“失寵”于特斯拉，寧德時(shí)代不“香”了？

寧德時(shí)代一家獨(dú)大的局面或?qū)⒉粡?fù)存在。

從當(dāng)初手機(jī)電池轉(zhuǎn)戰(zhàn)汽車(chē)電池，再到如今全球新能源電池巨無(wú)霸，寧德時(shí)代(300750.SZ)的成功離不開(kāi)整車(chē)企業(yè)的助攻，更離不開(kāi)中國(guó)新能源市場(chǎng)的每一次機(jī)遇。

關(guān)于寧德時(shí)代的成功，美團(tuán)CEO王興曾講過(guò)一個(gè)耳熟能詳?shù)墓适?，在寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群辦公室中掛著“賭性更堅(jiān)強(qiáng)”五個(gè)大字，來(lái)到訪(fǎng)過(guò)的客人無(wú)一不被其氣魄給震懾。

客人好奇問(wèn)道，福建人不應(yīng)該掛“愛(ài)拼才會(huì)贏”嗎?曾老板正色道：光拼是不夠的，那是體力活，賭才是腦力活。

 寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群

當(dāng)所有人都在期待寧德時(shí)代成為動(dòng)力電池領(lǐng)域的“特斯拉”時(shí)，根據(jù)外媒報(bào)道，特斯拉已與LG化學(xué)簽署協(xié)議，特斯拉在上海超級(jí)工廠(chǎng)的量產(chǎn)Model Y電動(dòng)車(chē)將裝配LG化學(xué)提供的圓筒型鎳鈷錳鋰電池。

 特斯拉工廠(chǎng)

此前，特斯拉一直在擴(kuò)張上海超級(jí)工廠(chǎng)，為生產(chǎn)Model Y做準(zhǔn)備。如今，該廠(chǎng)產(chǎn)能已經(jīng)翻了一倍。上月，特斯拉發(fā)布了上海工廠(chǎng)的新照片。最近又獲得了在中國(guó)生產(chǎn)特斯拉Model Y的政府批準(zhǔn)，這也是投產(chǎn)前的最后一個(gè)步驟。

作為國(guó)產(chǎn)Model 3的電池供應(yīng)商，寧德時(shí)代一直都是特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)的“香餑餑”，為什么這次突然就不“香”呢?

01 雙雄爭(zhēng)霸，寧德時(shí)代被困于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)

在2020年以前，寧德時(shí)代一直力壓群雄占據(jù)全球裝機(jī)量第一。但在2020年上半年，LG化學(xué)把寧德時(shí)代從頭把交椅上拉了下來(lái)，然后寧德時(shí)代再次逆襲。

在兩者反復(fù)搶位的同時(shí)，比亞迪(002594.SZ)、松下等巨頭已被甩在身后。形成了雙雄爭(zhēng)霸的局面。

據(jù)韓國(guó)SNE Research公司10月5日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月全球動(dòng)力電池裝機(jī)量為10.8GWh，寧德時(shí)代以2.8GWh的裝機(jī)量排名全球第一，市場(chǎng)份額為25.9%。LG化學(xué)位列第二，以2.4GWh的裝機(jī)量占全球裝機(jī)市場(chǎng)份額的22.2%。

但從全年累計(jì)裝機(jī)量來(lái)看，LG化學(xué)略勝寧德時(shí)代一頭。

寧德時(shí)代和 LG 最大的不同在于，雖然二者都強(qiáng)調(diào)全球化，但寧德時(shí)代在歐洲的供應(yīng)并沒(méi)有很大的出貨量，寧德時(shí)代的朋友圈確實(shí)是遍布全球，更有寶馬這樣的大客戶(hù)，但主要的供應(yīng)市場(chǎng)還是在中國(guó)，在北美寧德時(shí)代就幾乎沒(méi)有多少的市場(chǎng)份額。

也就是說(shuō)，寧德時(shí)代的連續(xù)全球第一其實(shí)更多是依靠單一的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

而今年因?yàn)閷幍聲r(shí)代主推的811電池屢次發(fā)生疑似自燃事件，而動(dòng)力電池的安全性又是車(chē)企比較看中的，所以多元化選擇電池供應(yīng)商則是必然。寧德時(shí)代對(duì)各家整車(chē)廠(chǎng)商的供應(yīng)比例，在今年出現(xiàn)了不同程度下降。

 寧德時(shí)代歷代電池

在 2018 年之前寧德時(shí)代的訂單都是排著隊(duì)找上門(mén)，而現(xiàn)在其他動(dòng)力電池廠(chǎng)商技術(shù)與產(chǎn)能也趨于穩(wěn)定，因此，讓車(chē)企有了更多的選擇。

比如威馬汽車(chē)在今年除了繼續(xù)選擇寧德時(shí)代供應(yīng)動(dòng)力電池，塔菲爾也進(jìn)入了供貨名單。如果對(duì)比威馬的月均銷(xiāo)量和塔菲爾沖進(jìn)動(dòng)力電池前十，可以看出在威馬這個(gè)體系里，塔菲爾的比例應(yīng)該會(huì)比寧德時(shí)代多不少。

而且據(jù)了解這么做的車(chē)企可能不止一家，這樣一來(lái)寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)的真正壓力將會(huì)倍增，主要有幾個(gè)方面。

一個(gè)是對(duì)車(chē)企的供應(yīng)電池比例在被攤薄，如果沒(méi)有新的合作車(chē)企或者供應(yīng)車(chē)型，后面寧德時(shí)代出貨量可能會(huì)被稀釋;另一個(gè)是與車(chē)企的合資工廠(chǎng)能不能如期建設(shè)，此前和廣汽的合資工廠(chǎng)預(yù)計(jì)去年 10 月開(kāi)始建設(shè)的，但到如今卻沒(méi)有了消息;最后是二三線(xiàn)電池廠(chǎng)商被大廠(chǎng)投資后依靠大廠(chǎng)產(chǎn)品，動(dòng)力電池開(kāi)始放量，比如國(guó)軒高科獲大眾汽車(chē)集團(tuán)入股并成為MEB等車(chē)型供應(yīng)商。

02 同為特斯拉供應(yīng)商，電池技術(shù)哪家強(qiáng)?

實(shí)際上，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇、各路競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加緊蠶食份額，寧德時(shí)代的最大隱憂(yōu)也浮出水面——2017年、2018年、2019年、2020年上半年，寧德時(shí)代的毛利率分別為36.29%、32.79%、29.06%和27.15%，相比2017年，寧德時(shí)代2020年上半年的毛利率已經(jīng)跌去了9.14個(gè)百分點(diǎn)。這背后的壓力不言而喻。

而寧德時(shí)代的主攻戰(zhàn)略——811電池也備受質(zhì)疑。在今年1-9批新能源汽車(chē)推薦目錄中，裝配811電池車(chē)型的有50款，其中由寧德時(shí)代供應(yīng)電池的車(chē)型就有33款。

在網(wǎng)友整理的今年20起新能源汽車(chē)起火事件中，有多達(dá)17輛搭載的被確認(rèn)搭載了三元鋰電池。

而為了消除廣大用戶(hù)的顧慮，除了轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰電池之外，據(jù)了解已有部分廠(chǎng)商開(kāi)始避開(kāi)811電池，有的則選擇了活性相對(duì)較弱、但安全性較高的523電池。

 電動(dòng)車(chē)起火

而寧德時(shí)代的最大對(duì)手——LG化學(xué)則開(kāi)發(fā)出了712電芯(介于穩(wěn)定性差的811和性能較弱的523之間)，用以取代現(xiàn)有的623體系，其系統(tǒng)能量密度增加了16.55%至169Wh/kg，續(xù)航可增加24.6%。

此前有分析認(rèn)為L(zhǎng)G化學(xué)的這一技術(shù)過(guò)于“偏門(mén)”(其它廠(chǎng)商并沒(méi)有跟進(jìn)712體系)，市場(chǎng)前景恐不明朗。但是，從當(dāng)下中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)廠(chǎng)商對(duì)電池安全的重視程度日益高漲來(lái)看，712體系越來(lái)越有可能對(duì)811體系產(chǎn)生沖擊。

當(dāng)車(chē)企把已下定的811電池訂單消耗完，意味著寧德時(shí)代811的增量就會(huì)見(jiàn)頂。

車(chē)企這一行為給寧德時(shí)代帶來(lái)供貨損失還可以接受，但這意味著寧德時(shí)代花費(fèi)數(shù)十億元打造的 811 市場(chǎng)化進(jìn)程將陷入僵局，寧德時(shí)代在電芯層面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)則會(huì)被進(jìn)一步縮小。

SNE Research的數(shù)據(jù)顯示，2020年1~9月，LG化學(xué)在全球電動(dòng)車(chē)電池市場(chǎng)以19.9GWh的供給量排名第一，市占率24.6%;其次為寧德時(shí)代，市占率23.7%;日本松下排名第三，市占率為19.5%。

此次LG化學(xué)取得了特斯拉國(guó)產(chǎn)Model Y全數(shù)電池訂單，在市場(chǎng)上的排名將更加穩(wěn)固。

 LG化學(xué)電池

據(jù)外界推測(cè)。寧德時(shí)代雖然可以生產(chǎn)鎳鈷錳鋰電池，但無(wú)法制造成圓筒型電池，因此將訂單拱手相讓給LG化學(xué)。

而特斯拉考慮到磷酸鐵鋰電池的能量密度較低、輸出與續(xù)航力表現(xiàn)較差，所以即使磷酸鐵鋰電池的成本便宜，在Model 3上也大獲成功，但還是決定Model Y采用鎳鈷錳鋰電池。

03 寧德時(shí)代能避免，“起個(gè)大早，趕個(gè)晚集”嗎?

在日前舉行的第十二屆中國(guó)汽車(chē)藍(lán)皮書(shū)論壇上，曾毓群大聲疾呼：“能不能不要起個(gè)大早、趕個(gè)晚集，因?yàn)槲覀儼鸦A(chǔ)設(shè)施全部做完了，人家開(kāi)始熱賣(mài)?”

眼下，還在消化內(nèi)部訂單的寧德時(shí)代尚能維持市場(chǎng)地位，但“失速”的寧德時(shí)代背后卻盡是隱憂(yōu)。

此前，寧德時(shí)代曾依靠技術(shù)儲(chǔ)備一家獨(dú)大，然而持續(xù)動(dòng)蕩的市場(chǎng)環(huán)境卻對(duì)其提出了更為嚴(yán)酷的考驗(yàn)：寧德時(shí)代，還能繼續(xù)領(lǐng)跑嗎?

推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的本源是創(chuàng)新力，創(chuàng)新力的正面表達(dá)是技術(shù)實(shí)力。隨著新能源汽車(chē)"白名單"作古，市場(chǎng)開(kāi)放，日韓等國(guó)外電池企業(yè)也將回歸中國(guó)市場(chǎng)，電池廠(chǎng)商間的斗爭(zhēng)勢(shì)必上升至技術(shù)白刃戰(zhàn)。

除了對(duì)高能量密度電池的態(tài)度愈發(fā)謹(jǐn)慎之外，一些整車(chē)企業(yè)也開(kāi)始尋找更為穩(wěn)妥的技術(shù)路線(xiàn)。

例如被寄予厚望的但尚需時(shí)日的固態(tài)電池(包括半固態(tài)電池)、過(guò)去幾年來(lái)受到三元鋰電池嚴(yán)重排擠但安全性更佳的磷酸鐵鋰電池等等，而比亞迪磷酸鐵鋰“刀片電池”在全行業(yè)受到“熱捧”正是這種思路轉(zhuǎn)變的真實(shí)寫(xiě)照。

 離不開(kāi)電池的新能源汽車(chē)

在工信部發(fā)布第336批新車(chē)公示中，電池類(lèi)型出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)：磷酸鐵鋰電池配套車(chē)型數(shù)量激增，占比高達(dá)75%，即使在一直以三元電池為主的乘用車(chē)類(lèi)目中，磷酸鐵鋰電池配套車(chē)型占比也逼近一半。

電池需求量猛增，外資企業(yè)魚(yú)貫而入，整車(chē)廠(chǎng)商“掌握核心技術(shù)”的口號(hào)層出不窮。寧德時(shí)代一家獨(dú)大的局面或?qū)⒉粡?fù)存在，保持優(yōu)勢(shì)，警惕對(duì)手才是正解。

“國(guó)內(nèi)一枝獨(dú)秀，全球市場(chǎng)與LG化學(xué)短兵相接”這樣的觀點(diǎn)，被很多業(yè)內(nèi)人士用來(lái)形容如今的寧德時(shí)代。

但有一點(diǎn)，動(dòng)力電池短期內(nèi)的格局不會(huì)產(chǎn)生更大的變化，中國(guó)作為全球第二大新能源汽車(chē)市場(chǎng)，未來(lái)的空間有無(wú)限想象，寧德時(shí)代深耕好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，就已經(jīng)能讓對(duì)手分外眼紅了。

失去國(guó)產(chǎn)Model Y的訂單不是末日，寧德時(shí)代只要保持不斷的技術(shù)創(chuàng)新，與LG化學(xué)的較量依舊可以持續(xù)下去。