2018年中國風電行業(yè)發(fā)展趨勢及市場前景預測

一、風電行業(yè)經(jīng)歷低谷期

2016年之前，國內(nèi)風電行業(yè)發(fā)展迅猛。2006年全國累計風電吊裝容量僅為2.54GW，到2015年累計吊裝容量則達到145.38GW，復合增速超50%。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，2015年新增并網(wǎng)容量高達32.97GW，同比增長66.43%。2016年國內(nèi)風電行業(yè)發(fā)展開始放緩，進入低谷期，新增裝機量明顯下降。2016年新增裝機并網(wǎng)容量為19.30GW;2017年新增并網(wǎng)裝機量繼續(xù)下滑，僅為15.03GW，同比下降22.12%。

2017年風電新增并網(wǎng)裝機容量繼續(xù)下滑

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016年風電新增吊裝量下降

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相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國風力發(fā)電行業(yè)市場深度分析及投資前景預測報告》

二、棄風限電明顯改善，“紅六省”減至“紅三省”

2017年全國棄風限電問題得到明顯改善，全國棄風電量同比減少78億千瓦時，棄風率同比下降5.2個百分點。其中，2017年被列為“紅六省”的甘肅、吉林、新疆、寧夏、內(nèi)蒙古、黑龍江棄風率分別下降至33%、21%、29%、5%、15%、14%，同比下降在5-10個百分點左右。

2018年3月7月，國家能源局發(fā)布2018年度風電投資監(jiān)測預警結(jié)果，甘肅、新疆、吉林為紅色預警區(qū)域;內(nèi)蒙古、黑龍江為橙色預警區(qū)域，山西北部忻州市、朔州市、大同市，陜西北部榆林市以及河北省張家口市和承德市按照橙色預警管理。紅色預警區(qū)域由之前的六個減少至三個。內(nèi)蒙古、黑龍江、寧夏具有豐富的風資源，曾是全國風電新增裝機的主要貢獻區(qū)域，我們認為，三個地區(qū)從“紅六省”中解禁，將利于全國新增裝機規(guī)模的恢復;另外，棄風限電改善將有助于增強當?shù)仫L場的盈利能力，并提升運營商的投資積極性。

2017年“紅六省”棄風率均有下降

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二、上網(wǎng)電價下調(diào)，搶裝潮或?qū)⒃佻F(xiàn) 風電上網(wǎng)電價再次下降，調(diào)整幅度較大。根據(jù)2016年底國家發(fā)展改革委發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整光伏發(fā)電陸上風電標桿上網(wǎng)電價的通知》規(guī)定，下調(diào)各資源區(qū)的風電上網(wǎng)電價，I類資源區(qū)由之前的0.47元/千瓦時直接調(diào)整到0.40元/千瓦時，下降幅度近15%，II、III、IV類資源區(qū)下降幅度分別為10%、9.3%和5.0%。

在上網(wǎng)電價下調(diào)幅度較大影響下，風電行業(yè)或?qū)⒃佻F(xiàn)搶裝潮。本次上網(wǎng)電價的應用范圍為2018年1月1日以后核準并納入財政補貼年度規(guī)模管理的陸上風電項目、2018年以前核準并納入以前年份財政補貼規(guī)模管理的陸上風電項目但于2019年底前仍未開工建設(shè)的、2018年以前核準但納入2018年1月1日之后財政補貼年度規(guī)模管理的陸上風電項目。為享受調(diào)整之前的電價，2018年以前核準并納入以前年份財政補貼規(guī)模管理的陸上風電項目需在2019年底前開工。

三、海上風電發(fā)展加速

根據(jù)國家能源局發(fā)布的《風電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年底，全國海上風電開工建設(shè)規(guī)模達到1,000萬千瓦，力爭累計并網(wǎng)容量達到500萬千瓦以上。2018年3月7日，國家能源局印發(fā)的《2018年能源工作指導意見》中提出，有序建設(shè)重點風電基地項目，推動分散式風電、低風速風電、海上風電項目建設(shè);積極穩(wěn)妥推動海上風電建設(shè)，探索推進上海深遠海域海上風電示范工程建設(shè)，加快推動分散式風電發(fā)展。

2016年我國海上風電新增裝機59萬千瓦，累計裝機容量為163萬千瓦。我們認為，在海上風電技術(shù)不斷進步、建設(shè)成本逐步下降以及海上風電政策環(huán)境明朗的背景下，我國海上風電將迎來高速發(fā)展階段。

近幾年海上風電裝機情況

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四、分散式風電發(fā)展注入新活力

為提高風電資源利用效率，優(yōu)化風電開發(fā)布局，我國正積極推動分散式風電發(fā)展。2016年12月26日，國家發(fā)改委與能源局聯(lián)合發(fā)布《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，提出要調(diào)整優(yōu)化風電開發(fā)布局，逐步由“三北”地區(qū)為主轉(zhuǎn)向中東部地區(qū)為主，大力發(fā)展分散式風電。為切實做好分散式風電項目建設(shè)，2017年5月，國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進分散式接入風電項目建設(shè)有關(guān)要求的通知》，指出項目建設(shè)應嚴格滿足的技術(shù)要求，提出加強規(guī)劃管理、有序推進項目建設(shè)、加強并網(wǎng)管理和監(jiān)管工作。2018年3月7日，國家能源局印發(fā)《2018年能源工作指導意見》，提出有序建設(shè)重點風電基地項目，推動分散式風電、低風速風電、海上風電項目建設(shè);優(yōu)化可再生能源電力發(fā)展布局，優(yōu)先發(fā)展分散式風電和分布式光伏發(fā)電，鼓勵可再生能源就近開發(fā)利用。

目前，已有部分省份/自治區(qū)出臺相關(guān)文件積極推動分散式風電項目建設(shè)。2017年11月27日，《內(nèi)蒙古“十三五”分散式風電項目建設(shè)方案》率先公布;2017年12月6日，河南省發(fā)改委公布《關(guān)于下達河南省“十三五”分散式風電開發(fā)方案的通知》，計劃建設(shè)分散式風電項目共計124個，總規(guī)模達到2.1GW。內(nèi)蒙古、河南規(guī)劃方案的公布，拉開了我國分散式風電進入加速發(fā)展期的序幕。我們認為，分散式風電具有靈活、高效的運作機制，能夠衍生出更多的商業(yè)模式，未來分散式風電發(fā)展進程有望全面加速，將為風電發(fā)展增添新的活力。

五、鋼材價格企穩(wěn)，成本控制壓力改善

鋼材價格的高低對風塔產(chǎn)品的價格、成本和毛利率影響較大。公司風塔產(chǎn)品定價模式為成本加成，原材料在風塔成本中占比較高。根據(jù)2016年年報，原材料在風塔及相關(guān)產(chǎn)品的營業(yè)成本中占比高達75.3%。而鋼材作為主要原材料，其價格的波動將直接影響風塔價格和成本;在單噸毛利固定的情況下，價格的變動也將對毛利率造成較大影響。鋼材價格短時間內(nèi)的快速波動將對產(chǎn)品單噸毛利產(chǎn)生影響。

2017年鋼材價格經(jīng)歷快速上漲，其中，熱軋板卷(Q235B：4.75mm)、熱軋板卷(Q345：5.75mm)國內(nèi)價格于2017年12月5日達到最高點至4,450.00元/噸、4,612.00元/噸，相較于2017年4月20日價格最低點，漲幅分別達到45.62%、42.21%。

2017年鋼材價格經(jīng)歷快速上漲