萬(wàn)億長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能市場(chǎng)，政策加持下為何還很難賺錢

“綠能+儲(chǔ)能”，被視為新能源和電力行業(yè)脫碳的最終夢(mèng)想。

以光伏和風(fēng)電為主的新能源，隨著技術(shù)的進(jìn)步，成本大幅下降，已經(jīng)具備跟煤電等化石能源競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。但儲(chǔ)能，卻因?yàn)樯虡I(yè)模式一直不清晰，加上成本難以下降，目前還處于政策加持和財(cái)稅補(bǔ)貼階段。

但如果儲(chǔ)能缺位，就像一條腿走路的跛腳鴨，電力行業(yè)很難行穩(wěn)致遠(yuǎn)。隨著新能源并網(wǎng)提速，長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能(LDES)的配套和建設(shè)成大勢(shì)所趨。

11月25日，國(guó)家能源局綜合司就《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則》、《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)監(jiān)管辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中，《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則》提出，推動(dòng)儲(chǔ)能、分布式發(fā)電、負(fù)荷聚合商、虛擬電廠和新能源微電網(wǎng)等新興市場(chǎng)主體參與交易。

國(guó)家能源局明確指出要推動(dòng)儲(chǔ)能等參與電力現(xiàn)貨交易，這是在政策層面打通儲(chǔ)能商業(yè)模式，儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)商可以參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，通過(guò)峰谷價(jià)差擴(kuò)大盈利空間。市場(chǎng)認(rèn)為，這給火熱的儲(chǔ)能市場(chǎng)添了一把火，將極大促進(jìn)儲(chǔ)能建設(shè)提速。

長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能一般指6小時(shí)以上的儲(chǔ)能介質(zhì)，它既可以持續(xù)幾個(gè)小時(shí)，也可以持續(xù)數(shù)周、數(shù)月，甚至跨季度。從類型來(lái)看，一般包括機(jī)械儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能和化學(xué)儲(chǔ)能等。

麥肯錫的一份報(bào)告，把這種長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能定位于除鋰離子動(dòng)力電池和抽水蓄能之外的儲(chǔ)能方式，有點(diǎn)像中國(guó)一些文件中所說(shuō)的“新型儲(chǔ)能”。這份報(bào)告認(rèn)為，到2040年，全球長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能需要擴(kuò)大到85-140TWh，才能在能源和電網(wǎng)脫碳中發(fā)揮作用，并實(shí)現(xiàn)脫碳目標(biāo)。

中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)也有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局2021年7月發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，到2025年，中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模要達(dá)到30GW以上。截至2021年底，中國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模僅為5.76GW。

這意味著4年間有5倍以上的成長(zhǎng)空間，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為51%。

隨著中國(guó)風(fēng)電光伏占比繼續(xù)提高，各地方政府都對(duì)新建風(fēng)光發(fā)電項(xiàng)目提出了配建儲(chǔ)能的強(qiáng)制性要求，配建比例為項(xiàng)目裝機(jī)容量的10%到20%不等。若按各地方政府的“十四五”規(guī)劃，到2025年末，加總后的新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將高達(dá)43.7GW，差額達(dá)37.94GW。

根據(jù)中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，按照每GW造價(jià)45億元計(jì)算，2022年到2025年，中國(guó)的新型儲(chǔ)能將新增投資超1700億元。

盡管有政策加持，儲(chǔ)能賽道也足夠?qū)拸V，但長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能一邊被市場(chǎng)和資本長(zhǎng)期看好，另一邊卻存在諸多風(fēng)險(xiǎn)和投資障礙，大多儲(chǔ)能項(xiàng)目難以盈利。

圖說(shuō)：2021年以來(lái)部分儲(chǔ)能相關(guān)支持政策

來(lái)源：鈦媒體

超級(jí)風(fēng)口下的資本布局

儲(chǔ)能是支撐新能源大規(guī)模并網(wǎng)的重要技術(shù)手段。在碳中和目標(biāo)下，近年來(lái)，美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)在推動(dòng)能源低碳轉(zhuǎn)型過(guò)程中，出臺(tái)了一系列促進(jìn)儲(chǔ)能發(fā)展的政策法規(guī)，有效推動(dòng)了儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

比如在美國(guó)，2022年8月通過(guò)的《削減通脹法案》(IRA)，首次將獨(dú)立儲(chǔ)能納入ITC抵免范圍。IRA法案出臺(tái)前，美國(guó)光伏發(fā)電及其配儲(chǔ)項(xiàng)目普遍可享30%ITC免稅額度，即退還投資產(chǎn)生增值稅的30%，但儲(chǔ)能必須搭配光伏才能享受ITC補(bǔ)貼。隨著IRA法案落地，獨(dú)立儲(chǔ)能納入ITC稅收抵免補(bǔ)貼范圍，儲(chǔ)能裝機(jī)對(duì)光伏的依賴性將大幅降低。ITC補(bǔ)貼延期十年，抵免力度進(jìn)一步加強(qiáng)。

最近又把風(fēng)能加儲(chǔ)能的項(xiàng)目納入ITC稅收抵免范圍。

11月，拜登政府又通過(guò)美國(guó)能源部 (DOE) 宣布，將近 3.5 億美元用于新型長(zhǎng)期儲(chǔ)能示范項(xiàng)目，該項(xiàng)目能夠提供 10 至 24 小時(shí)或更長(zhǎng)時(shí)間的電力，以支持低成本、可靠、脫碳的電網(wǎng)。

近年來(lái)，中國(guó)對(duì)儲(chǔ)能的支持政策也逐漸增多。

從國(guó)家層面看， 2022年2月，國(guó)家發(fā)改委、能源局印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，從電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)3個(gè)方面給出了新型儲(chǔ)能規(guī)?；l(fā)展的思路和措施，并在市場(chǎng)體系、價(jià)格機(jī)制、商業(yè)模式等方向進(jìn)一步加快新型儲(chǔ)能市場(chǎng)化步伐。

2022年6月，國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)和調(diào)度運(yùn)用的通知》，進(jìn)一步明確新型儲(chǔ)能市場(chǎng)定位，建立完善相關(guān)市場(chǎng)機(jī)制、價(jià)格機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制，引導(dǎo)新型儲(chǔ)能行業(yè)有序發(fā)展。

除了國(guó)家層面的政策，地方在儲(chǔ)能發(fā)展規(guī)劃層面也紛紛出臺(tái)支持政策，湖北、浙江、山東、廣東、安徽、河北、內(nèi)蒙古等省市明確提出儲(chǔ)能規(guī)劃和相關(guān)支持政策。

據(jù)鈦媒體不完全統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)，全國(guó)范圍出臺(tái)了高達(dá)600多項(xiàng)儲(chǔ)能相關(guān)政策。

在政策加持下，資本也開(kāi)始蜂擁而入，出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。寧德時(shí)代、鵬輝能源、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、比克電池等老牌電池廠商快速跑馬圈地。

以寧德時(shí)代為例，工商信息顯示，今年年內(nèi)，寧德時(shí)代已投資成立18家儲(chǔ)能、電池等相關(guān)領(lǐng)域子公司，其中專事儲(chǔ)能共3家，分別是11月17日設(shè)立的寧德時(shí)代儲(chǔ)能發(fā)展有限公司、9月28日設(shè)立的天津時(shí)代智儲(chǔ)科技有限公司和8月5日成立的能建時(shí)代(上海)新型儲(chǔ)能技術(shù)研究院有限公司。

公司表示，目前儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已成“第二增長(zhǎng)極”。董事長(zhǎng)曾毓群甚至曾公開(kāi)預(yù)測(cè)，到2030年，動(dòng)力電池全球市場(chǎng)出貨量會(huì)達(dá)到4800GWh，儲(chǔ)能電池需求也會(huì)超過(guò)1000GWh。

除了老牌企業(yè)布局，眾多“新玩家”也紛紛涌向儲(chǔ)能。今年以來(lái)，試圖跨界染指儲(chǔ)能的上市公司可謂五花八門，包括鍋爐、水利、空調(diào)、工程機(jī)械、電腦配件、食品、教育、環(huán)保、紡織等。

儲(chǔ)能寬廣的賽道和政策支持，也吸引了資本的大規(guī)模布局。

據(jù)鈦媒體的統(tǒng)計(jì)，截至今年11月初，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能相關(guān)產(chǎn)品合計(jì)完成150起融資事件，披露融資金額超800億元，投融資頻次及披露融資金額均已超過(guò)2020年、2021年全年，達(dá)到近5年高峰。而2020年、2021年分別合計(jì)完成融資48起、91起，披露吸金分別超300億元、600億元。

圖說(shuō)：2022年部分儲(chǔ)能融資項(xiàng)目

來(lái)源：鈦媒體

儲(chǔ)能如何盈利

從理論上看，儲(chǔ)能的商業(yè)模式應(yīng)該比較簡(jiǎn)單，最基本的盈利模式應(yīng)該是通過(guò)電力價(jià)格的低買高賣來(lái)實(shí)現(xiàn)，即在低電價(jià)時(shí)段充電，在高電價(jià)時(shí)段賣出，賺取電價(jià)差。

國(guó)家發(fā)改委2021年7月發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》，要求各地結(jié)合實(shí)際情況在峰谷電價(jià)的基礎(chǔ)上推行尖峰電價(jià)機(jī)制，尖峰電價(jià)在峰段電價(jià)基礎(chǔ)上上浮比例原則上不低于20%。

拉大峰谷電價(jià)差，顯然會(huì)提升儲(chǔ)能盈利能力。這方面，浙江是做得比較好的省份。

去年12月和今年6月，浙江省先后出臺(tái)了《浙江省加快新型儲(chǔ)能示范應(yīng)用的實(shí)施意見(jiàn)》和《浙江省“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展規(guī)劃》兩份支持新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要文件。

更關(guān)鍵的是，浙江還及時(shí)建立了一套新型儲(chǔ)能政策和市場(chǎng)體系，將分時(shí)峰谷電價(jià)政策電差擴(kuò)大至4:1。峰值和谷值的電價(jià)差異(每千瓦時(shí))超過(guò)1.2元。

同時(shí)，浙江省也是電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的試點(diǎn)省，前期在試運(yùn)營(yíng)時(shí)已將儲(chǔ)能發(fā)電納入了模擬計(jì)算。

所以，這兩年，浙江新型儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展很快，包括南都電源、萬(wàn)向集團(tuán)、容百科技、杉杉股份、超威集團(tuán)、天能股份等在內(nèi)的多家企業(yè)都在浙江立足，涵蓋電池正負(fù)極材料、鋰電池制造、電池回收、儲(chǔ)能項(xiàng)目開(kāi)發(fā)等儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)。

盡管中國(guó)電力市場(chǎng)化在推進(jìn)，但總體看，電價(jià)依然受控制。電價(jià)大幅上漲和波動(dòng)的空間還是有限。

而且，中國(guó)有大部分居民生活用電，是受保護(hù)的，平均電價(jià)也比較低。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，多年來(lái)中國(guó)平均電價(jià)僅高于35個(gè)OECD國(guó)家中的2個(gè)。

這意味著，中國(guó)的電力市場(chǎng)，其實(shí)實(shí)行的是雙軌制，分為政府定價(jià)和市場(chǎng)定價(jià)，全國(guó)只有一半電量是通過(guò)市場(chǎng)交易。

2021年，中國(guó)市場(chǎng)定價(jià)的電力交易電量3.8萬(wàn)億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量45.46%;2022年1月-7月，此比例提升到60%。

電價(jià)受控和市場(chǎng)不完善是阻礙儲(chǔ)能發(fā)展的絆腳石。

由于規(guī)模和商業(yè)模式的單一，也導(dǎo)致儲(chǔ)能項(xiàng)目成本與收益倒掛。從全國(guó)范圍來(lái)看，目前中國(guó)新型儲(chǔ)能中占比最大的磷酸鐵鋰儲(chǔ)能的平均成本為每度電0.6元-0.8元左右，參考2022年1月-7月全國(guó)28省區(qū)市平均每度電0.7元左右的峰谷電價(jià)差，剛能勉強(qiáng)達(dá)到盈虧平衡線。

但考慮到一些配儲(chǔ)項(xiàng)目仍按常規(guī)新能源電站方式調(diào)度，很多儲(chǔ)能處于閑置的境地。這也會(huì)嚴(yán)重影響儲(chǔ)能的盈利能力。

國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，2021年投運(yùn)的儲(chǔ)能電站整體運(yùn)營(yíng)時(shí)段平均利用小時(shí)數(shù)只有483小時(shí)。

圖說(shuō)：部分省份儲(chǔ)能規(guī)劃目標(biāo)

參與電力輔助服務(wù)

只是通過(guò)電價(jià)波動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，模式還是非常單一。未來(lái)儲(chǔ)能還應(yīng)該更多參與電力輔助服務(wù)，才有更大的盈利空間。

目前的儲(chǔ)能大多與發(fā)電機(jī)組聯(lián)合，用于改善電源的性能，尤其是促進(jìn)新能源消納。但儲(chǔ)能如何參與電網(wǎng)調(diào)度、如何參與輔助服務(wù)市場(chǎng)的規(guī)則不明確，盈利渠道有限，這導(dǎo)致儲(chǔ)能利用率較低，甚至出現(xiàn)儲(chǔ)能設(shè)備“曬太陽(yáng)”的情況。

中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)2022年6月報(bào)道，多數(shù)新能源建設(shè)單位將儲(chǔ)能視作“包袱”，在設(shè)備采購(gòu)階段，采取“最低價(jià)”中標(biāo)方式壓縮采購(gòu)成本，忽略產(chǎn)品安全和性能，在建設(shè)階段，不考慮儲(chǔ)能參與電力市場(chǎng)的接口設(shè)計(jì)，投產(chǎn)后也大多將儲(chǔ)能空置“曬太陽(yáng)”。

《財(cái)經(jīng)十一人》認(rèn)為，國(guó)家有必要明確新能源配儲(chǔ)參與市場(chǎng)的規(guī)則，打開(kāi)輔助服務(wù)市場(chǎng)的大門。

電力輔助服務(wù)是參與主體為維護(hù)電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，保證電能質(zhì)量，在除了正常電能生產(chǎn)、傳輸、使用之外，響應(yīng)電力調(diào)度指令所提供的服務(wù)。

根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)電力輔助服務(wù)費(fèi)用約占全社會(huì)總電費(fèi)的1.5%，約750億元左右。國(guó)海證券估算，到2025年輔助市場(chǎng)規(guī)?？烧既鐣?huì)總電費(fèi)的3%，約1710億元。

2021年12月21日，國(guó)家能源局修訂發(fā)布了《電力輔助服務(wù)管理辦法》，擴(kuò)大了輔助服務(wù)提供的主體。此前的主體只是并網(wǎng)發(fā)電廠，但修訂后，新型儲(chǔ)能、自備電廠、傳統(tǒng)高載能工業(yè)負(fù)荷、工商業(yè)可中斷負(fù)荷、電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò)、聚合商、虛擬電廠，也都被認(rèn)定為輔助服務(wù)提供的主體。

這意味著新型儲(chǔ)能將在原有運(yùn)營(yíng)模式基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索聚合商、共享儲(chǔ)能、虛擬電廠等模式，豐富市場(chǎng)參與方式和運(yùn)營(yíng)模式。

參考資料：

[1]財(cái)經(jīng)十一人：萬(wàn)億儲(chǔ)能投資大躍進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇

[2]鈦媒體：萬(wàn)億儲(chǔ)能透視：一個(gè)新晉超級(jí)風(fēng)口下的亢奮與迷茫

[3]中國(guó)電力：李敬如等：國(guó)外新型儲(chǔ)能政策研究及對(duì)中國(guó)儲(chǔ)能發(fā)展的啟示

[4]集邦新能源網(wǎng)：“長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能”需求及優(yōu)勢(shì)分析

[5]https://www.ft.com/content/4c8919a3-5d94-4772-9aa2-3d6186170009

[6]https://www.reuters.com/business/energy/us-wind-outlook-lifted-by-tax-breaks-long-duration-storage-2022-12-01/

[7]未來(lái)智庫(kù)：儲(chǔ)能行業(yè)專題研究報(bào)告：長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能，百舸爭(zhēng)流，誰(shuí)主沉浮?