可再生能源“動(dòng)力十足”的背后，市場(chǎng)“蛋糕”究竟有多大？

6月22日，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院國(guó)際能源安全研究中心與社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社聯(lián)合發(fā)布了一份《2019年世界能源藍(lán)皮書》報(bào)告，其中，除了指出我國(guó)天然氣供應(yīng)趨于平穩(wěn)以及“煤改氣”政策成效顯著之外，還特別指出了我國(guó)可再生能源發(fā)展趨勢(shì)：

“伴隨著儲(chǔ)電技術(shù)及儲(chǔ)電能力的不斷完善，太陽(yáng)能(3.340, 0.01, 0.30%)和風(fēng)力發(fā)電技術(shù)的穩(wěn)步提高，構(gòu)建綠色、低碳、清潔的新型能源體系及‘再電氣化’將成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)潮流。”

而值得一提的是，不久前財(cái)政部還下發(fā)《可再生能源電價(jià)附加補(bǔ)助資金預(yù)算的通知》，在此次發(fā)放的補(bǔ)貼中，涉及包括內(nèi)蒙古、吉林、浙江等11個(gè)省在內(nèi)的風(fēng)電項(xiàng)目、光伏發(fā)電項(xiàng)目以及生物質(zhì)發(fā)電項(xiàng)目補(bǔ)貼總額共計(jì)81億元。其中，風(fēng)電、光伏項(xiàng)目補(bǔ)貼約為42億元以及30.8億元，生物質(zhì)發(fā)電約1億元、公共獨(dú)立系統(tǒng)約7億元。

顯而易見，可再生能源在技術(shù)水平的提高以及政策頻頻利好之下，預(yù)計(jì)將在這個(gè)新時(shí)代變的動(dòng)力十足，而投資也呈逆勢(shì)回暖趨勢(shì)。

回暖的“邏輯”是什么？

眾所周知，可再生能源是指在自然界中可以不斷再生、永續(xù)利用的能源，具有取之不盡，用之不竭的特點(diǎn)，主要包括太陽(yáng)能、風(fēng)能、水能、生物質(zhì)能、地?zé)崮芎秃Ｑ竽艿饶茉础＞湍壳岸?，以太?yáng)能、風(fēng)能以及水能這三大形式為主。

而實(shí)際上，查閱這份藍(lán)皮書獲悉，當(dāng)前可再生能源這個(gè)行業(yè)正在以四個(gè)角度飛速發(fā)展，具體如下。

第一，可再生能源消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)，在全球終端能源消費(fèi)中的比例不斷上升。藍(lán)皮書指出，2017年，世界可再生能源消費(fèi)總量為48680萬(wàn)噸油當(dāng)量，較2016年同比增長(zhǎng)16.6%。從全球各區(qū)域可再生能源消費(fèi)情況看，亞太地區(qū)仍然是全球最大的可再生能源消費(fèi)區(qū)，2017年消費(fèi)總量17510噸油當(dāng)量，同比增長(zhǎng)24.3%。

第二，世界可再生能源裝機(jī)容量再創(chuàng)新高。據(jù)藍(lán)皮書披露，2017年全球可再生能源裝機(jī)容量(含水電)達(dá)到2195GW，較2016年同比增長(zhǎng)8.8%；除水電裝機(jī)外，全球可再生能源裝機(jī)容量達(dá)到1081GW，較2016年同比增長(zhǎng)17.3%，占全球新增裝機(jī)容量的70%，實(shí)現(xiàn)可再生能源裝機(jī)最大漲幅。

第三，可再生能源發(fā)電成本快速下降。因太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電技術(shù)的提升，可再生能源日益成為具有競(jìng)爭(zhēng)力的能源。IRENA數(shù)據(jù)顯示，2017年水電項(xiàng)目平均發(fā)電成本約為0.05美元/千瓦時(shí)，而陸上風(fēng)力發(fā)電的成本為0.06美元/千瓦時(shí)，生物質(zhì)能和地?zé)崮茼?xiàng)目發(fā)電成本為0.07美元/千瓦時(shí)。

第四，可再生能源投資日漸回暖。IRENA數(shù)據(jù)顯示，2017年全球可再生能源總投資額較2016年同比增長(zhǎng)15.8%，達(dá)到2798億美元(不含大型水電投資)，其中，全球太陽(yáng)能投資實(shí)現(xiàn)大幅上漲，共吸引1610億美元投資，同比增長(zhǎng)18%。

而對(duì)于以上四個(gè)方面，藍(lán)皮書總結(jié)道，未來(lái)世界可再生能源發(fā)展進(jìn)程仍會(huì)進(jìn)一步加快。伴隨著能源轉(zhuǎn)型和氣候變化，全球能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整進(jìn)程加快，能源消費(fèi)模式也不斷改變，在大大削弱全球?qū)σ淮文茉葱枨蟮耐瑫r(shí)，也加速了可再生能源的快速發(fā)展和成本的降低。未來(lái)全球可再生能源發(fā)展將變的“動(dòng)力十足”。

而在這股回暖邏輯的作用之下，可再生能源整個(gè)市場(chǎng)也呈現(xiàn)出一種“大勢(shì)所趨”的狀態(tài)。

據(jù)國(guó)家能源局發(fā)布《2018年度全國(guó)可再生能源電力發(fā)展監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)報(bào)告》顯示，當(dāng)前我國(guó)可再生能源電力發(fā)展迅速，水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機(jī)規(guī)模均居世界第一。

具體而言，截至2018年底，全國(guó)可再生能源發(fā)電裝機(jī)容量7.29億千瓦，其中水電裝機(jī)3.52億千瓦，風(fēng)電裝機(jī)1.84億千瓦，光伏發(fā)電裝機(jī)1.75億千瓦，生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)1781萬(wàn)千瓦。而在18670.34億千瓦時(shí)的可再生能源發(fā)電量中，水電發(fā)電量12329.27億千瓦時(shí)，占全部發(fā)電量的17.6%，風(fēng)電發(fā)電量3659.60億千瓦時(shí)，占全部發(fā)電量的5.2%，光伏發(fā)電量1775.47億千瓦時(shí)，占全部發(fā)電量的2.5%。

相關(guān)受益標(biāo)的有哪些？

需要指出的是，盡管當(dāng)下我國(guó)可再生能源電力發(fā)展迅速，但實(shí)際上仍存有一些難以根治都“頑癥”，而多年來(lái)國(guó)家也一直在推動(dòng)可再生能源配額制來(lái)解決“消納”的問題。

具體而言，由于受系統(tǒng)調(diào)峰能力不足、市場(chǎng)機(jī)制不健全等因素影響，我國(guó)可再生能源還一直存在比較突出的限電、棄電問題，從而也導(dǎo)致新能源利用率偏低。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年全國(guó)棄風(fēng)、棄光電量分別達(dá)到419、73億千瓦時(shí)，棄風(fēng)率12%、棄光率6%。而鑒于此，同年的11月發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《解決棄水棄風(fēng)棄光問題實(shí)施方案》，要求到2020年在全國(guó)范圍內(nèi)有效解決棄風(fēng)棄光問題。

不過(guò)，即便如此，但并不代表這個(gè)行業(yè)如今沒有投資的機(jī)會(huì)，根據(jù)相關(guān)券商給出的研報(bào)，以下涉及可再生能源產(chǎn)業(yè)的標(biāo)的或可以給以關(guān)注：

隆基股份(23.490, 0.35, 1.51%)：成立于2000年，專注于單晶硅棒、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，現(xiàn)今已成為全球最大的太陽(yáng)能單晶硅光伏產(chǎn)品制造商。2012年，該公司在上交所上市，目前總市值為850億元。

需要指出的是，受國(guó)內(nèi)需求的下滑導(dǎo)致光伏產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，該公司的2018年凈利潤(rùn)有所下降。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，去年隆基股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219.88億元，同比增加34.38%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)25.58億元，同比下降28.24%；基本每股收益0.93元。

龍?jiān)措娏?成立于1993年，最早隸屬于國(guó)家能源部，是國(guó)內(nèi)最早開發(fā)風(fēng)電的專業(yè)化公司，主要從事風(fēng)電場(chǎng)的設(shè)計(jì)、開發(fā)、建設(shè)、管理和運(yùn)營(yíng)。2009年其在香港主板成功上市，還被譽(yù)為“中國(guó)新能源(5.570, -0.02, -0.36%)第一股”，目前總市值為407億港元。

需要注意的是，該公司2018年及2019年一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)均低于市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2018年，龍?jiān)措娏?shí)現(xiàn)收入263.88億元人民幣，同比增長(zhǎng)7.3%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占凈利潤(rùn)41.66億元，同比增加8.3%，但低于市場(chǎng)預(yù)期的47.77億。此外，2019年一季度實(shí)現(xiàn)收入人民幣70.9億元，同比增長(zhǎng)3.34%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.76億元，同比降低1.11%，略低于預(yù)期。其中，風(fēng)電收入同比降低1.1%。

金風(fēng)科技(12.220, 0.35, 2.95%)：成立于1998年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括風(fēng)機(jī)制造、風(fēng)電服務(wù)、風(fēng)電場(chǎng)投資這三大主要業(yè)務(wù)。是中國(guó)搞風(fēng)電機(jī)組研發(fā)和制造的鼻祖之一，如今已發(fā)展成為全球領(lǐng)先的風(fēng)電機(jī)組制造商。與此同時(shí)，該公司還在深港兩地上市，是A+H上市企業(yè)，目前港股市值為365億港元。

據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，2018年，該公司實(shí)現(xiàn)收入287.31億元，同比增長(zhǎng)14.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)32.17億元，同比增長(zhǎng)5.30%；扣除非經(jīng)常性損益后盈利同比增長(zhǎng)0.03%。整體上呈現(xiàn)業(yè)績(jī)小幅增長(zhǎng)，盈利能力相對(duì)承壓的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

眾所周知，在去年光伏政策的調(diào)整后，整個(gè)光伏行業(yè)一度陷入低迷態(tài)勢(shì)。就拿光伏企業(yè)來(lái)說(shuō)，在“531新政”發(fā)布以后，大部分企業(yè)2018年?duì)I收都不怎么“理想”，呈增長(zhǎng)幅度較小，盈利相對(duì)承壓的狀態(tài)。

不過(guò)，就目前而言，隨著未來(lái)世界可再生能源發(fā)展進(jìn)程進(jìn)一步加快，可再生能源市場(chǎng)整體呈現(xiàn)出一種“大有可為”的趨勢(shì)，而在這個(gè)背景下，那些作為行業(yè)的龍頭，包括文中列舉的企業(yè)有望率先受益。