全球天然氣市場：供需齊漲 過剩加劇

2017年，全球天然氣消費增速重回過去十年水平，其中亞太地區(qū)消費大幅增長，歐洲消費趨穩(wěn)，北美地區(qū)消費5年來首次出現(xiàn)負(fù)增長。與此同時，全球天然氣產(chǎn)量繼續(xù)增長，供需仍顯寬松。預(yù)計2018年全球天然氣市場供需繼續(xù)寬松，供應(yīng)過剩加劇，比2017年增加25%以上。

消費增速重回過去十年水平

2017年，全球天然氣消費約3.62萬億立方米，增速為2.2%，高于2016年的1.8%，回到過去十年的平均水平2.2%。

2017年，全球天然氣消費占比與5年前相比，北美地區(qū)、中南美地區(qū)、歐洲、歐亞大陸呈下降趨勢，亞太地區(qū)、中東地區(qū)、非洲則逐漸上升，進一步印證了消費東移趨勢。美國和俄羅斯仍是排名前兩位的天然氣消費大國。2017年，美國和俄羅斯天然氣消費量合計為1.16萬億立方米，占全球消費總量的31.9%；其他排名前十的天然氣消費國家消費量合計為1.01萬億立方米，占全球消費總量的27.6%。

亞太與北美消費增減形成反差

北美地區(qū)消費出現(xiàn)近5年來的首次負(fù)增長，2017年天然氣消費量為9521億立方米，比2016年下降0.9%。其中，美國天然氣消費較2016年穩(wěn)中有降，降幅為1%，墨西哥下降18%，加拿大上升8%。

亞太地區(qū)消費增速回彈至近十年最高，2017年天然氣消費量為7948億立方米，比2016年增加10%。主要原因是中國消費大幅增長，韓國減煤抑核扭轉(zhuǎn)前兩年負(fù)增長態(tài)勢，消費回暖。

歐洲消費穩(wěn)定增長，2017年天然氣消費量為5117億立方米，比2016年上升5.2%。主要是由于2017年初極寒天氣、煤價上升、庫存下降帶動消費穩(wěn)步增長。

供應(yīng)增長市場寬松

產(chǎn)量穩(wěn)步提升，俄羅斯貢獻突出。2017年全球天然氣產(chǎn)量約3.7萬億立方米，增速為2.7%。從生產(chǎn)區(qū)域分布來看，除北美地區(qū)、中南美地區(qū)和歐洲外，其他地區(qū)均有不同程度增長。其中，亞太地區(qū)增幅最大，產(chǎn)量為6049.8億立方米，比2016年增長7.8%。美國是全球第一產(chǎn)氣大國，2017年產(chǎn)量為7452億立方米，比2016年下降1.2%；俄羅斯是全球第二產(chǎn)氣大國，產(chǎn)量為6700億立方米，比2016年增長4.7%。

天然氣液化能力持續(xù)提升。2017年，全球天然氣液化能力增至3.53億噸/年，比2016年增長13.8%。新增液化能力主要集中在亞太地區(qū)和北美地區(qū)。美國、澳大利亞、馬來西亞和俄羅斯等4個國家新投產(chǎn)6個項目，共8條生產(chǎn)線，合計液化能力為3415萬噸，是2016年增量的1.26倍。

貿(mào)易增長線路增多

2017年全球天然氣進出口貿(mào)易量為1.15萬億立方米，比2016年增長5.6%，增速較2016年增加0.8個百分點。其中，液化天然氣（LNG）貿(mào)易線路增多是2017年全球天然氣貿(mào)易的最大特點。

全球LNG貿(mào)易量比2016年增長12.5%。2017年，全球LNG貿(mào)易量為2.87億噸，增速較2016年有大幅提高。LNG進口增量主要來自亞洲和歐洲，出口增量主要來自亞太地區(qū)和北美地區(qū)。

亞洲LNG進口需求大幅回升。2017年，亞洲LNG進口總量為2.09億噸，比2016年增長6.2%。中國大陸、韓國、中國臺灣地區(qū)和巴基斯坦等帶動亞洲LNG進口需求大幅上漲。

歐洲LNG進口量比上年增長11.5%。2017年，歐洲LNG進口量為4687萬噸。增量主要來自法國、意大利、葡萄牙和西班牙。歐洲本土天然氣產(chǎn)量大幅下降是促使LNG進口快速增加的主要因素。

美國LNG出口線路增加。隨著切尼爾能源公司LNG出口能力的增加，2017年美國共計195艘LNG貨船出口至拉美、歐洲和亞洲等28個國家和地區(qū)，出口量是2016年的4.4倍，目的地較2016年增加10個。

澳大利亞出口量快速增長。2017年，澳大利亞LNG出口量為5311萬噸，比上年增加20.4%，出口目的地由2013年的5個增至2017年的15個。

價格回升繼續(xù)寬松

2017年，隨著國際油價回暖，全球氣價觸底回升。英國NBP和東北亞LNG進口均價隨油價走勢呈現(xiàn)不同程度上漲；受美國LNG出口量增加、供需差收窄影響，亨利中心價格有所上漲。

北美氣價回升，價格波動幅度較小。2017年，亨利中心均價為2.96美元/百萬英熱單位，比2016年上漲18.2%。受出口穩(wěn)定增加、供應(yīng)低速增長、庫存水平回落等影響，二、三季度均價為3美元/百萬英熱單位，同比上漲20.5%；四季度均價為3.5美元/百萬英熱單位，同比下跌4.3%。

歐洲氣價大幅上漲，年內(nèi)兩度沖高。2017年，英國NBP均價為5.8美元/百萬英熱單位，比2016年上漲24.7%。受極寒天氣、煤價高企和供應(yīng)能力不穩(wěn)定等影響，年初價格突破7美元/百萬英熱單位；由于油價上漲和對冬季庫存能力不足的擔(dān)憂支撐氣價上行，加上寒潮來襲、輸氣管道爆炸，以及北海油氣田輸氣管道檢修，促使年底價格回升至8.99美元/百萬英熱單位。

亞洲LNG進口需求增加，進口價格探底回升。2017年，在中國大陸、韓國、中國臺灣地區(qū)和巴基斯坦等亞洲國家及地區(qū)LNG進口需求上升和國際油價回暖的影響下，東北亞LNG進口均價探底回升，全年均價為7.7美元/百萬英熱單位，比2016年上漲15.6%。

全球LNG現(xiàn)貨價格回升，呈U形走勢。2017年，中國大陸、韓國、印度和中國臺灣地區(qū)LNG現(xiàn)貨需求增加，全球LNG現(xiàn)貨均價回升。從全年走勢看，受冬季供暖采購高峰、項目檢修和供應(yīng)回彈等影響，LNG現(xiàn)貨價格呈U形走勢。2017年，東北亞LNG現(xiàn)貨均價為6.89美元/百萬英熱單位，比上年上漲22.7%。其中，日本、韓國、中國大陸、中國臺灣地區(qū)和印度LNG現(xiàn)貨均價漲幅為21%～23%。亞洲LNG現(xiàn)貨價格與英國NBP價格走勢趨同，價差從2015年的1.21美元/百萬英熱單位上升到1.62美元/百萬英熱單位。

2018年，預(yù)計全球天然氣市場供需繼續(xù)寬松。全球天然氣需求有望增至3.67萬億立方米，比2017年增長1.7%。在供應(yīng)方面，預(yù)計全球天然氣產(chǎn)量為3.78萬億立方米，增長2%，全球LNG供應(yīng)過剩將擴大至6000萬～8000萬噸/年。計劃投產(chǎn)7個LNG項目，設(shè)計產(chǎn)能為2421萬噸/年，新增產(chǎn)能集中在美國和澳大利亞。