現(xiàn)目前電站存在的問題主要分為兩個方面。第一是電站系統(tǒng)角度，第二是電站設(shè)備角度，其中包括缺陷水平較高，串并聯(lián)損失嚴(yán)重，質(zhì)保不能得到保障，差異化質(zhì)量問題等。

有企業(yè)對此也做過調(diào)查，在走訪大量大型地面電站后他們也發(fā)現(xiàn)存在背板開裂、涂層減薄，背板燃燒等問題。而一位考察了多座地面電站的業(yè)內(nèi)人士表示，他看到有些電站相鄰的兩塊電池板都存在背板材料使用不同的情況，這表明電站上使用的產(chǎn)品和被檢測產(chǎn)品不能實現(xiàn)“一致性”。也有業(yè)內(nèi)企業(yè)反映，目前有些開發(fā)商不太注重組件產(chǎn)品的質(zhì)量也是迫不得已，在電站搶裝的時期，能買到什么組件就往電站上裝，根本就來不及考慮組件質(zhì)量。

點評視點：今年全球光伏裝機總量將達(dá)到40GW，其中中國就占大約10-12GW，下半年就將迎來光伏電站開工潮，而已經(jīng)在運營的光伏電站卻問題重重。每個行業(yè)都有陣痛期，國內(nèi)電站只有在運營效率上提升，專注質(zhì)量而不是成本，才能保障電站25年的生命，才能吸引資本的進(jìn)入，讓行業(yè)持續(xù)發(fā)展。

NO.8 *ST超日命懸一線?

作為中國債券市場上的首個公司債違約案例，8月18日下午，在上海市一中院主持下召開的ST超日債權(quán)人大會上，74%的債權(quán)人表決通過了管理人提出的框架性重組提案，這意味著，下一步超日太陽財產(chǎn)處置工作將正式展開。

*ST超日上市三年來，市值蒸發(fā)78　.79億元，每年凈利潤虧損分別為1.1億元、16.76億元、13.31億元，2014年第一季度繼續(xù)虧損1.07億元。隨著7月中國證監(jiān)會的新規(guī)出爐，A股的殼資源也將進(jìn)入貶值通道。按照破產(chǎn)重整程序，如果超日公司的管理人無法在接下來的時間里找到重組方，超日公司將進(jìn)入破產(chǎn)清算和退市環(huán)節(jié)。

在重組方案中，管理人將繼續(xù)調(diào)查海外電站情況，對其價值和可回收性進(jìn)行分析，計劃通過層層接管的方式來控制。不過，根據(jù)管理人初步掌握情況，超日太陽海外資產(chǎn)的價值不容樂觀，尤其是海外應(yīng)收賬款回收率不高。

據(jù)最新了解，超日太陽目前不僅已經(jīng)恢復(fù)了自身生產(chǎn)，還已經(jīng)在潛在重組方的幫助下委托另外三家光伏制造企業(yè)為其代工，合約已經(jīng)簽訂完成，由潛在重組方結(jié)算。這三家企業(yè)分別為四川的通威太陽能、常州的格林保爾和原無錫尚德子公司德鑫公司。

此前協(xié)鑫集團一直與*ST超日密切接觸，被認(rèn)為是最有可能的潛在重組方。

視點：在超日債違約到重整事件中，有個讓人不解的地方：這家曾經(jīng)以每股36元的價格，登陸中小板的上市公司目前面對大量欠款無力償還，面臨退市風(fēng)險;但是，會計師事務(wù)所出具的審計報告卻顯示，公司擁有巨額海外應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款是否能收回?誰拿走了超日太陽能的海外巨額欠款?

NO.9 中國500強企業(yè)發(fā)布 光伏產(chǎn)業(yè)成最大輸家

2014年9月2日，中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會天發(fā)布2014中國企業(yè)500強榜單。2014中國制造業(yè)企業(yè)500強、2014中國服務(wù)業(yè)企業(yè)500強和2014中國100大跨國公司及跨國指數(shù)也于同日發(fā)布。經(jīng)過梳理，在這個中國最強500企業(yè)榜單中，涉及光伏行業(yè)的僅有通威、正泰兩位“遠(yuǎn)親”，英利、晶科等“純血統(tǒng)”光伏企業(yè)無一入榜，可謂慘淡。入圍門檻200億 光伏行業(yè)大片落榜，值得一提的是，光伏產(chǎn)業(yè)作為新興行業(yè)代表，在此次500強評定中也大面積落榜。經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn)，在2014年中國500強企業(yè)榜單中，入圍的僅有兩家涉及光伏制造的，即正泰集團股份有限公司和通威集團有限公司。而且，這兩家企業(yè)都是非典型光伏企業(yè)，其中，浙江正泰集團是以低壓電器設(shè)備起家，涉及光伏組件封裝以及下游電站開發(fā)。通威集團是中國起步較早的飼料企業(yè)，是中國飼料行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者之一。

點評視點：工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，光伏市場新增并網(wǎng)光伏裝機量約3.3GW，其中分布式約1GW。此前，能源局的目標(biāo)是全年新增光伏發(fā)電裝機規(guī)模14GW，其中分布式光伏發(fā)電8GW。也就是說，下半年距離全年目標(biāo)，還有10GW左右的任務(wù)需要完成。因此，工信部預(yù)計，由于要沖刺國內(nèi)裝機目標(biāo)，我國光伏產(chǎn)業(yè)下半年可能出現(xiàn)跳躍式增長，產(chǎn)業(yè)仍將保持深度調(diào)整態(tài)勢。屆時，在千億光伏市場的滋養(yǎng)下，相信光伏企業(yè)將會在2015年500強榜單中斬獲更多名額。

NO.10 APEC吳新雄：中國光伏發(fā)電增長強勁 裝機容量達(dá)到2242萬千瓦

吳新雄說，會議重申了“到2035年將亞太地區(qū)總能源強度比2005年降低45%”的目標(biāo)，歡迎APEC可持續(xù)能源中心在中國成立。會議呼吁各成員經(jīng)濟體相互交流低碳城鎮(zhèn)發(fā)展的理念、技術(shù)、發(fā)展和建設(shè)經(jīng)驗。

此外，在當(dāng)天上午舉行的會議開幕式上，吳新雄透露，近年來中國能源結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。目前，中國核電總裝機達(dá)1794萬千瓦，在建機組28臺，裝機3061萬千瓦，在建規(guī)模居世界第一;風(fēng)電并網(wǎng)容量累計達(dá)到8123萬千瓦，名列前茅;光伏發(fā)電增長強勁，裝機容量達(dá)到2242萬千瓦。