通威緣何卷入垂直一體化浪潮?

曾經(jīng)一味追崇專(zhuān)業(yè)化發(fā)展的光伏行業(yè)猛然掀起一股垂直一體化浪潮。以通威股份為代表，越來(lái)越多的光伏龍頭企業(yè)開(kāi)始加入一體化大戰(zhàn)。

2022年9月22日，通威股份發(fā)布公告，公司擬與鹽城經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)簽署高效光伏組件制造基地項(xiàng)目投資協(xié)議書(shū)，計(jì)劃于江蘇鹽城投資40億元建設(shè)25GW組件產(chǎn)能，正式開(kāi)啟光伏垂直一體化戰(zhàn)略布局，由此引發(fā)市場(chǎng)對(duì)一體化戰(zhàn)略的熱議與思考。

作為硅料、電池片雙龍頭企業(yè)，通威股份為何又將產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸，選擇進(jìn)軍光伏組件?這對(duì)整個(gè)行業(yè)而言又意味著什么?近兩個(gè)月以來(lái)通威股份加快光伏組件布局的舉動(dòng)，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為光伏行業(yè)一體化大戰(zhàn)正在升級(jí)。

據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前通威股份、協(xié)鑫集團(tuán)、東方希望等晶硅巨頭均已涉足或計(jì)劃進(jìn)軍光伏組件領(lǐng)域。隆基綠能、天合光能、晶科能源、晶澳科技、阿特斯等光伏組件CR5也都正走在積極布局垂直一體化的路上。

資料來(lái)源：光伏咨詢(PV-info)& 老楊說(shuō)光伏

通威進(jìn)軍光伏組件 點(diǎn)燃一體化大戰(zhàn)

2022年10月20日晚間，通威股份發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，其前三季度營(yíng)收達(dá)1020.84億元，同比增長(zhǎng)118.6%;歸母凈利潤(rùn)217.3億元，同比增長(zhǎng)265.54%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在目前已公布三季報(bào)或季報(bào)預(yù)告的光伏企業(yè)中，通威股份是全國(guó)乃至全球唯一一家營(yíng)收破千億的公司，凈利潤(rùn)也位居首位。

截至2022年三季度末，通威股份為全球第一大多晶硅廠商，全球市場(chǎng)份額近30%。

然而目前市場(chǎng)似乎更加關(guān)注通威大舉進(jìn)駐光伏組件環(huán)節(jié)所帶來(lái)的市場(chǎng)沖擊：

2022年8月17日，通威股份成為華潤(rùn)電力第五批光伏項(xiàng)目3GW集采大單第一中標(biāo)候選人，中標(biāo)價(jià)格為58.27億元，投標(biāo)單價(jià)為1.942元/W，低于億晶光電的1.995元/W和隆基綠能的2.02元/W。這也是通威首次獲得業(yè)內(nèi)組件大單，自此形成“硅料+硅片+電池+組件+電站”全產(chǎn)業(yè)鏈。這被業(yè)內(nèi)視為其入局組件環(huán)節(jié)的標(biāo)志，光伏一體化大戰(zhàn)拉開(kāi)帷幕。

9月6日，通威太陽(yáng)能(合肥)有限公司以第一中標(biāo)候選人中標(biāo)廣東省電力開(kāi)發(fā)有限公司將近4億元的組件大單，投標(biāo)報(bào)價(jià)為39620萬(wàn)元，投標(biāo)單價(jià)為1.981元/W，交貨時(shí)間為今年9月～12月。

9月20日，國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司2022年度第四十四批集中招標(biāo)(四川公司甘孜州正斗光伏實(shí)證實(shí)驗(yàn)基地項(xiàng)目疊瓦組件設(shè)備采購(gòu))項(xiàng)目公示中標(biāo)候選人。根據(jù)公示，此次組件采購(gòu)容量120MW，儲(chǔ)備容量50MW，通威太陽(yáng)能(合肥)有限公司以1.97元/W的單價(jià)成為唯一中標(biāo)候選人。

9月22日，通威股份公告，將在江蘇鹽城經(jīng)開(kāi)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW高效光伏組件制造基地項(xiàng)目，建設(shè)周期為24個(gè)月，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資額約40億元。該項(xiàng)目用地約950畝。通威股份表示，預(yù)計(jì)項(xiàng)目不會(huì)對(duì)公司2022年?duì)I業(yè)收入及凈利潤(rùn)構(gòu)成重大影響。

9月27日至9月28日，大唐集團(tuán)陸續(xù)公布2022年四季度P型、N型光伏組件招標(biāo)采購(gòu)及陜西2022～2023年組件打捆采購(gòu)中標(biāo)候選人名單。此次，大唐集團(tuán)共招標(biāo)P型組件4773MW，P型單晶PERC組件采購(gòu)項(xiàng)目中標(biāo)企業(yè)共計(jì)六家，通威太陽(yáng)能也是入圍的六家企業(yè)之一。

9月29日，通威股份高效光伏組件制造基地項(xiàng)目簽約活動(dòng)在江蘇鹽城舉行。簽約后，通威太陽(yáng)能(鹽城)有限公司隨之成立，通威組件發(fā)展正不斷提速。

10月9日，通威成功中標(biāo)大唐集團(tuán)組件項(xiàng)目，引起行業(yè)廣泛關(guān)注。此次中標(biāo)大唐集團(tuán)的光伏項(xiàng)目，將使用通威最新系列P型單晶PERC組件，分別采用182mm和210mm大尺寸硅片，182組件最大功率達(dá)到560W，210組件最大功率達(dá)到670W。

光伏一體化戰(zhàn)略將助力降本增效

2022年8月24日，工信部辦公廳、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局辦公廳、國(guó)家能源局綜合司三部門(mén)發(fā)布《三部門(mén)關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，提出三部門(mén)要有效利用國(guó)內(nèi)光伏大市場(chǎng)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度對(duì)接交流，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)、降本、增效。特別強(qiáng)調(diào)光伏企業(yè)要“立足長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局”、“鼓勵(lì)創(chuàng)新進(jìn)步，規(guī)范行業(yè)秩序”、“支持協(xié)同發(fā)展，穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)供需”。

10月28日，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳、國(guó)家能源局綜合司發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》，圍繞紓解光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能、價(jià)格堵點(diǎn)等行業(yè)痛點(diǎn)提出了8項(xiàng)具體措施，其中明確指出要保障多晶硅合理產(chǎn)量，鼓勵(lì)多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價(jià)格水平等。

根據(jù)安信證券測(cè)算，硅片+電池片+組件一體化的單瓦毛利相較于電池片+組件一體化和組件專(zhuān)業(yè)化分別高出43%和118%。而對(duì)于光伏企業(yè)而言，布局一體化戰(zhàn)略將有助于其消化富余產(chǎn)能，提升企業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力與競(jìng)爭(zhēng)力，最終達(dá)成降本增效的目的。企業(yè)實(shí)施一體化戰(zhàn)略，也將更快地推進(jìn)光伏發(fā)電降本增效的步伐。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，通威強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)后，國(guó)內(nèi)組件市場(chǎng)將迎來(lái)新變局。

經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，通威已經(jīng)成為高純晶硅、太陽(yáng)能電池領(lǐng)域全球龍頭企業(yè)。目前，通威股份在光伏產(chǎn)業(yè)主要涵蓋上游硅料以及中游的太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)，已經(jīng)布局硅料、電池片和切片等業(yè)務(wù)。在上游硅料環(huán)節(jié)，通威旗下永祥股份已打造出全球單體規(guī)模大、綜合能耗低、技術(shù)集成優(yōu)、品質(zhì)領(lǐng)先的高純晶硅生產(chǎn)線，目前年產(chǎn)能已達(dá)23萬(wàn)噸，產(chǎn)能規(guī)模全球第一;在中游環(huán)節(jié)，通威太陽(yáng)能連續(xù)6年成為全球電池產(chǎn)能規(guī)模最大、出貨量最大的太陽(yáng)能企業(yè)，目前高效電池總產(chǎn)能63GW。

對(duì)于向下游組件拓展，通威股份表示，此舉是公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，適當(dāng)拓展組件環(huán)節(jié)，有利于充分發(fā)揮自身在高純晶硅和太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，形成更具競(jìng)爭(zhēng)力的光伏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，持續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴提供優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的高純晶硅和太陽(yáng)能電池產(chǎn)品，進(jìn)一步保障公司光伏業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

俄烏沖突推動(dòng)全球光伏進(jìn)一步發(fā)展

再?gòu)膰?guó)際方面來(lái)看，受俄烏沖突等因素影響，歐洲光伏裝機(jī)量需求劇增，全球?qū)η鍧嵞茉吹男枨蟠蠓仙?/p>

俄烏地緣政治事件已造成歐洲原油、天然氣等能源價(jià)格持續(xù)走高，傳統(tǒng)化石能源供應(yīng)不穩(wěn)定等弊端，導(dǎo)致光伏等新能源在歐洲未來(lái)能源發(fā)展中的重要性不斷提升。

傳統(tǒng)能源價(jià)格持續(xù)攀升

資料來(lái)源：Wind

歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年歐盟光伏累計(jì)裝機(jī)量為164.9GW，據(jù)此測(cè)算，至2030年，歐洲市場(chǎng)尚有3.6倍的發(fā)展空間。在全球能源結(jié)構(gòu)向綠色低碳轉(zhuǎn)型的大背景下，光伏新增裝機(jī)將持續(xù)增長(zhǎng)。

另?yè)?jù)PV Infolink數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月，中國(guó)光伏組件出口量達(dá)到108GW，同比增長(zhǎng)96%。其中，歐洲市場(chǎng)出口量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的60.1GW，占比高達(dá)56%。

目前，光伏已成為中國(guó)新的名片。作為中國(guó)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈和更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格在國(guó)際上無(wú)疑將占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)正在步入發(fā)展黃金期。當(dāng)前我國(guó)將光伏列為主體能源的戰(zhàn)略重要性不言而喻。

在此國(guó)際背景下，加之國(guó)內(nèi)“雙碳戰(zhàn)略”的有力驅(qū)動(dòng)，相關(guān)企業(yè)紛紛卷入垂直一體化浪潮也就顯得順理成章了。

結(jié) 語(yǔ)

垂直一體化是行業(yè)由專(zhuān)業(yè)化過(guò)渡到集中化發(fā)展時(shí)期的產(chǎn)物。一體化企業(yè)將從原料、零部件生產(chǎn)到最終產(chǎn)品的定價(jià)都納入企業(yè)內(nèi)部，運(yùn)用相對(duì)優(yōu)勢(shì)組合達(dá)成各生產(chǎn)環(huán)節(jié)中間產(chǎn)品所需成本更低的目的。

單一的專(zhuān)業(yè)化發(fā)展難免受到國(guó)際貿(mào)易政策波動(dòng)、商品漲價(jià)等因素的影響，而走上下游一體化的發(fā)展路線，將有利于企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，降低生產(chǎn)成本，保障原材料供應(yīng)，保證供應(yīng)鏈安全，加強(qiáng)其多元化發(fā)展，從而提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，助力光伏企業(yè)做大做強(qiáng)，進(jìn)一步推動(dòng)光伏發(fā)電降本增效。

雖然在市場(chǎng)異動(dòng)情況下，一體化企業(yè)難免遭遇資金回收、技術(shù)迭代等劣勢(shì)。市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)多認(rèn)為，要規(guī)避光伏市場(chǎng)各環(huán)節(jié)周期性的震蕩，從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，一體化企業(yè)將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。

適者生存，強(qiáng)者恒強(qiáng)。垂直一體化趨勢(shì)，既是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的必然產(chǎn)物，也是市場(chǎng)本質(zhì)規(guī)律使然。在通威等頭部企業(yè)的共同推動(dòng)下，光伏企業(yè)垂直一體化已成為不可阻擋的趨勢(shì)。