這一年全球能源市場(chǎng)將迎來(lái)哪些新變化

時(shí)間已經(jīng)進(jìn)入了2021年，肆虐全球的新冠肺炎疫情并沒有隨著2020年的結(jié)束戛然而止。作為去年受疫情影響最大的部門，能源行業(yè)今年依然面臨著嚴(yán)峻的形勢(shì)。疫情能否被控制住是所有人最關(guān)心的問題，而現(xiàn)在最能支撐市場(chǎng)樂觀情緒的因素就是疫苗的問世。

煤炭需求將短暫反彈

國(guó)際能源署的最新報(bào)告顯示，由于新冠肺炎疫情引發(fā)2020年煤炭需求大幅下滑，預(yù)計(jì)2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將推動(dòng)全球煤炭需求短暫反彈。

幾乎沒有跡象表明未來(lái)幾年全球煤炭消費(fèi)量將大幅下降，一些亞洲經(jīng)濟(jì)體的需求增長(zhǎng)抵消了其他地區(qū)煤炭需求的下降。目前，煤炭是全球與能源相關(guān)的碳排放的最大單一來(lái)源。

國(guó)際能源署在其年度報(bào)告《煤炭2020年》中表示，過去2年，全球煤炭需求出現(xiàn)了歷史性下降，主要是由歐洲和美國(guó)煤炭需求的空前下降推動(dòng)的。2019年，全球煤炭需求同比下降了1.8%，主要原因是電力需求增長(zhǎng)疲軟和天然氣價(jià)格低迷。國(guó)際能源署估計(jì)，由于新冠肺炎疫情的影響，2020年全球煤炭需求同比下降了5%。

“新冠肺炎疫情完全重塑了全球煤炭市場(chǎng)。疫情發(fā)生之前，我們預(yù)計(jì)煤炭需求在2020年將出現(xiàn)小幅反彈，但2020年我們見證了煤炭消費(fèi)量自第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)的最大降幅。”國(guó)際能源署能源市場(chǎng)與安全總監(jiān)貞典圭介(Keisuke Sadamori)說(shuō)，“如果沒有2020年下半年亞洲部分國(guó)家強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)反彈，全球煤炭消費(fèi)量的下降幅度將會(huì)更大。”

在假設(shè)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)上，國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，在電力需求和工業(yè)產(chǎn)出增加的推動(dòng)下，2021年全球煤炭需求將較2020年增長(zhǎng)2.6%。美國(guó)和歐洲將出現(xiàn)近10年來(lái)煤炭消費(fèi)量的首次增長(zhǎng)，不過，印度和東南亞國(guó)家的煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)將占到增長(zhǎng)的大部分。即便如此，預(yù)計(jì)2021年全球煤炭需求仍將保持在2019年的水平以下。如果全球經(jīng)濟(jì)不能像假設(shè)的那樣復(fù)蘇，電力需求沒有增加，天然氣價(jià)格也沒有上漲，那么預(yù)計(jì)煤炭需求會(huì)增加得更少。

2021年煤炭需求的反彈將是短暫的，2025年，煤炭消費(fèi)量將保持在74億噸左右，這將讓2013年全球煤炭消費(fèi)80億噸成為煤炭消費(fèi)量的峰值。盡管燃煤發(fā)電在電力結(jié)構(gòu)中所占的份額和煤炭在能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占的份額都在穩(wěn)步下降，但從絕對(duì)意義上來(lái)講，煤炭的消費(fèi)量并不會(huì)在近期內(nèi)迅速下降。

“2025年，可再生能源有望超過煤炭，成為世界上最主要的發(fā)電能源。屆時(shí)，天然氣可能已經(jīng)取代煤炭，成為僅次于石油的第二大主要能源。”貞典圭介說(shuō)，“但是，由于亞洲主要經(jīng)濟(jì)體的煤炭需求仍有望保持穩(wěn)定或增長(zhǎng)，因此沒有跡象表明煤炭將迅速被淘汰。”

煤炭的未來(lái)取決于亞洲。包括日本、韓國(guó)和印度在內(nèi)的國(guó)家讓亞洲的煤炭需求占到全球煤炭需求的75%。到2025年，歐盟和美國(guó)的煤炭需求將降至全球煤炭需求的10%以下，遠(yuǎn)低于2000年的37%。這將使這些市場(chǎng)需求進(jìn)一步變化的影響非常有限。

油市有望在今年“翻身”

2020年一場(chǎng)突如其來(lái)的疫情給國(guó)際油市帶來(lái)了巨大的壓力，但2021年石油產(chǎn)業(yè)以還不錯(cuò)的勢(shì)頭開始了新的一年。

目前新冠病毒疫苗是支撐石油市場(chǎng)樂觀情緒的主要因素。石油貿(mào)易商認(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家大規(guī)模接種疫苗將很快控制住疫情，因此這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)將強(qiáng)勁反彈，對(duì)石油的需求將增加。

預(yù)計(jì)2021年第一季度應(yīng)對(duì)疫情的形勢(shì)依然嚴(yán)峻，石油需求保持在低水平，但接下來(lái)的幾個(gè)季度石油需求將逐漸增加。

日前，石油輸出國(guó)組織(歐佩克，OPEC)預(yù)計(jì)，2021年，全球石油的平均需求量為日均9589萬(wàn)桶，第四季度將達(dá)到日均9729萬(wàn)桶。

旅行需求下降是目前石油市場(chǎng)面臨的最大問題。有鑒于此，如果英國(guó)出現(xiàn)的變異新冠病毒毒株傳播到其他國(guó)家，全球抗擊疫情將面臨更大的挑戰(zhàn)。在這種情況下，更多國(guó)家的邊境將被關(guān)閉，更多飛行航線將被取消。

但是大多數(shù)專家認(rèn)為，現(xiàn)在已經(jīng)研制出的新冠病毒疫苗能有效地預(yù)防這種新毒株和新型冠狀病毒的其他潛在突變，因此，疫情帶來(lái)的問題只是暫時(shí)的。2021年初始，石油需求已經(jīng)開始出現(xiàn)反彈。

供應(yīng)方面的情況也值得關(guān)注，因?yàn)?ldquo;OPEC+”在努力使產(chǎn)量接近正常水平的同時(shí)必須仔細(xì)評(píng)估市場(chǎng)基本面。此前，“OPEC+”計(jì)劃將1月的日均產(chǎn)量提高50萬(wàn)桶，但由于歐洲的需求疲軟，該組織可能不得不將提高產(chǎn)量的日期推遲。

“OPEC+”的關(guān)鍵任務(wù)是維持生產(chǎn)秩序，因?yàn)樯碓谄渲械母鱾€(gè)國(guó)家不希望將市場(chǎng)份額拱手讓給美國(guó)頁(yè)巖油。不過最近的數(shù)據(jù)表明，美國(guó)的頁(yè)巖油產(chǎn)量并未增加。

美國(guó)能源情報(bào)署(EIA)預(yù)計(jì)，美國(guó)國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量將保持在目前日均1100萬(wàn)桶的水平。如果這個(gè)預(yù)測(cè)是正確的，那么“OPEC+”將能夠在不給市場(chǎng)造成巨大壓力的前提下逐步提高產(chǎn)量。

有一點(diǎn)需要注意的是，由于“OPEC+”國(guó)家都在努力增加財(cái)政收入，因此2021年“OPEC+”減產(chǎn)協(xié)議的執(zhí)行情況可能會(huì)受到影響。不過每個(gè)國(guó)家都了解當(dāng)前國(guó)際油市供需平衡的脆弱性，因此應(yīng)該會(huì)按照協(xié)議執(zhí)行減產(chǎn)。

除了需求和負(fù)責(zé)任地增加供應(yīng)之外，石油市場(chǎng)可能還會(huì)從美元疲軟中受益。美元仍承受巨大壓力，進(jìn)一步貶值將為包括石油在內(nèi)的大宗商品提供更多支撐。

石油市場(chǎng)現(xiàn)在面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是新冠肺炎疫情的繼續(xù)蔓延，這是主要的不確定因素，但看起來(lái)當(dāng)前的疫苗接種工作應(yīng)該足以讓人們的生活在2021年夏季到來(lái)之前恢復(fù)正常。

與往常一樣，石油貿(mào)易商將繼續(xù)關(guān)注庫(kù)存方面的所有動(dòng)態(tài)。根據(jù)最近的美國(guó)能源情報(bào)署每周石油狀況報(bào)告，當(dāng)前美國(guó)原油庫(kù)存比過去5年平均水平高出約11%，因此還有很多工作要做。只有當(dāng)原油庫(kù)存降至接近正常水平時(shí)，石油產(chǎn)品才能獲得更多收益。

總而言之，盡管當(dāng)前需求方面還存在很多問題，但從各方因素來(lái)看，石油在短期內(nèi)是看漲的。“OPEC+”已經(jīng)證明了其協(xié)調(diào)減產(chǎn)的能力，各國(guó)已經(jīng)開始大規(guī)模接種疫苗，石油庫(kù)存正在下降。

有鑒于此，2021年有望成為石油市場(chǎng)“翻身”的一年。

天然氣需求將快速恢復(fù)

液化天然氣貿(mào)易商預(yù)計(jì)，在新冠肺炎疫情導(dǎo)致價(jià)格大幅波動(dòng)后，2021年全球天然氣需求將迅速恢復(fù)。

2020年年末，主要進(jìn)口國(guó)遭遇較往年偏冷的冬天、主要生產(chǎn)中心的停運(yùn)以及全球航運(yùn)路線的擁堵已經(jīng)共同將亞洲的天然氣現(xiàn)貨價(jià)格推升至2014年以來(lái)的最高水平，比2020年4月的紀(jì)錄低位高出6倍多。

現(xiàn)在各國(guó)都在尋求廉價(jià)、可靠和清潔的能源來(lái)替代煤炭，用于取暖和發(fā)電的天然氣的需求增速比其他任何化石能源都要快。新冠肺炎疫情使得全球市場(chǎng)天然氣需求在2020年的增速有所下降，中國(guó)和印度正在成為天然氣主要需求來(lái)源國(guó)。

根據(jù)彭博匯編的船舶追蹤數(shù)據(jù)，2020年全球液化天然氣進(jìn)出口量與2019年相當(dāng)。對(duì)于一個(gè)自2016年來(lái)一直保持著10%年增長(zhǎng)率的行業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)字是令人相當(dāng)失望的。

但是，預(yù)計(jì)2021年全球天然氣需求將恢復(fù)增長(zhǎng)。埃森哲能源業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理馬納斯·薩塔帕蒂(Manas Satapathy)表示，天然氣需求的反彈在很大程度上取決于巴基斯坦、印度和孟加拉國(guó)的表現(xiàn)。

標(biāo)普全球能源資訊(S&P Global Platts)稱，在疫情最嚴(yán)重的的時(shí)候過去之后，進(jìn)入亞洲的能源運(yùn)輸大部分已經(jīng)恢復(fù)正常，該地區(qū)2021年的液化天然氣需求將急劇反彈。

2020年的最后一天，亞洲液化天然氣現(xiàn)貨價(jià)格(日本—韓國(guó)基準(zhǔn)價(jià)格)突破了每百萬(wàn)英熱單位15美元。

受新冠肺炎疫情影響，2020年全球液化天然氣進(jìn)出口增長(zhǎng)停滯不前。由于疫情的反彈，歐洲各國(guó)正在采取新一輪的封鎖措施，從而限制了能源需求。薩塔帕蒂表示，歐洲大陸將在2021年實(shí)現(xiàn)“非常中性的復(fù)蘇”。

歐洲主要依靠管道來(lái)運(yùn)輸天然氣，隨著頗具爭(zhēng)議的“北溪—2”項(xiàng)目的完工，預(yù)計(jì)歐洲的天然氣消費(fèi)量將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。

2020年下半年，澳大利亞、卡塔爾和馬來(lái)西亞的液化天然氣出口設(shè)施都進(jìn)行了非常規(guī)維護(hù)，導(dǎo)致2020年下半年液化天然氣市場(chǎng)供應(yīng)緊張，而巴拿馬運(yùn)河航運(yùn)管制進(jìn)一步限制了對(duì)亞洲的供應(yīng)量。如果這些因素持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，那么液化天然氣的價(jià)格可能會(huì)保持在目前水平之上。

天然氣出口國(guó)論壇(Gas Exporting Countries Forum)預(yù)計(jì)，2021年全球液化天然氣供應(yīng)量將同比增長(zhǎng)6%至7%，而2020年的供應(yīng)量同比增長(zhǎng)了2%至2.5%。

相比較而言，液化天然氣比氣態(tài)形式存在的天然氣運(yùn)輸和存儲(chǔ)起來(lái)更加靈活、有彈性一些，因此，未來(lái)的前途也更光明。

清潔能源投資將顯著增加

盡管很多人預(yù)計(jì)新冠肺炎疫情在對(duì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)面影響的同時(shí)也會(huì)顯著推動(dòng)碳排放量的下降，但國(guó)際能源署(IEA)預(yù)測(cè)，2020年，全球碳排放量?jī)H同比下降7%。

在全球最大的10個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，有8個(gè)已經(jīng)承諾到2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放。

包括意大利國(guó)家電力公司(Enel)、西班牙伊比德羅拉(Iberdrola)、美國(guó)新世代能源公司(NextEra Energy NEE)和丹麥奧斯特德(Orsted)在內(nèi)的新能源公司現(xiàn)在都成為了舉世聞名的能源巨頭。2020年10月，新世代能源公司的市值超過傳統(tǒng)化石能源公司?？松梨诤脱┓瘕埖目偤?，達(dá)到1500億美元。

隨著全球出現(xiàn)碳價(jià)上漲的勢(shì)頭，投資者對(duì)化石能源的態(tài)度越來(lái)越謹(jǐn)慎。一些投資銀行表示將放棄投資化石能源，許多公司都面臨著報(bào)告氣候風(fēng)險(xiǎn)的巨大壓力。

在這種背景下，許多公司許下了采用可再生能源電力的承諾。2020年，共有284家跨國(guó)公司承諾將100%使用可再生能源電力，而2014年這個(gè)數(shù)字僅為13家。根據(jù)“RE100”的《進(jìn)步與洞察力年度報(bào)告》(Progress and Insights Annual Report)，“RE100”成員2020年共消耗了278太瓦時(shí)電力，相當(dāng)于澳大利亞1年消耗的電力。盡管要實(shí)現(xiàn)100%使用可再生能源電力還需要時(shí)間，但2020年，已經(jīng)有65個(gè)組織成員實(shí)現(xiàn)了超過90%使用可再生能源電力。

這些都是可再生能源增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。在此基礎(chǔ)上，能源咨詢公司IHS預(yù)測(cè)，2021年全球可再生能源的資本支出將反彈至疫情前的水平。盡管新冠肺炎疫情對(duì)可再生能源項(xiàng)目的影響很大——導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷、施工延誤——但I(xiàn)HS公司副總裁羅杰·戴萬(wàn)(Roger Diwan)表示，預(yù)計(jì)2021年全球在可再生能源方面的支出同比將增長(zhǎng)8.5%，與2019年的水平持平。

研究人員預(yù)測(cè)，到2021年，對(duì)太陽(yáng)能行業(yè)的累計(jì)投資將占可再生能源行業(yè)累計(jì)總投資的54%。這些預(yù)測(cè)是基于高盛2020年6月的預(yù)測(cè)，即2021年對(duì)可再生能源行業(yè)的投資將占到能源行業(yè)的大部分支出，預(yù)計(jì)未來(lái)10年的總投資將達(dá)到16萬(wàn)億美元。

預(yù)計(jì)到2025年，對(duì)可再生能源的支出將保持這一水平，這將使2021年至2025年的可再生能源支出總額達(dá)到1.3萬(wàn)億美元，比2015年至2019年的支出高出19%。彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)，要想成功實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型，未來(lái)30年需要對(duì)可再生能源投資11萬(wàn)億美元。

由于技術(shù)的進(jìn)步，可再生能源成本進(jìn)一步下降，尤其是在風(fēng)能和太陽(yáng)能領(lǐng)域。到2025年，太陽(yáng)能發(fā)電的全球基準(zhǔn)資本成本預(yù)計(jì)將比2017年下降約40%。同時(shí)，預(yù)計(jì)到2025年陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電的全球基準(zhǔn)資本成本將分別比2017年下降20%和15%。

IHS預(yù)測(cè)，相比于2015年至2019年，2021年至2025年僅將支出增加9%，累計(jì)可再生能源發(fā)電總量就可以增加45%。

投資和裝機(jī)容量的增長(zhǎng)將推動(dòng)全球風(fēng)能和太陽(yáng)能裝機(jī)容量的總和在2023年超過全球燃?xì)庋b機(jī)總?cè)萘?，?024年超過全球燃煤裝機(jī)總?cè)萘俊＞腿虬l(fā)電而言，可再生能源電力的占比將從2019年的11%增長(zhǎng)到2025年的18%。