資本與市場(chǎng)雙重?cái)噭?dòng)，鋰電競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)生變

今年，鋰電行業(yè)產(chǎn)能不足，供不應(yīng)求，頭部企業(yè)融資不斷，資本持續(xù)加持，同時(shí)電動(dòng)汽車(chē)及儲(chǔ)能市場(chǎng)需求持續(xù)向好，鋰電企業(yè)裝機(jī)排名也在不斷變化，競(jìng)爭(zhēng)格局還在持續(xù)生變。

鋰電行業(yè)，好生熱鬧。

01

鋰電行業(yè)大受資本追捧，龍頭企業(yè)加速融資

今年，鋰電行業(yè)在新能源產(chǎn)業(yè)大紅大紫的背景下，備受資本追捧，頭部企業(yè)更是融資不斷。

蜂巢能源于7月底宣布完成102.8億元B輪融資，年內(nèi)累計(jì)完成股權(quán)融資137.8億元，兩輪投資者既包括國(guó)投招商、中銀投、IDG、深創(chuàng)投等知名財(cái)務(wù)投資機(jī)構(gòu)，還包括三一、小米等知名產(chǎn)業(yè)投資者，募集資金主要用于新技術(shù)研發(fā)和新工廠建設(shè)。

此外，寧德時(shí)代于8月中旬推出定增計(jì)劃擬融資582億元，中航鋰電于9月透露完成120億元股權(quán)融資，贛鋒鋰業(yè)近期披露旗下贛鋒鋰電完成增資約30億元并引入小米等投資者，另外還有其他數(shù)家頭部鋰電企業(yè)正在謀劃增資或引入投資者。

融資，已經(jīng)成為鋰電行業(yè)的日常新聞。

值得注意的是，小米已經(jīng)先后戰(zhàn)略投資中航鋰電、蜂巢能源和贛鋒鋰電。在小米造車(chē)的戰(zhàn)略背景下，動(dòng)力電池領(lǐng)域的提前布局，可謂“兵馬未動(dòng)，糧草先行”，讓鋰電行業(yè)變得更加精彩。

資本歷來(lái)是鋰電行業(yè)的關(guān)鍵成功要素，既是最堅(jiān)實(shí)的彈藥，也是最堅(jiān)定的盟友，資本市場(chǎng)已經(jīng)成為頭部鋰電企業(yè)另一個(gè)競(jìng)相角逐的戰(zhàn)場(chǎng)。

02

汽車(chē)+儲(chǔ)能市場(chǎng)需求持續(xù)向好，行業(yè)信心只增不減

今年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)喜人，儲(chǔ)能更是眾多利好刺激。

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)，9月份我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量35.7萬(wàn)輛，創(chuàng)歷史新高，同比增長(zhǎng)148.4%;1-9月新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量215.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)185.3%。

在汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)開(kāi)始疲軟的情況下，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量繼續(xù)高歌前行，9月份新能源汽車(chē)的滲透率已達(dá)17%。

新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量向好，離不開(kāi)爆款車(chē)型的支持。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)，今年1-9月，五菱宏光MINI、特斯拉Model 3、Model Y、比亞迪漢EV、秦PLUS DM-i、理想ONE、奔奔EV、埃安Aion S和奇瑞eQ銷(xiāo)量位居前列，并超過(guò)5萬(wàn)臺(tái)，其中五菱宏光MINI達(dá)25.6萬(wàn)臺(tái), 特斯拉Model 3 達(dá)11.1萬(wàn)臺(tái)。

此外，今年哪吒V、科萊威CLEVER、雷丁芒果等車(chē)型銷(xiāo)量增速較快，也顯示出了電動(dòng)汽車(chē)車(chē)型的激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

在鋰電池的兩大核心應(yīng)用端，不光新能源汽車(chē)，儲(chǔ)能領(lǐng)域今年受全球能源結(jié)構(gòu)和國(guó)內(nèi)電力需求的影響，也顯示出了強(qiáng)勁的需求，尤其是國(guó)內(nèi)外“新能源+”的大型儲(chǔ)能需求開(kāi)始呈現(xiàn)爆發(fā)之勢(shì)。

以我國(guó)內(nèi)蒙古為例，內(nèi)蒙古能源局于10月8日公示2021年保障性并網(wǎng)集中式風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目?jī)?yōu)選結(jié)果，光伏項(xiàng)目規(guī)模3.85GW，風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)模6.8GW，總計(jì)10.65GW，其中儲(chǔ)能配置方面要求電化學(xué)儲(chǔ)能配置不低于項(xiàng)目裝機(jī)容量15%-30%+2小時(shí)，儲(chǔ)能規(guī)模合計(jì)約5.76GWh。

而海外儲(chǔ)能需求，繼續(xù)給力。

作為海外儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的頭部企業(yè)，阿特斯的項(xiàng)目情況可以反映海外儲(chǔ)能市場(chǎng)的最新動(dòng)向。截至2021年6月底，阿特斯全球儲(chǔ)能項(xiàng)目?jī)?chǔ)備總量約19.26GWh，較2021年1月的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備總量8.77GWh，不到半年大幅提升120%。

新能源+儲(chǔ)能，大勢(shì)所趨，目前只是開(kāi)始。

03

競(jìng)爭(zhēng)格局遠(yuǎn)未明朗，群雄逐鹿頗為熱鬧

得益于資本的加持和市場(chǎng)的信心，鋰電企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張更是節(jié)節(jié)攀升，競(jìng)爭(zhēng)頗為激烈，呈現(xiàn)群雄逐鹿之勢(shì)。

寧德時(shí)代2025年規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)計(jì)超過(guò)600GWh，比亞迪2022年實(shí)際產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到100GWh，中航鋰電2025年規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)300GWh，蜂巢能源2025年規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)200GWh。

但從實(shí)際銷(xiāo)量來(lái)看，競(jìng)爭(zhēng)格局遠(yuǎn)未明朗。

近日，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布2021年1-9月動(dòng)力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)，頗有看點(diǎn)。

蜂巢能源排名持續(xù)提升，1-9月排名第六。塔菲爾重回排行榜，9月排名第五。欣旺達(dá)進(jìn)步迅速，9月排名第六。

中航鋰電、塔菲爾憑借三元領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)地位不斷強(qiáng)化或提升。國(guó)軒、贛鋒借助磷酸鐵鋰的市場(chǎng)需求反轉(zhuǎn)，在市場(chǎng)爭(zhēng)奪中也彰顯了很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，從工信部349批電池公告目錄來(lái)看，億緯鋰能頗為惹眼，在332款產(chǎn)品當(dāng)中，排名第二，僅次于寧德時(shí)代，顯示了較強(qiáng)的增長(zhǎng)潛力，但目前主要在客車(chē)及專(zhuān)用車(chē)領(lǐng)域。

為此，我們看到，在龐大的鋰電市場(chǎng)當(dāng)中，行業(yè)第二三四梯隊(duì)或者行業(yè)前十或前二十的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)依然膠著，這也彰顯了鋰電行業(yè)的活力，也為資本的持續(xù)介入創(chuàng)造了一個(gè)值得想象的空間。

這一波鋰電周期仍然處于景氣中期，目前產(chǎn)能仍然不足，產(chǎn)量供不應(yīng)求，且下游需求仍然呈現(xiàn)穩(wěn)步增加的態(tài)勢(shì)，短期仍難看到供給過(guò)剩的預(yù)期，這一輪鋰電擴(kuò)產(chǎn)周期還沒(méi)有進(jìn)入“被證偽”的階段。

目前，鋰電行業(yè)仍然處于彎道階段，整體競(jìng)爭(zhēng)格局仍不明朗，局部競(jìng)爭(zhēng)格局更是十分膠著，這個(gè)階段的競(jìng)爭(zhēng)要素也發(fā)生了一些微妙變化，資本、產(chǎn)能、市場(chǎng)、客戶(hù)、供應(yīng)鏈、技術(shù)創(chuàng)新等都不可或缺，最終將是綜合競(jìng)爭(zhēng)力突出的企業(yè)勝出，尤其是上游原材料價(jià)格的上漲，更是加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。