天合光能：光伏行業(yè)長期戰(zhàn)略堅守者

我國在光伏行業(yè)涌現(xiàn)了全球性優(yōu)秀企業(yè)，創(chuàng)造了行業(yè)的繁榮。而在這些企業(yè)中，天合光能是一家堅持技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，不盲目跟風擴建產(chǎn)能，砥礪前行的長期戰(zhàn)略者。它在國內(nèi)創(chuàng)造了數(shù)個“第一”“首次”的佳績。

“到2060年，綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系和清潔低碳安全高效的能源體系全面建立，能源利用效率達到國際先進水平，非化石能源消費比重達到80%以上。”這是在2060年實現(xiàn)“碳中和”的目標之一。但是要實現(xiàn)這個目標，我國面臨的壓力和挑戰(zhàn)非常大。在我國目前的能源結(jié)構(gòu)中，依靠化石能源占比超過80%。提升非化石能源的生產(chǎn)、應(yīng)用，甚至要達到取代和顛覆化石能源高占比的地位，必然需要依靠科學技術(shù)的創(chuàng)新和升級。通過光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新，提高太陽能發(fā)電的效率和穩(wěn)定性正是其中一條路徑。

從我國整個光伏產(chǎn)業(yè)的競爭格局來看，由于自2011年以來，美國和歐盟發(fā)起光伏“反傾銷反補貼”等系列貿(mào)易戰(zhàn)略，光伏產(chǎn)品價格大幅下跌，我國在美國上市的光伏企業(yè)很多都開始全面虧損。到2017年左右，我國在海外上市的光伏企業(yè)紛紛撤離，或是因經(jīng)營不善、資金鏈斷裂而破產(chǎn)，或是轉(zhuǎn)赴國內(nèi)資本市場，意欲重整旗鼓。天合光能(688599;天合光能股份有限公司)是其中一家?guī)捉?jīng)沉浮的企業(yè)。公司2005年于美國上市，2017年退市，2020年在國內(nèi)A股重新上市。在退市當年，天合光能光伏組件累計出貨量，全球排名第一;2020年，全球排名第三。

堅守長期戰(zhàn)略

其實在國內(nèi)的光伏企業(yè)中，天合光能不管從業(yè)績還是產(chǎn)能規(guī)模方面，乃至在資本市場上的表現(xiàn)都不是最佳的。但縱觀這家企業(yè)在光伏行業(yè)深耕20余年的發(fā)展路徑，總結(jié)來說，“堅持長期戰(zhàn)略”是它的核心和長期策略。

不盲目跟風。從過往的發(fā)展經(jīng)歷來看，天合光能最能穩(wěn)得住的便是在2010年前后。彼時，我國的光伏產(chǎn)業(yè)在政策因勢利導下處于蓬勃發(fā)展期，并且國外對來自我國的光伏產(chǎn)品也有著極大的市場需求。一邊是補貼扶持，一邊是需求爆發(fā)，很多光伏企業(yè)選擇了擴產(chǎn)能。事實上，如隆基股份(601012;隆基綠能科技股份有限公司)、晶澳科技(002459;晶澳太陽能科技股份有限公司)等光伏巨頭本身也受益于此，企業(yè)得以迅猛發(fā)展，但大批沒有核心技術(shù)的光伏企業(yè)并沒有這么幸運。根據(jù)企查查統(tǒng)計，截至2021年12月，我國成立十年及以上的，經(jīng)營光伏組件，停業(yè)、撤銷、吊銷、注銷的企業(yè)共計1037家，其中1036家企業(yè)未曾上市，只有一家名為柯力光電(680897)的企業(yè)曾上過新四板。風口之下，高紀凡帶領(lǐng)的天合光能并沒有將重點放在擴產(chǎn)能上面。“當時，我們的團隊就認為，中國光伏產(chǎn)業(yè)還是需要花更大的精力去提高技術(shù)研發(fā)能力和水平，盲目擴產(chǎn)隨時可能引發(fā)全行業(yè)的產(chǎn)能過剩。”

事實，正如其所預料的那般。乃至到今天，產(chǎn)能過剩一直是我國光伏行業(yè)的問題之一。在這樣一個技術(shù)密集型的行業(yè)，經(jīng)過十余年的發(fā)展，光伏組件的集中度越來越高。中國光伏行業(yè)協(xié)會(CPIA)數(shù)據(jù)顯示，2017年光伏組件環(huán)節(jié)CR5市占率達38%，而2020年已提升至55%，產(chǎn)能超過5GW以上的企業(yè)達6家(天合光能居于第三位)，集中度持續(xù)提升。相對而言，在產(chǎn)能方面保持謹慎，這是天合光能堅守長期戰(zhàn)略的體現(xiàn)。敢于創(chuàng)新、擔當。天合光能是行業(yè)中第一家“吃螃蟹”的企業(yè)。目前，在業(yè)內(nèi)被視為未來發(fā)展主流方向的210*210mm硅片(簡稱“210硅片”)正是由其在國內(nèi)首次倡導提出。長期以來，光伏行業(yè)以156*156mm的電池硅片為主，基于技術(shù)革新和市場需求升級，在這個岔路口，出現(xiàn)了兩條選擇路徑：一是將現(xiàn)有的156硅片產(chǎn)線升級為兼容182*182mm硅片規(guī)格的產(chǎn)線;二是大跨步躍進210硅片時代。

市場接受度且先不談，對于光伏組件廠家來說，這兩條路徑選擇的最大沖突集中于投入成本和風險上。如果選擇第一條路徑，相對來說，廠家需要耗費產(chǎn)線升級及相關(guān)人力投入的成本，但第二條路徑卻需要新建產(chǎn)線乃至廠房，其中購買新設(shè)備就是一筆大投入。兩相比較，后者投入的成本更高、冒的風險更大。這也是在初期天合光能在行業(yè)內(nèi)倡導生產(chǎn)和使用210硅片卻得不到上下產(chǎn)業(yè)鏈支持的主要原因。如今，經(jīng)過兩年多的努力，天合光能將210硅片的盟友發(fā)展到39家，包括上游供應(yīng)商、下游應(yīng)用客戶乃至同行。目前，182硅片和210硅片兩條路線已經(jīng)成為未來光伏組件廠家拓展大尺寸市場的選擇。但相比于182硅片，210硅片的“大躍進”也讓其充滿質(zhì)疑，比如在設(shè)備兼容性、產(chǎn)業(yè)鏈配套、運輸、良率、熱斑等等方面。根據(jù)浙商證券整理，如表1所示，天合光能、中環(huán)股份、晶盛機電、上機數(shù)控、愛旭股份、通威集團、東方日升等上下游已經(jīng)就210大尺寸存在的問題進行研發(fā)、解決。

以“產(chǎn)業(yè)鏈配套尚未打通”問題為例，在設(shè)備端，捷佳偉創(chuàng)、寶馨科技等主流廠商已經(jīng)有210硅片配套的產(chǎn)品設(shè)備產(chǎn)出;電池端，愛旭股份已經(jīng)量產(chǎn)210mm電池，并且正在擴建該電池產(chǎn)能。天合光能是積極推廣210硅片的首倡者，也把對未來市場的籌碼押注其中。在新冠疫情影響海外市場供應(yīng)、物流以及上游原材料多晶硅等產(chǎn)品漲價的多重壓力下，天合光能在2021年半年報中透露“公司在有序新建210大尺寸電池片、組件產(chǎn)能，預計到今年年底電池片、組件產(chǎn)能達35GW、50GW，其中210大尺寸產(chǎn)能占比超過70%。”作為一種企業(yè)管理實踐，堅持長期戰(zhàn)略的關(guān)鍵是堅持專業(yè)性、專一性。天合光能的信心來自于他們對技術(shù)創(chuàng)新的追求，也是他們看好210硅片未來市場的底氣所在?；仡檨砜?，天合光能的科技戰(zhàn)略有三步走：一是搭建平臺——申報和建設(shè)國家重點實驗室。

目前，天合光能已經(jīng)建成以光伏科學與技術(shù)國家重點實驗室、國家企業(yè)技術(shù)中心和新能源物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心的“一室兩中心”平臺;二是匯聚人才。該實驗室甫一成立便吸引力國內(nèi)外頂級光伏研究人才。先后有十多個國家的光伏科研人員都在這個平臺上工作過。在天合光能公開的高管中也可以發(fā)現(xiàn)，這里聚集了一批光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)秀人才;三是科技研發(fā)，并實現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移。截至2021年6月30日，天合光能共計擁有915項專利，其中發(fā)明專利322項。在2021年11月舉辦的“2020年度國家科學技術(shù)獎勵大會”上，天合光能“高效低成本晶硅太陽能電池表界面制造關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項目榮獲國家技術(shù)發(fā)明獎二等獎，這是我國光伏技術(shù)領(lǐng)域首個國家技術(shù)發(fā)明獎。這正是天合光能在技術(shù)創(chuàng)新上厚積薄發(fā)的最好注腳。

構(gòu)建內(nèi)外循環(huán)

在國外“201”政策反傾銷和國內(nèi)“531”補貼退坡的雙重影響下，光伏產(chǎn)業(yè)于我國經(jīng)濟發(fā)展的意義集中在哪?實現(xiàn)光伏與火電的平價上網(wǎng)和“碳中和”“碳達峰”國家戰(zhàn)略落地是兩個主要目標。

● 平價上網(wǎng)

當前，全國各省區(qū)火電上網(wǎng)標桿電價0.250.45元/KWh。根據(jù)國網(wǎng)能源研究院發(fā)布的報告稱，2020年，我國光伏度電成本最低能到0.245元/(kWh)，而且之后光伏發(fā)電成本將進一步下降，到2025年，我國光伏度電成本將在0.2200.46元/(kWh)之間。經(jīng)過十余年的發(fā)展，盡管在多晶硅等上游技術(shù)環(huán)節(jié)，國內(nèi)企業(yè)還與國外企業(yè)有著差距，但是從電池組件等環(huán)節(jié)切入，以及市場規(guī)模的發(fā)展，我國在2020年終于實現(xiàn)平價上網(wǎng)。天合光能被授予國家級技術(shù)獎勵的項目技術(shù)，據(jù)董事長高紀凡向《中國能源網(wǎng)》透露，通過該項技術(shù)，如今光伏發(fā)電的成本已經(jīng)下降到十年前的10%左右，在世界范圍內(nèi)已經(jīng)可以達到和火電同價甚至更低的程度。

● 能源改革

基于未來戰(zhàn)略發(fā)展的需要，要實現(xiàn)“碳中和”“碳達峰”的目標，改變我國火電為主的能源結(jié)構(gòu)是必然的選擇。在眾多的方案中，光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新相當重要。但是，與發(fā)達國家光伏發(fā)電平均效率達23%25%相比，盡管我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈成熟，但是我國目前整體的發(fā)電效率還達不到發(fā)達國家的平均水平。國家發(fā)改委能源所發(fā)布的《中國2050年光伏發(fā)展展望(2019)》也對未來提出了規(guī)劃：在電池技術(shù)提升的帶動下，同時應(yīng)用半片、疊片、多主柵和大組件等組件結(jié)構(gòu)優(yōu)化技術(shù)，光伏組件將實現(xiàn)不斷的降本增效，組件效率提升將在每年平均0.30.4個百分點以上，2025年主流產(chǎn)線的組件效率可提升至21%22%。

目前，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，我國企業(yè)的技術(shù)核心主要聚集在技術(shù)難度偏弱的中后端電池組件環(huán)節(jié)，要實現(xiàn)上述的組件效率目標，這必然倒逼我國企業(yè)一邊不斷深挖電池組件端的潛力，一邊還要不斷向上游的核心技術(shù)發(fā)起挑戰(zhàn)。因此，在平價上網(wǎng)實現(xiàn)基礎(chǔ)上和未來能源改革目標下，平衡國內(nèi)外市場業(yè)務(wù)，尤其是抓住國內(nèi)智慧能源機遇，提高國內(nèi)光伏儲能業(yè)務(wù)占比，構(gòu)建內(nèi)外循環(huán)是天合光能抓住機遇、決勝市場的主要策略。

● 風險應(yīng)對

“光伏行業(yè)內(nèi)，面對下游市場需求快速擴大，上游原輔材料產(chǎn)能釋放不足，2021年上半年光伏組件企業(yè)經(jīng)歷了原材料的大幅漲價，經(jīng)營受到巨大挑戰(zhàn)。盡管如此，公司憑借多年綜合管理經(jīng)驗以及成熟的供應(yīng)鏈、風險管理體系，積極主動應(yīng)對行業(yè)內(nèi)外環(huán)境挑戰(zhàn)，在經(jīng)營上力圖實現(xiàn)破局，并取得了較好成績。”事實上，我國光伏產(chǎn)業(yè)超90%依賴于國外市場。天合光能也不例外。根據(jù)其2021年半年報數(shù)據(jù)，該公司來自于境外的合同收入占比總營收的62.93%。一方面是對國外市場的依賴，一方面是掣肘于上游原材料，天合光能分別在產(chǎn)能規(guī)劃、業(yè)務(wù)調(diào)整、物流保障、供應(yīng)鏈管理等方面進行布局和應(yīng)對。

產(chǎn)能規(guī)劃上，目前，天合儲能業(yè)務(wù)已經(jīng)打通從電池到系統(tǒng)的全產(chǎn)業(yè)鏈，形成垂直一體化的競爭優(yōu)勢。原材料保障上，早于2020年11月，天合光能已經(jīng)與通威集團達成協(xié)議，雙方共同擬設(shè)立項目公司，共同投資四大項目——年產(chǎn)4萬噸高純晶硅項目、年產(chǎn)15GW拉棒項目、年產(chǎn)15GW切片項目、年產(chǎn)15GW高效晶硅電池項目。業(yè)務(wù)布局上，依托多年沉淀的全球銷售渠道，天合光能實現(xiàn)了多個重大項目交付，同時，國內(nèi)外的光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)電站也在穩(wěn)步推進中。

國外市場，繼續(xù)穩(wěn)固與日本、歐美、亞非等地區(qū)建造商，投資商和開發(fā)商的合作;國內(nèi)市場，也在加強與中國石油化工集團有限公司展開戰(zhàn)略合作，同時，加大光伏儲能相關(guān)的布局。物流方面，2021年10月29日，天合光能與馬士基集團簽署為期3年的戰(zhàn)略協(xié)議，合作內(nèi)容涵蓋了全區(qū)域海運長約、全區(qū)域端到端配送、全球倉儲一體化合作以及物流可視化等領(lǐng)域。以此來保障物流端的穩(wěn)定和安全。但具體來看，由于原材料上漲、疫情等因素，許多亟待落地的光伏電站項目被取消或延期也是客觀事實，天合光能要踐行自己的長期戰(zhàn)略，面臨的短期壓力依舊重重。