觀察 ▏磷酸鐵鋰成本優(yōu)勢(shì)“大縮水”？

“目前磷酸鐵鋰電芯綜合成本已經(jīng)較去年上浮了50%左右，而同期三元電芯成本上漲幅度較小，磷酸鐵鋰電池較三元電池的成本優(yōu)勢(shì)在縮小，”近日，一業(yè)內(nèi)人士向電池中國(guó)網(wǎng)分析道，由于原材料價(jià)格自去年下半年以來(lái)持續(xù)上漲，磷酸鐵鋰相較三元的成本優(yōu)勢(shì)不到20%，成本經(jīng)濟(jì)性已大不如前。

國(guó)內(nèi)一電池企業(yè)向電池中國(guó)網(wǎng)表示，“(使用的)任何東西都不變，原材料價(jià)格上漲就使得磷酸鐵鋰電芯每瓦時(shí)成本增加了1毛多錢，與三元電芯成本差距在拉近。”

據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)了解，今年3月，國(guó)內(nèi)鋰電池原材料價(jià)格走勢(shì)已經(jīng)開始出現(xiàn)分化，用于三元電池材料的鈷、鎳等金屬價(jià)格紛紛沖高回落，進(jìn)而帶動(dòng)下游三元前驅(qū)體和三元正極材料價(jià)格下滑;而碳酸鋰、電解液等材料由于供應(yīng)緊張，3月份以來(lái)維持上漲勢(shì)頭，磷酸鐵鋰材料價(jià)格繼續(xù)向上，并且會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

這種情況下，磷酸鐵鋰電芯和三元電芯綜合成本差距還在不斷縮小，磷酸鐵鋰的經(jīng)濟(jì)性會(huì)再打折扣。不知道當(dāng)兩者成本差距縮小至磷酸鐵鋰的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)不再明顯后，電池企業(yè)會(huì)不會(huì)重新加碼能量密度更高的三元電池產(chǎn)能占比?

01

碳酸鋰、電解液價(jià)格“齊飛”

磷酸鐵鋰不能承受之重

動(dòng)力電池主要成本中，正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜等四大材料占比較大，所以材料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)于電芯成本的影響最為明顯。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日，動(dòng)力型磷酸鐵鋰材料主流報(bào)價(jià)在48000-52000元/噸，相比1月初價(jià)格上漲了30%左右，而相比2020年11月份的3.6萬(wàn)元/噸低點(diǎn)，價(jià)格漲幅已達(dá)44%。

推升磷酸鐵鋰材料價(jià)格上漲的背后直接推手是電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格的暴漲。碳酸鋰是目前鋰電池正極材料和電解液不可或缺的原材料，碳酸鋰價(jià)格從去年開啟“飆漲”模式，直接大幅提升了電池正極材料和電解液的成本。

數(shù)據(jù)顯示，目前電池級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在8.8萬(wàn)元-9.5萬(wàn)元/噸，相比年初價(jià)格上漲71.2%，相較于去年的4.8萬(wàn)元/噸低點(diǎn)，翻了接近一倍。

同樣推高磷酸鐵鋰成本的還有電解液價(jià)格的飆升。

電解液價(jià)格的飆升則有多個(gè)方面的因素：一是電解液上游材料碳酸鋰價(jià)格的上漲，推動(dòng)六氟磷酸鋰價(jià)格“顯著上漲”;二是由于磷酸鐵鋰電池市場(chǎng)回暖，帶動(dòng)電解液及上游六氟磷酸鋰需求大增，六氟磷酸鋰產(chǎn)能受限，出現(xiàn)供應(yīng)缺口，價(jià)格暴漲;三是磷酸鐵鋰所需的電解液中VC(添加劑碳酸亞乙烯酯)，因產(chǎn)能不足，價(jià)格也出現(xiàn)飆漲。

市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，由于供應(yīng)緊張，六氟磷酸鋰的價(jià)格已經(jīng)從2020年最低的6.4萬(wàn)元/噸漲到了2021年4月中旬的22萬(wàn)元/噸左右，價(jià)格漲了超過(guò)3倍。4月18日，多氟多宣布，自4月18日起公司六氟磷酸鋰銷售價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)各類客戶再次上調(diào)3萬(wàn)元/噸，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰主流價(jià)格已經(jīng)超過(guò)25萬(wàn)元/噸。

值得注意的是，比六氟磷酸鋰更為緊張的是VC因產(chǎn)能不足導(dǎo)致的價(jià)格上漲。數(shù)據(jù)顯示，目前市場(chǎng)上VC主流價(jià)格已經(jīng)突破20萬(wàn)元/噸，部分企業(yè)拿貨價(jià)甚至高達(dá)24萬(wàn)元/噸，較2020年市場(chǎng)均價(jià)的15萬(wàn)元/噸大幅增長(zhǎng)。

事實(shí)上，碳酸鋰、電解液也同樣是三元電池的重要原材料，價(jià)格上漲也推動(dòng)了三元材料價(jià)格的走高，但因?yàn)橛昧?、制造成本的不同，兩者推高成本的比例并不一致?/p>

據(jù)電池中國(guó)網(wǎng)了解，1GWh磷酸鐵鋰電池使用的電解液，要比1GWh三元電池使用的量多10%左右。

此外，磷酸鐵鋰和三元電池電解液中使用的重要添加劑——VC的用量也有區(qū)別。一電解液企業(yè)人士向電池中國(guó)網(wǎng)透露，VC是磷酸鐵鋰電池電解液的重要添加劑(質(zhì)量占比在2-4%)，用量遠(yuǎn)超三元電池電解液(質(zhì)量占比千分之幾)。

在正極材料方面，作為三元電池正極材料上游的另一種原材料——氫氧化鋰，漲幅也遠(yuǎn)不如碳酸鋰“瘋狂”。

值得注意的是，盡管三元正極材料漲幅不如磷酸鐵鋰，但是三元前驅(qū)體、正極材料價(jià)格漲幅已經(jīng)到了一定時(shí)期內(nèi)的高位，且開始回落。數(shù)據(jù)顯示，近一段時(shí)間，國(guó)內(nèi)三元材料和前驅(qū)體報(bào)價(jià)已經(jīng)開始出現(xiàn)下跌;但磷酸鐵鋰受碳酸鋰、電解液產(chǎn)能限制，仍然呈現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。知情人士表示，碳酸鋰、電解液供需格局短期難以逆轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)價(jià)格仍將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，磷酸鐵鋰價(jià)格則跟隨碳酸鋰?yán)^續(xù)走強(qiáng)。

02

電池廠壓力陡增 降本暫無(wú)“捷徑”

目前，電池原料價(jià)格上漲正在層層傳導(dǎo)。據(jù)了解，去年四季度自六氟磷酸鋰和VC受制于產(chǎn)能影響，開始飛漲時(shí)，當(dāng)時(shí)受制于價(jià)格傳導(dǎo)遲滯的影響，電解液企業(yè)普遍面臨了較為明顯的成本壓力。但春節(jié)后電解液價(jià)格跳漲，充分傳導(dǎo)了前期原材料上漲帶來(lái)的成本壓力。

這種情況同樣出現(xiàn)在了碳酸鋰等原材料領(lǐng)域。最終，傳導(dǎo)到電池端，就是電池成本的增長(zhǎng)。

值得注意的是，整車廠并不會(huì)輕易漲價(jià)，因而最終從上游開啟的層層漲價(jià)都集聚在了電池廠。

據(jù)國(guó)內(nèi)某電池廠商透露，原材料價(jià)格上漲對(duì)其利潤(rùn)已經(jīng)產(chǎn)生影響，且成本壓力比較明顯，“整車廠不會(huì)輕易同意電池企業(yè)漲價(jià)，除非是新項(xiàng)目，所以對(duì)電池企業(yè)來(lái)說(shuō)漲價(jià)很困難”。據(jù)悉，目前對(duì)于多數(shù)電池企業(yè)來(lái)說(shuō)，保證向車廠供應(yīng)還是排在第一位，同時(shí)也在積極與整車廠進(jìn)行協(xié)調(diào)，“比如付款方式方面進(jìn)行調(diào)整，以緩解壓力。”

據(jù)了解，一些終端市場(chǎng)為電動(dòng)工具、電動(dòng)低速車、消費(fèi)數(shù)碼領(lǐng)域的電池生產(chǎn)商，在上游原料價(jià)格上漲傳導(dǎo)的成本壓力下，已經(jīng)開始上調(diào)電池價(jià)格，轉(zhuǎn)化成本壓力。

盡管磷酸鐵鋰上游材料價(jià)格一路高漲，但目前其相較于三元電池，成本仍然有10%-20%左右的優(yōu)勢(shì)。另外，電動(dòng)乘用車、電動(dòng)輕型車、儲(chǔ)能、通信基站等市場(chǎng)快速導(dǎo)入磷酸鐵鋰電池，帶動(dòng)磷酸鐵鋰的需求不斷攀升。

03

材料產(chǎn)能緊缺

部分電池企業(yè)擔(dān)憂供應(yīng)無(wú)法保障

事實(shí)上，磷酸鐵鋰材料漲價(jià)的背后，正是電動(dòng)汽車、輕型車、儲(chǔ)能、通信基站等市場(chǎng)對(duì)磷酸鐵鋰材料的需求出現(xiàn)“井噴”，市場(chǎng)被做大了，而材料產(chǎn)能出現(xiàn)較大缺口。

值得注意的是，當(dāng)前磷酸鐵鋰產(chǎn)能不足的情況，已經(jīng)讓部分電池企業(yè)產(chǎn)生“恐慌”。

數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量約為14.2萬(wàn)噸，而同期三元材料為21萬(wàn)噸。三元材料生產(chǎn)廠家較多，且優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能也比較充足。反觀磷酸鐵鋰產(chǎn)能，總體產(chǎn)能相對(duì)較少，且主要聚集在頭部幾家企業(yè)手中。

隨著下游對(duì)磷酸鐵鋰材料需求的增多，部分動(dòng)力電池頭部企業(yè)已經(jīng)開始深度綁定磷酸鐵鋰頭部企業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，甚至直接“包產(chǎn)線包產(chǎn)能”。部分磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)因產(chǎn)能有限，甚至已經(jīng)停止向非頭部客戶報(bào)價(jià)。

國(guó)內(nèi)一儲(chǔ)能電池企業(yè)向電池中國(guó)網(wǎng)表示，磷酸鐵鋰材料漲價(jià)和產(chǎn)能不足對(duì)其來(lái)說(shuō)壓力比較大，“儲(chǔ)能這塊目前需求不像新能源汽車規(guī)模那么大，磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)主要將訂單給了動(dòng)力電池頭部企業(yè)，導(dǎo)致我們這塊的供應(yīng)和議價(jià)都會(huì)受到影響。”

值得慶幸的是，面對(duì)快速崛起的市場(chǎng)，磷酸鐵鋰材料和電解液企業(yè)也在積極布局?jǐn)U張產(chǎn)能。這種材料緊缺的局面有望在接下來(lái)幾年內(nèi)逐步得到緩解。數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度我國(guó)磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量達(dá)到6.7萬(wàn)噸，已接近去年全年產(chǎn)量的一半，增速迅猛。其中，德方納米、湖南裕能等頭部企業(yè)一季度產(chǎn)量均超過(guò)1萬(wàn)噸，行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2021年全國(guó)磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量有望突破30萬(wàn)噸。

但值得注意的是，有業(yè)內(nèi)人士指出，由于看到磷酸鐵鋰市場(chǎng)的火熱，很多“非科班出身”的玩家也不斷涌進(jìn)，磷酸鐵鋰材料品質(zhì)參差不齊的現(xiàn)象或?qū)⑹墙酉聛?lái)一到兩年的一大特征。