龍頭破產(chǎn)80%上市企業(yè)虧損，“擁硅為王”重現(xiàn)？

從年初至今，硅料價格不斷上漲!根據(jù)硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在17.4-20.0萬元/噸，成交均價為19.44萬元/噸;單晶致密料價格區(qū)間在17.2-19.8萬元/噸，成交均價為19.00萬元/噸。即是逼近200元/kg的價格。

對于硅料價格連番上漲，背后原因也非常清晰，就是中下游企業(yè)擴產(chǎn)積極，產(chǎn)能增長遠(yuǎn)高于硅料產(chǎn)能增長，且后者擴產(chǎn)周期更長。中下游企業(yè)在"斷貨焦慮"之下，紛紛跟硅料企業(yè)簽訂長單合同，尤其是龍頭企業(yè)，短則三年，長則五年的采購合同屢見不鮮，按照當(dāng)下價格進行預(yù)估，金額超過百億的合同也不在少數(shù)。

“擁硅為王”歷史

此情此景，不免讓人想起十幾年前，光伏企業(yè)紛紛“擁硅為王”，最終在國外政策調(diào)整之下，我國光伏產(chǎn)業(yè)遭受巨大打擊，曾經(jīng)風(fēng)光無限的龍頭企業(yè)，也在“寒冬”中被后來者反超，不復(fù)昔日榮光。

2005-2008年，歐美部分國家大力支持光伏發(fā)展，給出了巨額補貼政策，海外市場瞬間被引爆。彼時，也出現(xiàn)了硅料供應(yīng)不足的情況，價格自然是“一飛沖天”，每千克價格超過400美元，2008年最高時甚至達到500美元/kg。如今的硅料價格在當(dāng)時看來就是個弟弟。

“重賞”之下，必有勇夫。光伏產(chǎn)業(yè)的爆火，讓很多光伏企業(yè)都加入到了這場“狂歡”之中。2005年，國內(nèi)多晶硅總產(chǎn)量僅60噸，2006年增長了300%以上，也只有287噸，市場需求缺口高達數(shù)萬噸。國內(nèi)產(chǎn)量不足，讓國內(nèi)光伏企業(yè)紛紛將目光瞄向了海外企業(yè)。

2006年，我國的光伏龍頭尚德電力，和美國MEMC公司簽訂了長達10年的采購合同，跟近期頻頻出現(xiàn)的長單合同不同的是，這份合同既鎖單，也鎖價，每千克高達80美元，按照當(dāng)時匯率約為640元人民幣。不過相比150美元/kg的零售價，這份合同其實還“占了便宜”。

看到硅料企業(yè)賺的盆滿缽滿，亞洲硅業(yè)、江蘇大全、南玻集團等紛紛對外公布打大規(guī)模的硅料生產(chǎn)項目。還有很多主營業(yè)務(wù)和光伏無關(guān)的企業(yè)，不惜向銀行貸款也要在硅料上分一杯羹。

一時之間，硅料成為了市場上的“香餑餑”，硅料企業(yè)積極擴產(chǎn)，還有大量資本涌入，硅片或組件企業(yè)紛紛簽訂鎖單鎖價的長期供應(yīng)合同，只要變成組件銷售到歐美市場，就是巨額的利潤，這就是“擁硅為王”的時代。

“狂歡”之后是災(zāi)難

這一切的前提在于，如果歐美市場一直延續(xù)巨額的光伏補貼政策。

時間就這樣來到了2008年，金融危機爆發(fā)，歐美國家紛紛取消對光伏的巨額補貼，市場需求萎縮，硅料價格出暴跌。從最高點的每千克500美元跌至六七十美元，前文提及的無錫尚德，依然需要80美元/kg的“高價”跟MEMC公司進行采購。

2011年底，硅料價格更是跌到了谷底的35美元/kg，截至11月24日，我國10家在美上市的光伏企業(yè)第三季度財報均發(fā)布。數(shù)據(jù)顯示，有8家企業(yè)三季度凈利潤虧損，其中尚德更是以三季度凈虧損1.164億美元高居榜首。而2家盈利的企業(yè)，利潤也較去年同期大幅下滑近七成。

同時，美國商務(wù)部啟動對中國輸美太陽能電池(板)的反傾銷和反補貼調(diào)查程序，這是美方首次針對中國清潔能源產(chǎn)品發(fā)起“雙反”調(diào)查。

此后，尚德電力支付2.12億美元的違約金，取消了跟MEMC公司的長單合同。2013年，曾讓施正榮先生登上中國首富寶座的尚德電力，宣布破產(chǎn)重整。

龍頭尚且如此，其它企業(yè)又怎能獨善其身。

災(zāi)難背后的原因

2021年，硅料價格又迎來了大幅上漲，雖然價格相比2008年不可同日而語。但起因和表現(xiàn)卻非常相似，都是市場需求旺盛而硅料供應(yīng)不足導(dǎo)致，下游紛紛跟硅料企業(yè)簽訂長單合同，鎖定硅料供應(yīng)，進一步加劇了這種情況。

但是，中國光伏企業(yè)再也不會重蹈覆轍。

2008年，我國光伏電池的產(chǎn)量就達250萬千瓦，居世界首位;全國多晶硅產(chǎn)能已超過22萬噸/年;成規(guī)模的光伏電池、組件廠商總產(chǎn)能約30GW。卻是“兩頭在外”的情況。

一是沒有掌握核心技術(shù)，高純晶硅、光伏銀漿等都嚴(yán)重依賴進口;二是沒有市場，2005-2008年光伏產(chǎn)業(yè)繁榮，來自于歐美國家的巨額補貼，據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計，2010年全球光伏新增裝機容量為17GW，我國為800兆瓦，僅為全球的2%。

“擁硅為王”不會重現(xiàn)

2021年，光伏已成為我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。同樣從技術(shù)和市場兩方面進行分析。

技術(shù)方面，從高純晶硅、電池片到組件的核心技術(shù)，都已被我國光伏企業(yè)掌握。同時，EVA 膠膜、背板、銀鋁漿料、光伏玻璃等輔材，甚至到單晶爐、多晶鑄錠爐等生產(chǎn)設(shè)備，不僅可供國內(nèi)企業(yè)使用，還實現(xiàn)了對外出口。

市場方面，2008年前后，歐洲是全球光伏新增裝機量最高的地區(qū)，德國曾連續(xù)數(shù)年成為全球新增裝機量第一。到了2021年，我國累計光伏裝機量已經(jīng)達到了253.4GW，整個歐盟的累計裝機量只有151.3GW，即便加上美國，裝機量總和也不及我國。

同時，我國新增裝機量的優(yōu)勢也非常明顯，連續(xù)多年成為世界第一。2020年，我國新增裝機量高達48.2GW，超過了歐盟和美國市場的總和。

此外，我國光伏產(chǎn)業(yè)在成本上也有巨大優(yōu)勢。以硅料為例，通威股份的硅料生產(chǎn)成本已低至每千克50元左右，未來可進一步降低至每千克40元。

因此，這次硅料價格上漲，并未“擁硅為王”的歷史重演，而是硅料供求失衡的一次集中體現(xiàn)。在過去的幾年時間里，硅料企業(yè)的業(yè)績不甚理想，龍頭企業(yè)中，除了通威外，都沒有大規(guī)模擴產(chǎn)計劃，疊加下游企業(yè)擴產(chǎn)規(guī)模過大，放大了硅料供應(yīng)短缺的問題。

相信在龍頭企業(yè)擴產(chǎn)后，硅料短缺的問題會在明年得到解決，讓光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持健康發(fā)展。同時，本次硅料短缺問題，也能刺激企業(yè)和科研團隊，加大在薄膜和鈣鈦礦等新型電池技術(shù)上的研發(fā)。