光伏，碳中和時(shí)代的發(fā)電之王！我們來(lái)看一下那些弄潮兒

隨著“碳中和”目標(biāo)的提出，國(guó)家層面和企業(yè)層面紛紛上調(diào)新能源發(fā)展目標(biāo)。其中，光伏是重中之重。有專家甚至將光伏稱為未來(lái)的發(fā)電之王。光伏相關(guān)的明星企業(yè)也受到資本市場(chǎng)的追捧。

2020年12月12日，由聯(lián)合國(guó)及有關(guān)國(guó)家倡議舉辦的氣候雄心峰會(huì)上，我國(guó)提出：到2030年，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。而當(dāng)前風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機(jī)在2020年剛剛雙雙突破2億千瓦。對(duì)比2020年現(xiàn)實(shí)和2030年目標(biāo)可知，未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Σ谎远鳎绕涫枪夥陌l(fā)展勢(shì)頭非常迅猛。

短期目標(biāo)也非常讓人振奮，有專家提出“2021年，我國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電將合計(jì)新增120GW(1.2億千瓦)”。

資本跑得比誰(shuí)都快。由于光伏板塊受到資本市場(chǎng)重視，2020年12月18日光伏ETF隨之在A股上市發(fā)行，該ETF主要持有下表中10家企業(yè)的股票。這份名單在一定程度上也可以看成是業(yè)界普遍比較看好的企業(yè)名單。

本文根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)，選取隆基股份、通威股份、晶科科技(晶科科技沒(méi)有在上面的名單中，但作為重要的下游企業(yè)，本文仍做簡(jiǎn)要介紹)、陽(yáng)光電源等相應(yīng)的龍頭企業(yè)進(jìn)行介紹，讓我們一起來(lái)看一看光伏領(lǐng)域的弄潮兒。這四大巨頭在各自專長(zhǎng)的領(lǐng)域內(nèi)大展拳腳，在一定程度上引領(lǐng)了未來(lái)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的走向。

四大光伏龍頭企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品一覽表

信息來(lái)源：公開(kāi)資料，中國(guó)能源網(wǎng)(China5e)整理

一、隆基股份

隆基綠能科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱隆基股份)成立于2000年，長(zhǎng)期專注于為全球客戶提供高效單晶太陽(yáng)能發(fā)電解決方案，業(yè)務(wù)涵蓋單晶硅棒、單晶硅片、單晶電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在國(guó)內(nèi)外多地開(kāi)展光伏的電站開(kāi)發(fā)及地面電站系統(tǒng)解決方案提供業(yè)務(wù)。

隆基股份主要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的位置情況如下：

備注：上圖中紅色框內(nèi)為隆基股份在產(chǎn)業(yè)鏈中所從事的業(yè)務(wù)范圍

來(lái)源：《隆基綠能科技股份有限公司2019年年度報(bào)告》

作為硅片龍頭，隆基股份在垂直一體化戰(zhàn)略下積極向組件、電池片、電站建設(shè)服務(wù)等環(huán)節(jié)拓展，在規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及成本控制優(yōu)勢(shì)下，競(jìng)爭(zhēng)力不斷加強(qiáng)。隆基股份目前已發(fā)展成為集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的光伏硅片制造商。

硅片出貨量、單晶組件出貨量都位居領(lǐng)先地位，而且研發(fā)支出規(guī)模位居行業(yè)前位。隆基專注單晶領(lǐng)域，堅(jiān)決擴(kuò)大硅片、電池片及組件產(chǎn)能，持續(xù)保持收入的5-7%用于研發(fā)支出。隆基股份2020年推出182組件尺寸，目前182尚未大規(guī)模量產(chǎn)，預(yù)計(jì)2021年182占比達(dá)到1/3，166占到2/3。

隆基市值也是隨著光伏行業(yè)迎來(lái)歷史性機(jī)遇而水漲船高。2019年8月，隆基股份成為A股史上首家市值突破千億的光伏企業(yè);2020年8月，隆基股份市值突破2000億元大關(guān);2020年10月9日沖破3000億元，刷新全球光伏企業(yè)最高市值。

二、通威股份

通威股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱通威股份)由通威集團(tuán)控股，自1982年創(chuàng)立至今，通威股份不斷完善養(yǎng)殖品種改良、飼料研發(fā)、綠色養(yǎng)殖、食品加工銷售等環(huán)節(jié)。2006年進(jìn)軍光伏新能源產(chǎn)業(yè)，已成為擁有從上游高純晶硅生產(chǎn)、中游高效太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)到終端光伏電站建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的光伏企業(yè)。

通威股份以農(nóng)業(yè)及太陽(yáng)能光伏為主業(yè)，形成“農(nóng)業(yè)(漁業(yè))+光伏”資源整合、協(xié)同發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式，主要業(yè)務(wù)及在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置如下圖所示：

注：虛線框內(nèi)的部分為通威股份的核心主營(yíng)業(yè)務(wù)

來(lái)源：《通威股份有限公司2019年年度報(bào)告》

在農(nóng)業(yè)方面，通威股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為水產(chǎn)飼料、畜禽飼料等產(chǎn)品的研究、生產(chǎn)和銷售。其中，水產(chǎn)飼料一直是其核心產(chǎn)品，年飼料生產(chǎn)能力超過(guò)1000萬(wàn)噸。

在光伏新能源方面，通威股份以高純晶硅、太陽(yáng)能電池等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為主，同時(shí)致力于“漁光一體”終端電站的投資建設(shè)及運(yùn)維。

經(jīng)過(guò)多年跨越式發(fā)展，通威股份已成為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)、全球主要的水產(chǎn)飼料生產(chǎn)企業(yè)、全球高純晶硅龍頭企業(yè)及全球領(lǐng)先的晶硅電池生產(chǎn)企業(yè)。

近年來(lái)，通威股份通過(guò)整合內(nèi)外多種優(yōu)勢(shì)，不斷穩(wěn)固其光伏上游龍頭地位。

通威的一大優(yōu)勢(shì)是其成本優(yōu)勢(shì)全球領(lǐng)先。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，作為硅料、電池雙料冠軍，隨著通威股份2020-2023年發(fā)展規(guī)劃逐步落地，其產(chǎn)能以及盈利能力均能得以擴(kuò)展。未來(lái)三至五年，通威股份高純晶硅產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到22—29萬(wàn)噸，形成80—100GW高效太陽(yáng)能電池產(chǎn)能。

通威還和隆基合作，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，實(shí)現(xiàn)雙贏。隆基參股投資通威股份的控股子公司四川永祥新能源有限公司和云南通威高純晶硅有限公司，與通威股份建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的多晶硅料供需關(guān)系。在多晶硅料供需合作方面，隆基股份的硅料需求優(yōu)先從通威股份采購(gòu)，通威股份硅料優(yōu)先保障供給隆基股份。

在光伏大發(fā)展的時(shí)代機(jī)遇面前，像通威這樣具有上游優(yōu)勢(shì)的企業(yè)發(fā)展空間尤其巨大。這里的邏輯也很簡(jiǎn)單，行業(yè)大發(fā)展肯定利好上游龍頭企業(yè)，其他行業(yè)類似的例子有新能源汽車(chē)行業(yè)的電池企業(yè)、ICT行業(yè)的芯片企業(yè)等。在這樣的邏輯下，通威受資本市場(chǎng)高度重視，其市值同樣屢刷新高，目前市值已經(jīng)超過(guò)1700億。

三、晶科科技

晶科電力科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱晶科科技)成立于2011年7月。專業(yè)從事光伏電站運(yùn)營(yíng)、光伏電站轉(zhuǎn)讓和光伏電站EPC等，涉及太陽(yáng)能光伏電站的開(kāi)發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理、轉(zhuǎn)讓等環(huán)節(jié)，以及光伏電站EPC工程總承包、電站運(yùn)營(yíng)綜合服務(wù)解決方案等。自成立以來(lái)，晶科科技已在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)發(fā)了大量集中式光伏電站及分布式光伏電站項(xiàng)目，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的光伏電站投資運(yùn)營(yíng)商和光伏電站EPC承包商。

晶科科技一直以來(lái)專注于光伏發(fā)電行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)鏈，目前已成為一家在光伏電站運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，光伏電站裝機(jī)容量在全國(guó)民營(yíng)企業(yè)排名靠前。

不過(guò)晶科科技自2020年5月19日在上海證券交易所主板掛牌上市以來(lái)，在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)并不盡如人意。雖然面臨碳中和的時(shí)代大機(jī)遇，但是短期內(nèi)光伏下游市場(chǎng)還是面臨著更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。為在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中勝出，晶科也在積極謀求同相關(guān)能源企業(yè)合作共同開(kāi)拓市場(chǎng)空間，比如2020年7月晶科和BP簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，2020年12月和北京能源國(guó)際控股有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，以謀求在光伏電站等領(lǐng)域增加市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

同一個(gè)行業(yè)，上下游不同的冷暖。在這種情況下，晶科科技市值也顯得有點(diǎn)少了。

四、陽(yáng)光電源

陽(yáng)光電源股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱陽(yáng)光電源)成立于1997年，2010年8月成功改制為股份公司。陽(yáng)光電源是一家專注于太陽(yáng)能、風(fēng)能、儲(chǔ)能、電動(dòng)汽車(chē)等新能源電源設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品有光伏逆變器、風(fēng)電變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、水面光伏系統(tǒng)、智慧能源運(yùn)維服務(wù)等，并提供項(xiàng)目咨詢、系統(tǒng)設(shè)計(jì)和技術(shù)支持等服務(wù)。

作為全球光伏逆變器制造龍頭企業(yè)，陽(yáng)光電源深耕光伏逆變器、風(fēng)電變流器領(lǐng)域20 余年。目前是國(guó)內(nèi)最大的光伏逆變器制造商、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的風(fēng)能變流器企業(yè)。截至2020年6月底，陽(yáng)光電源在全球市場(chǎng)已累計(jì)實(shí)現(xiàn)逆變?cè)O(shè)備裝機(jī)超120GW。

受行業(yè)利好影響，陽(yáng)光電源2020年12月23日成為中國(guó)A股第三家市值破千億的光伏企業(yè)(前兩家是上面提到的隆基和通威)，目前市值有一定波動(dòng)，千億市值的寶座還有待坐得更穩(wěn)。

結(jié)語(yǔ)

能源行業(yè)這樣一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)并不經(jīng)常站在時(shí)代的風(fēng)口上。在碳中和、碳達(dá)峰的時(shí)代要求下，能源行業(yè)，尤其是新能源行業(yè)站在了引領(lǐng)時(shí)代變革發(fā)展的最前列。這樣的時(shí)代機(jī)遇是千載難逢的。

從上面的介紹中也可以看出，雖然風(fēng)口來(lái)臨，但并不是所有企業(yè)都能夠抓住，沒(méi)有誰(shuí)能夠躺在風(fēng)口上賺錢(qián)。只有不斷創(chuàng)新進(jìn)步、洞悉未來(lái)，這些行業(yè)的弄潮兒才能夠永葆青春、繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)健康快速發(fā)展。

(冉澤 李穎)