產(chǎn)能過剩日漸顯現(xiàn) 光伏擴產(chǎn)風險猶存

光伏行業(yè)近日掀起一波擴產(chǎn)潮，引發(fā)市場對于光伏產(chǎn)能過剩隱憂的思考。

6月6日晚間，光伏巨頭隆基綠能和通威股份兩大光伏龍頭企業(yè)，不約而同發(fā)布超百億級擴產(chǎn)公告。

單晶硅龍頭隆基綠能公告稱，與西安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂《年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項目投資合作協(xié)議》。項目預計總投資額約125億元，項目總體規(guī)劃分為三期，其中一期為年產(chǎn)20GW單晶硅棒項目、12GW單晶電池項目;二期為年產(chǎn)12GW單晶電池項目;三期為預留擴產(chǎn)和配套產(chǎn)業(yè)鏈項目;同時配套建設(shè)隆基全球創(chuàng)新中心項目。

硅料龍頭通威股份也公布了一份總投資額約105億元的擴產(chǎn)計劃，通威股份全資子公司通威太陽能科技有限公司擬與成都市雙流區(qū)人民政府簽署《太陽能光伏產(chǎn)業(yè)項目投資合作協(xié)議》，就公司在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽能電池暨20GW光伏組件項目達成合作。

公告顯示，項目共分兩期建設(shè)，一期為年產(chǎn)25GW電池項目，預計固定資產(chǎn)投資75億元，預計將于2024年內(nèi)建成投產(chǎn);二期為年產(chǎn)20GW組件項目，預計固定資產(chǎn)投資30億元，預計將于2025年內(nèi)建成投產(chǎn)。

根據(jù)通威股份規(guī)劃，2023年底公司高純晶硅產(chǎn)能將超過38萬噸，太陽能電池產(chǎn)能達到80GW-100GW，組件產(chǎn)能達到80GW。

產(chǎn)能過剩日漸顯現(xiàn)

今年開始光伏產(chǎn)能過剩問題已逐漸顯現(xiàn)。彭博新能源財經(jīng)年初預測曾指出，今年至少有三家中型制造商可能走向破產(chǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年美國、歐盟、印度等經(jīng)濟體規(guī)劃的制造業(yè)新增產(chǎn)能已超過50GW，覆蓋多晶硅、硅片、電池片、組件、支架等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，形成對我國光伏產(chǎn)業(yè)的潛在挑戰(zhàn)。在國際競爭形勢下，到2027年可能會使中國光伏產(chǎn)品的全球市場占有率下降。

隨著光伏產(chǎn)能過剩問題的出現(xiàn)，隨之而來的是產(chǎn)業(yè)鏈大幅降價。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會5月31日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，硅料價格已連續(xù)12周延續(xù)下行趨勢，連續(xù)四周降價幅度超過10%。

由于新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，最近幾周以來，硅料月度產(chǎn)量仍在不斷增加，下游硅片開工率卻在下調(diào)。硅料價格最近連續(xù)跌破15萬元/噸、14萬元/噸的關(guān)口，最新價格已經(jīng)跌至12萬元~13萬元/噸。機構(gòu)預計硅料產(chǎn)能今年將達到210萬噸，市場需求卻只有110萬噸。

近期，隆基綠能、TCL中環(huán)等幾家光伏龍頭企業(yè)陸續(xù)公布大幅下調(diào)硅片價格的消息，這也直接反映了光伏行業(yè)產(chǎn)能的嚴重過剩，光伏市場需求急劇下滑。

隆基綠能在最近的機構(gòu)調(diào)研中也提到，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中部分環(huán)節(jié)已經(jīng)出現(xiàn)階段性過剩，疊加越來越多的跨界資本和企業(yè)涌入光伏行業(yè)，行業(yè)競爭日趨激烈。

從當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能和終端需求對比、產(chǎn)業(yè)鏈價格波動，以及相關(guān)企業(yè)調(diào)研情況來看，光伏行業(yè)產(chǎn)能的確是過剩了。在硅料、硅片環(huán)節(jié)相繼降價的背景下，光伏產(chǎn)能過剩和隨之展開的價格戰(zhàn)已成為業(yè)內(nèi)擔憂的問題。

頭部企業(yè)競相擴產(chǎn)

一方面是產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀，另一方面則是頭部企業(yè)大手筆擴產(chǎn)的消息。歐美需求不確定的前提下，國內(nèi)全產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)出現(xiàn)過剩，光伏頭部企業(yè)卻在集體擴產(chǎn)。今年以來，光伏行業(yè)擴產(chǎn)規(guī)模已約千億。

2月8日，天合光能公告稱，擬向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過88.65億元，用于年產(chǎn)35GW直拉單晶項目建設(shè)及補流還貸。

4月18日，天合光能公告稱，擬在淮安經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)10GW新一代高效電池項目及相關(guān)配套輔助設(shè)施，項目總投資約50億元。

5月24日，晶科能源拋出項目總投資約560億元(含流動資金)的重磅擴產(chǎn)計劃：擬在山西轉(zhuǎn)型綜改區(qū)規(guī)劃建設(shè)垂直一體化大基地項目，包含56GW單晶拉棒、56GW硅片、56GW高效電池和56GW組件一體化產(chǎn)能。

6月5日，晶澳科技公布一體化產(chǎn)能擴建項目，在鄂爾多斯高新區(qū)投建年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項目，預計投資額60.2億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，由于新產(chǎn)能具備技術(shù)和成本雙重優(yōu)勢，當規(guī)模效應(yīng)遭遇后發(fā)優(yōu)勢，先入局者只能進一步擴大先進產(chǎn)能以提升其市占率。因此，光伏企業(yè)爭相加入擴產(chǎn)大軍，以免被市場淘汰。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年初至2023年4月底，我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃擴產(chǎn)項目超過460個。巨大的擴產(chǎn)規(guī)劃基數(shù)預示著更大的競爭壓力，產(chǎn)業(yè)前景不免令人生憂。

一體化布局打通產(chǎn)業(yè)鏈

近幾年來，硅料價格漲勢兇猛，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)紛紛向上游多晶硅料環(huán)節(jié)延伸，謀求垂直一體化布局。因此，在擴產(chǎn)過程中，很多光伏頭部企業(yè)均選擇垂直一體化布局打通產(chǎn)業(yè)鏈。當前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括硅片在內(nèi)的各個環(huán)節(jié)都在擴產(chǎn)。

整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游主要包括以下五大環(huán)節(jié)：硅料——硅片——電池片——組件——太陽能電站。

圖片來源：東亞前海證券研報

術(shù)業(yè)有專攻，專注于發(fā)展其中某個環(huán)節(jié)，將其做精做細難道不好嗎?光伏企業(yè)為何如此青睞于布局垂直一體化呢?

眾所周知，降本增效、提升競爭力是光伏企業(yè)追求的發(fā)展目標之一。

政策指引也在不斷趨同于產(chǎn)業(yè)規(guī)律。去年發(fā)布的相關(guān)通知提出促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同健康發(fā)展：

2022年8月24日，工信部辦公廳、國家市場監(jiān)管總局辦公廳、國家能源局綜合司三部門發(fā)布《三部門關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，提出三部門要有效利用國內(nèi)光伏大市場，引導產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度對接交流，推進產(chǎn)業(yè)提質(zhì)、降本、增效。

2022年10月28日，國家發(fā)展改革委辦公廳、國家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項的通知》，圍繞紓解光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能、價格堵點等行業(yè)痛點提出八項具體措施，其中明確指出要保障多晶硅合理產(chǎn)量，鼓勵多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價格水平等。

綜上，通過垂直一體化布局，企業(yè)可以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈利潤最大化，同時提高其降本能力與供應(yīng)鏈安全。垂直一體化已經(jīng)成為光伏產(chǎn)業(yè)步入2.0時代的關(guān)鍵一步。

結(jié)語

在“雙碳”目標引領(lǐng)下，我國光伏行業(yè)快速發(fā)展的同時，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩問題已然凸顯。根據(jù)中國光伏協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年，全國組件產(chǎn)量達到288.7GW，同比增長58.8%。疊加光伏組件各大廠商持續(xù)擴增產(chǎn)能，預計未來產(chǎn)量將繼續(xù)增長，到2023年組件產(chǎn)量將達到433.1GW。

隨著光伏行業(yè)競爭進一步加劇，全行業(yè)大規(guī)模產(chǎn)能規(guī)劃仍將不斷拋出。瘋狂擴產(chǎn)、產(chǎn)能過剩將給相關(guān)企業(yè)帶來巨大壓力，行業(yè)洗牌亦將勢不可擋。

也有另外一種聲音認為，出現(xiàn)適當?shù)漠a(chǎn)能過剩是正常的，競爭可以刺激企業(yè)加大研發(fā)、降低成本，進而促進整個行業(yè)的進一步發(fā)展。

雖然光伏產(chǎn)能過剩帶來的這種壓力能在一定程度上提升企業(yè)的整體產(chǎn)能布局，倒逼其進行技術(shù)升級，但也會在某個節(jié)點變成壓垮中小企業(yè)的最后一根稻草。對于一些資金薄弱、技術(shù)相對落后的企業(yè)而言，產(chǎn)能過剩將削弱其抗風險能力。

針對光伏企業(yè)爭相擴產(chǎn)的現(xiàn)狀，中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華近日呼吁：希望各位光伏業(yè)界同仁，面對當前熱度極高的投資擴產(chǎn)，一定要保持理性、謹慎，要把技術(shù)創(chuàng)新放在發(fā)展的第一位，堅持全行業(yè)在技術(shù)上的協(xié)同創(chuàng)新，不斷加大技術(shù)研發(fā)投入，進一步加快創(chuàng)新速度，嚴把產(chǎn)品質(zhì)量關(guān)，這是企業(yè)發(fā)展的核心競爭力，也是行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本。