光伏融資寒冬，超46億元募資計(jì)劃陷“僵局”！

在證監(jiān)會“8·27新政”階段性收緊IPO節(jié)奏以及光伏產(chǎn)業(yè)周期性低谷壓力下，光伏企業(yè)上市之路愈發(fā)艱難。

據(jù)北極星統(tǒng)計(jì)，2024年以來，晶盛機(jī)電、儒興科技、陸海新能、大族激光4家光伏企業(yè)先后宣布申請撤回和中止IPO，涉及募資金額超45.9億元以上，多數(shù)計(jì)劃用于項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)。

眾所周知，光伏作為資本密集型產(chǎn)業(yè)，資金是行業(yè)高速發(fā)展最重要的支撐之一。光伏企業(yè)宣布IPO終止，這意味著上市直接融資通道收緊，更多依靠自身造血能力或間接融資獲取資金，這對企業(yè)的現(xiàn)金管理和戰(zhàn)略規(guī)劃提出了雙重挑戰(zhàn)。

尤其當(dāng)下，光伏產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，企業(yè)業(yè)績普遍“失速”，光伏企業(yè)IPO“闖關(guān)”之路愈發(fā)艱難。有業(yè)內(nèi)人士指出，這是光伏行業(yè)格局重塑過程中，必然出現(xiàn)的現(xiàn)象。在此過程中，部分公司可能會因?yàn)槿谫Y困難倒閉，最終有能力的公司才會活下來，而這也將加速行業(yè)回歸理性。

詳情見下：

1、晶盛機(jī)電

6月14日，晶盛機(jī)電發(fā)布公告稱，基于目前市場環(huán)境等因素考慮，為統(tǒng)籌安排公司所屬子公司美晶新材業(yè)務(wù)發(fā)展和資本運(yùn)作規(guī)劃，經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎論證后，公司決定終止分拆美晶新材至創(chuàng)業(yè)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。

晶盛機(jī)電表示，終止本次分拆上市不會對公司產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，不會對公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響，亦不會影響公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)施。

據(jù)了解，美晶新材主要從事石英坩堝研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本次IPO，美晶新材擬發(fā)行股票數(shù)量不超過4000萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，占本次發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%。公司預(yù)計(jì)募資15億元，募集資金將用于半導(dǎo)體石英坩堝產(chǎn)業(yè)園、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、寧夏鑫晶石英坩堝擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。

2、儒興科技

4月23日，深交所宣布終止儒興科技首次公開發(fā)行股票并在主板上市審核，因其及保薦人撤回上市申請。

據(jù)了解，此次IPO，儒興科技擬募資15億元，用于晶體硅太陽能電池漿料項(xiàng)目、研發(fā)中心及流動資金。

公開資料顯示，儒興科技成立于2000年，主要從事光伏電子漿料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為晶硅太陽能電池銀漿和鋁漿。

3、陸海新能

2024年3月8日，深交所官網(wǎng)披露，廣西北部灣陸海新能源股份有限公司(以下簡稱“陸海新能”)在深市主板的IPO申請已被終止審核，原因是公司及保薦人主動申請撤回材料。

據(jù)此，陸海新能沖刺深交所主板IPO上市，擬投資項(xiàng)目的投資總額約為52.86億元，擬投入募資16億元，主要募投項(xiàng)目包括覃塘大嶺風(fēng)電場、興賓橋鞏風(fēng)電場一期項(xiàng)目、良慶那馬風(fēng)電場、良慶河陽山風(fēng)電場、廣西來賓市象州縣石龍光伏發(fā)電項(xiàng)目、柳州紅花水電廠電化學(xué)儲能項(xiàng)目。

據(jù)了解，2023年9月22日，陸海新能的首次公開發(fā)行股票并在主板上市的申請文件獲得深交所的受理。2023年10月25日，深交所曾向陸海新能發(fā)出第一輪審核問詢函，但公司并未作出回復(fù)。隨后在12月26日，陸海新能主動申請中止發(fā)行上市審核程序。對此，陸海新能解釋稱是為了更新財(cái)務(wù)資料。不過至今陸海新能尚未公布更新后的招股書等IPO申請文件。

從股權(quán)架構(gòu)看，據(jù)企查查資料顯示，西江集團(tuán)直接持股86.70%，同時(shí)通過其下屬全資孫公司北港創(chuàng)投持股12.99%，合計(jì)直接、間接持有公司99.69%的股份。北港集團(tuán)系西江集團(tuán)的控股股東、陸海新能的間接控股股東，直接持有西江集團(tuán)100.00%的股權(quán)。而廣西國資委直接持有北港集團(tuán)100%股權(quán)，因而是公司的實(shí)際控制人。

據(jù)公開資料顯示，陸海新能的主營業(yè)務(wù)為水力發(fā)電、光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電等可再生能源項(xiàng)目的投資、開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營管理。

4、大族激光

2月1日，光伏設(shè)備龍頭企業(yè)大族激光發(fā)布公告稱，公司董事會于1月29 日審議通過了《關(guān)于終止控股子公司分拆至創(chuàng)業(yè)板上市的議案》，并于近日收到了深圳證券交易所出具的終止審核的決定。

關(guān)于終止子公司IPO上市的原因，大族激光稱，主要是因?yàn)楫?dāng)前市場環(huán)境發(fā)生較大變化，公司經(jīng)過充分溝通及論證后決定終止本次IPO并撤回申請文件。

據(jù)了解，早在2022年9月28日，大族封測IPO申請被正式受理;到2023年8月，該公司已歷經(jīng)3輪上市審核問詢;并且在2023年12月下旬還曾對招股書文件進(jìn)行了更新;直至今年1月底主動撤回上市申請并終止。

在股權(quán)方面，大族激光直接持有大族封測59.28%的股份，為該公司控股股東。然而，隨著該公司主動撤回上市文件，大族激光擬分拆大族封測創(chuàng)業(yè)板IPO的計(jì)劃也宣告折戟。