印尼掀起煤炭戰(zhàn)爭!這個(gè)全球最大的煤炭出口國，一夜間撕毀了沿用15年的“低價(jià)換銷量”劇本

4月 11 日，印尼頒布了兩項(xiàng)與煤炭和礦產(chǎn)采礦權(quán)稅收以及非稅國家收入相關(guān)的法規(guī)，將于 4 月 26 日生效。

根據(jù)新法規(guī)，煤炭相關(guān)采礦權(quán)稅率將依據(jù)發(fā)熱量和開采方式的不同，采用累進(jìn)式稅收政策，并與印尼發(fā)布的煤炭參考價(jià)(HBA)相掛鉤。

當(dāng) HBA 價(jià)格高于 90 美元/噸、高位發(fā)熱量在 4200-5200 大卡之間時(shí)，礦商需繳納的稅率較原先將增加 1%，對于露天煤礦而言，稅率為 5-13.5%不等。

印尼能源與礦產(chǎn)資源部長指出，“調(diào)整采礦權(quán)稅，當(dāng)煤炭和礦產(chǎn)商品價(jià)格上漲時(shí)，國家也應(yīng)該獲得更多收入;當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，政府也不會(huì)給礦商增加負(fù)擔(dān)。”

2024 年，印尼礦產(chǎn)和煤炭行業(yè)的非稅國家收入達(dá) 140.5 萬億印尼盾(83.3 億美元)，占印尼非稅國家收入的 52.1%。

為規(guī)避稅率壓力，部分礦商可能會(huì)轉(zhuǎn)向國內(nèi)供應(yīng)，但印尼市場的消化能力仍是不確定因素，可能引發(fā)減產(chǎn)、產(chǎn)能限制的風(fēng)險(xiǎn)。

4月15日，印尼將5300千卡等級煤炭的基準(zhǔn)價(jià)格設(shè)定為每噸78.46美元，將4100千卡等級煤炭的基準(zhǔn)價(jià)格設(shè)定為每噸50.07美元，于4月下半月開始實(shí)施。

過去印尼的出口商可以按國際指數(shù)定價(jià)，現(xiàn)在必須跟著政府定的價(jià)格走，否則直接吊銷出口執(zhí)照。

這個(gè)HBA價(jià)格可不是隨便定的。印尼能源部把開采成本、環(huán)保費(fèi)用甚至官員口中的“國家尊嚴(yán)”都算進(jìn)了定價(jià)公式。比如這次5300千卡的78.46美元定價(jià)，就比紐卡斯?fàn)柶谪泝r(jià)高出13美元，相當(dāng)于每船貨多收260萬美元。

中國買家第一個(gè)坐不住了。廣東某電廠采購經(jīng)理算過賬：如果煤價(jià)真漲20%，他們每年要多燒掉7億元。更麻煩的是，電廠鍋爐都是按印尼煤的特性設(shè)計(jì)的，換成澳洲煤得花2億改造設(shè)備。

印尼礦主們也在叫苦連天。一家中型煤礦老板透露，新政讓他們的出口報(bào)價(jià)比澳洲同行貴15%，日本客戶已經(jīng)轉(zhuǎn)頭去找俄羅斯賣家。在他的倉庫里堆著30萬噸賣不出去的煤，每天光倉儲(chǔ)費(fèi)就要燒掉5萬美元。

這場價(jià)格博弈早有預(yù)兆。去年印尼能源部長就放狠話：“我們不是國際乞丐，憑什么讓倫敦交易所定價(jià)? ”當(dāng)時(shí)沒人當(dāng)真，直到今年3月政府突然凍結(jié)了17家違規(guī)定價(jià)的煤礦出口許可。

國際海運(yùn)市場已經(jīng)出現(xiàn)詭異現(xiàn)象。4月初，一艘載著印尼煤的貨輪在廣東外海漂了整整兩周——買家想等政策松動(dòng)再卸貨。而澳大利亞紐卡斯?fàn)柛鄣倪\(yùn)煤船隊(duì)，突然比平時(shí)多了三成。

最慘的是東南亞小國。越南某水泥廠剛和印尼簽了年度合同，現(xiàn)在要多付1400萬美元。廠長苦笑著說：“要么關(guān)門，要么去黑市找煤——但那里價(jià)格更離譜”。

中國也不是完全被動(dòng)挨打。江蘇某電廠悄悄啟動(dòng)了B計(jì)劃：把10%的采購量轉(zhuǎn)向蒙古。新開通的策克口岸鐵路，讓蒙古煤到廠價(jià)比印尼煤還便宜3美元。

印尼國內(nèi)同樣暗流涌動(dòng)。東加里曼丹的礦工們發(fā)現(xiàn)，政府給的“底價(jià)”根本覆蓋不了開采成本。有礦主開始往煤里摻石頭充數(shù)，這種劣質(zhì)煤正在黑市上瘋狂流通。

這場價(jià)格戰(zhàn)爭還觸發(fā)了連鎖反應(yīng)。國際煤價(jià)出現(xiàn)罕見“雙軌制”：印尼HBA價(jià)高高在上，紐卡斯?fàn)栔笖?shù)卻跌至85美元。貿(mào)易商們趁機(jī)玩起套利游戲，把澳洲煤偽裝成印尼貨倒賣。

中國海關(guān)數(shù)據(jù)透露玄機(jī)。3月份印尼煤到港量環(huán)比暴跌22%，創(chuàng)下五年最大跌幅。但詭異的是，同期蒙古煤進(jìn)口暴增40%，連南非煤都多了15%。

印尼官員還在嘴硬。能源部發(fā)言人宣稱“市場需要時(shí)間適應(yīng)”，但私下承認(rèn)已有三家國企煤礦申請減產(chǎn)。這些企業(yè)的庫存積壓量，足夠給雅加達(dá)全城供電三個(gè)月。這場豪賭最諷刺的地方在于：印尼想多賺錢，結(jié)果可能賠得更慘。

財(cái)政部原本指望HBA新政能多收24億美元礦產(chǎn)稅，但若出口量腰斬，實(shí)際稅收反而會(huì)少30%。

全球能源市場正在重新洗牌。當(dāng)印尼煤失去價(jià)格優(yōu)勢，澳大利亞的煤礦股票一周暴漲12%。而中國山西的煤礦老板們，正連夜給沿海電廠打電話推銷“國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)煤”。

這場由印尼掀起的煤炭戰(zhàn)爭，沒有贏家只有幸存者。從廣東電廠到加里曼丹礦場，從國際貨輪到黑市販子，每個(gè)人都在尋找新的生存法則。