企業(yè)紛紛加碼 鋰電隔膜成材料領(lǐng)域“最好賽道”？

導(dǎo)讀：2022年隔膜行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)供不應(yīng)求的市場格局，產(chǎn)能緊缺的情況下，部分隔膜存在較強(qiáng)漲價(jià)預(yù)期。

隔膜，鋰電池四大關(guān)鍵材料之一，其性能決定了電池的界面結(jié)構(gòu)、內(nèi)阻等，并直接影響電池的容量、循環(huán)以及安全性能等特性。工信部7月30日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國鋰電池隔膜產(chǎn)量達(dá)34億平方米，漲幅超過130%。

天風(fēng)證券的一份報(bào)告指出，從行業(yè)格局、盈利來看，隔膜是四大材料中最好的賽道。一方面，國內(nèi)隔膜市場呈現(xiàn)一超多強(qiáng)競爭格局，CR3市占率高達(dá)74%，顯著高于其他材料。另一方面，近三年，國內(nèi)頭部企業(yè)毛利率均保持在40%以上，明顯高于其他材料。

電池聯(lián)盟發(fā)現(xiàn)，近日，多家國內(nèi)外公司宣布加碼隔膜產(chǎn)能。

企業(yè)爭奪隔膜“賽道”

8月2日晚，恩捷股份發(fā)布公告，公司與億緯鋰能簽訂了《合資經(jīng)營協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議，雙方擬合作在荊門成立合資公司，建設(shè)年產(chǎn)能為16億平方米的濕法鋰離子電池隔離膜和涂布膜項(xiàng)目，并優(yōu)先向億緯鋰能及其子公司供應(yīng)。

恩捷股份還在6月18日晚公告中透露，公司控股子公司上海恩捷與常州市金壇區(qū)人民政府、江蘇金壇經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂投資合作協(xié)議，擬投資建設(shè)鋰電池隔離膜項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃投資固定資產(chǎn)約52億元。

8月1日，SK Innovation表示，到2023年將鋰離子電池隔膜生產(chǎn)能力從14億平方米增加到21億平方米，2025年將增加到40億平方米。

7月29日，LG化學(xué)宣布，董事會(huì)已批準(zhǔn)以5250億韓元(約合4.56億美元)收購LG電子業(yè)務(wù)解決方案(BS)旗下化學(xué)和電子材料(CEM)業(yè)務(wù)的計(jì)劃。LG電子的CEM 部門生產(chǎn)電池材料，如隔膜和顯示屏材料，并在清州，中國杭州和波蘭弗羅茨瓦夫設(shè)有生產(chǎn)設(shè)施。

還有媒體報(bào)道，LG化學(xué)計(jì)劃與日本東麗在歐洲成立合資廠，生產(chǎn)鋰電池濕法隔膜。雙方正在討論投資規(guī)模、股權(quán)比例和生產(chǎn)規(guī)模等細(xì)節(jié)。LG化學(xué)的目標(biāo)是成為世界最大的電池材料公司，之前曾宣布到2025年在電池材料領(lǐng)域投資6萬億韓元(約合52.14億美元)。

7月7日晚，璞泰來發(fā)布公告稱，公司擬在肇慶市高要區(qū)通過設(shè)立全資子公司投資建設(shè)隔膜涂覆生產(chǎn)及鋰電自動(dòng)化設(shè)備項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額約為52億元。其中，年產(chǎn)40億㎡隔膜涂覆生產(chǎn)基地項(xiàng)目計(jì)劃總投資約38億元，項(xiàng)目分兩期實(shí)施建設(shè)，一期20億㎡產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2023年建成投產(chǎn)，二期20億㎡產(chǎn)能預(yù)計(jì)于2026年建成投產(chǎn)。

此外，星源材質(zhì)擬在南通市經(jīng)開區(qū)投資建設(shè)鋰電池隔膜的研發(fā)和生產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額100億元;中材科技股子公司中材鋰膜全資子公司南京鋰膜，擬在南京投資建設(shè)名為“年產(chǎn)10.4億平米鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線”的項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資37.5億元;滄州明珠擬在在河北省滄州市投資建設(shè)“年產(chǎn)2億平方米濕法鋰離子電池隔膜項(xiàng)目”，項(xiàng)目投資總金額6.2億元人民幣······

隔膜企業(yè)W-Scope測(cè)算，到2025年全球鋰電池市場對(duì)隔膜需求達(dá)到200億平方米，到2030年接近320億平方米，是2020年的5.3倍。

面對(duì)如此巨大的市場空間，除了擴(kuò)產(chǎn)之外，國內(nèi)隔膜企業(yè)也在逐步走出國門，進(jìn)軍海外市場。

國內(nèi)隔膜企業(yè)加速“出海”

伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理、中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝在一次演講中表示， 2020年全球鋰離子電池隔膜的出貨量為62.8億平方米，同比增長21.5%。其中，中國鋰離子電池隔膜的出貨量為38.7億平方米，同比增長29.9%，高于全球增速。

星源材質(zhì)海外銷售的主要市場為韓國，2019年加大了與韓國LG化學(xué)等國外鋰電池廠商的合作。去年，該公司宣布，計(jì)劃以20億元人民幣在瑞典建立鋰離子電池隔膜廠。今年3月，星源材質(zhì)與Northvolt擬簽訂供應(yīng)合同，約定公司向Northvolt供應(yīng)鋰離子電池隔膜，合同金額不超過33.4億元。

此外，星源材質(zhì)還擬與德國布魯克納機(jī)械有限公司簽訂隔膜設(shè)備合同，用于投建8條濕法隔膜產(chǎn)線，并擬投資不超過20億元人民幣在瑞典Eskilstuna的Svista工業(yè)區(qū)建立生產(chǎn)工廠，新工廠將為Northvolt在Skellefte的超級(jí)工廠提供隔膜，后續(xù)將為其他歐洲電池制造商提供隔膜。

恩捷股份去年11月宣布擬在匈牙利建設(shè)工廠，規(guī)劃建設(shè)全自動(dòng)進(jìn)口制膜生產(chǎn)線4條和涂布生產(chǎn)線30余條，項(xiàng)目建成后可實(shí)現(xiàn)基膜年產(chǎn)能4億平方米，預(yù)計(jì)于2023年第一季度末前開始量產(chǎn)。今年4月其公告稱已購買匈牙利標(biāo)的地塊，并投建運(yùn)營。

濕法工藝為當(dāng)前主要技術(shù)路線

按工藝劃分，隔膜主要分為干法隔膜和濕法隔膜兩種。憑借在厚度均勻性、力學(xué)性能、透氣性能等方面的優(yōu)勢(shì)，目前濕法工藝為隔膜市場的主要技術(shù)路線。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國濕法隔膜出貨量達(dá)27.2億平方米，出貨量占比由2014年的29.27%提升至70.28%;干法隔膜出貨量11.5億平方米，出貨量占比由2014年的70.73%降至29.72%。

恩捷股份在回答投資者提問時(shí)提到，濕法隔膜可以用于磷酸鐵鋰電池，目前在消費(fèi)電子和動(dòng)力電池?zé)o論是三元還是磷酸鐵鋰濕法隔膜都是絕對(duì)的主流。目前整個(gè)濕法隔膜價(jià)格體系高于干法，這是由濕法制備工藝難度，生產(chǎn)成本，性能表現(xiàn)決定的。

8月2日，滄州明珠在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司鋰離子電池隔膜的年設(shè)計(jì)產(chǎn)能目前是2.9億平方米，2021年一季度隔膜銷量約6000多萬平方米，濕法隔膜產(chǎn)品已盈利。

當(dāng)前，濕法隔膜產(chǎn)品的趨勢(shì)是越來越薄。在磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域，7um濕法隔膜已開始部分批量使用，5um濕法隔膜在消費(fèi)電池已批量使用。

2022年隔膜行業(yè)或供不應(yīng)求

民生證券指出，鋰電隔膜在2025年全球/中國的需求達(dá)到247/116億平方米，未來五年CAGR(復(fù)合年均增長率)將達(dá)到46%/39%。供需方面，推算2021-2022年全球鋰電池隔膜實(shí)際需求約73/140億平方米，行業(yè)實(shí)際供給89/125億平方米，對(duì)應(yīng)產(chǎn)能利用率81.8%/112.6%。

該機(jī)構(gòu)表示，2022年隔膜行業(yè)或?qū)⒊霈F(xiàn)供不應(yīng)求的市場格局，產(chǎn)能緊缺的情況下，部分隔膜存在較強(qiáng)漲價(jià)預(yù)期。

可以預(yù)見，隨著隔膜技術(shù)的逐漸成熟，中國企業(yè)在全球的市場占有率有望進(jìn)一步提高。但也不可否認(rèn)，我國隔膜產(chǎn)品在良品率的指標(biāo)上與國外相比還略有差距。這是因?yàn)?，隔膜生產(chǎn)對(duì)設(shè)備穩(wěn)定性要求較高，而國內(nèi)隔膜廠商的設(shè)備主要依賴于進(jìn)口，在生產(chǎn)設(shè)備的控制上會(huì)稍差些，會(huì)對(duì)隔膜的質(zhì)量和一致性有影響。

相關(guān)機(jī)構(gòu)指出，未來，濕法+涂覆是隔膜行業(yè)發(fā)展大趨勢(shì)。原因在于涂覆膜可顯著改善隔膜性能，如降低隔膜熱收縮率，提高隔膜的抗刺穿能力等。GGII預(yù)計(jì)，2021年涂覆隔膜銷量占濕法隔膜出貨量比例將超過70%。