特朗普或搞砸中美天然氣合作

2017年11月，特朗普總統(tǒng)訪華，曾簽署中美合作項目34個，總金額高達(dá)2535億美元。其中金額最大的集中在能源領(lǐng)域，金額達(dá)到1637億美元，天然氣合作是重中之重。

包括中國企業(yè)參與投資430億美元，聯(lián)合開發(fā)美國阿拉斯加北坡大型天然氣田；同時美國公司參與投資中國東部沿海LNG接收站項目建設(shè)，并進(jìn)入中國終端市場；中國國家能源投資集團擬向美國西弗吉尼亞州的頁巖氣、電力和化工生產(chǎn)項目投資837億美元，并將這些天然氣化工產(chǎn)品鎖定中國市場；中石油與切尼爾能源公司合作投資110億美元，共同建設(shè)LNG輸出項目，市場鎖定中國；中國燃?xì)庥媱澟c美國Delfin公司合作，在未來15年內(nèi)向中國市場銷售300萬噸LNG。

2018年3月22日，特朗普總統(tǒng)以301調(diào)查為由，發(fā)動針對中國的全面貿(mào)易戰(zhàn)，對中國價值600億美元的商品征收懲罰性關(guān)稅。美國貿(mào)易代表辦公室就“知識產(chǎn)權(quán)外泄”問題，3月23日向WTO發(fā)起針對中國的申訴，稱中國政府有關(guān)技術(shù)許可條件的措施不符合《與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)定》中的規(guī)定。在WTO貨物貿(mào)易委員會上，要求中國取消對垃圾進(jìn)口的禁令……

如果僅僅是貿(mào)易問題，雙方似乎還可以通過談判來解決問題，但這一次美國發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)是全面對華遏制組合拳的一個部分。特朗普簽署了美國參眾兩院全票的《臺灣旅行法》，允許美國官員和軍隊訪問臺灣；美國在南海不斷以“航行自由”為由入侵中國南海島礁周邊的領(lǐng)海；美國批準(zhǔn)在2018財年向西藏境內(nèi)的藏人和流亡印度的藏人社區(qū)撥款1700萬美元支持分裂活動；在2018年美國《國防授權(quán)法案》和最新版《國家安全戰(zhàn)略報告》中明確把中國定位為美國“戰(zhàn)略上的競爭對手”……

或許特朗普最初的目的是為了商業(yè)上討價還價，但是今天中美的氛圍已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了討價還價的商業(yè)交易。在美國政府和國會正在發(fā)起一場將中美關(guān)系推向“冷戰(zhàn)”的政治運動，完全超越了商業(yè)利益本身。一個民主國家一旦將問題政治化，將沒有人能夠再駕馭其進(jìn)程。政治家為了選舉，媒體為了眼球，軍隊為了軍費，大家會把這件事越炒越熱鬧，麥卡錫主義或再次大行其道。

天然氣的投資需要穩(wěn)定互信的環(huán)境，要運營者、投資者和消費者之間形成高度的信任。幾百億美元的上中游投資，還有幾乎旗鼓相當(dāng)?shù)南掠闻涮淄顿Y，包括接收碼頭、儲氣庫、主干線和支線配套管網(wǎng)的建設(shè)，以及千家萬戶的能源轉(zhuǎn)型改造工程，如果彼此沒有信任是幾乎不可能推進(jìn)的。

在目前中美關(guān)系的政治氛圍下，無論是中國企業(yè)還是美國企業(yè)，誰敢針對這樣的項目進(jìn)行大規(guī)模的投資？誰敢為這樣的項目提供幾百億美元的融資安排？誰敢讓自己的城市使用這樣具有不確定性的能源？誰敢把自家的爐灶接在把你視為“冷戰(zhàn)對手”的氣源接頭上？大家都需要停下來，觀望一下。

一旦美國總統(tǒng)認(rèn)為要以此再“敲打一下中國”；美國國會議員們突發(fā)奇想，再通過法案不允許以此資助“對手”；合作雙方一旦出現(xiàn)糾紛，彼此還能找到講理的地方嗎?？偠灾淮_定性大增，將使項目操作難度陡增，融資困難利率居高不下，最后很可能勞而無功。

美國頁巖氣革命之后，天然氣產(chǎn)量直線上升，供氣能力大大超越了自身市場需求，有限的市場也影響投資者收益。向海外出口天然氣成為每一個美國天然氣從業(yè)企業(yè)的訴求。

中國是全球最大的天然氣市場之一，也是增長最快的天然氣市場。2017年中國天然氣消費量2373億立方米，同比增長15.3%；進(jìn)口量946.3億立方米，比上年增長26.9%。中國天然氣進(jìn)口量折合6871.73萬噸，其中LNG進(jìn)口量為3828.56萬噸，增幅46.39%，占天然氣總進(jìn)口量的55.71%。

日本和韓國進(jìn)口天然氣全部是LNG，2017年的進(jìn)口量分別為8161萬噸和3651萬噸。盡管2017年中國進(jìn)口量仍居第二，但預(yù)計2018年，最遲2019年中國就可能超越日本，成為全球最大的天然氣進(jìn)口國。

日本和韓國的天然氣需求基本穩(wěn)定，很難再有大幅度增長的潛力。已形成的供需關(guān)系絕大部分都是通過長期協(xié)議進(jìn)行的，美國的新增產(chǎn)量難以插入這些市場。特別是日本，為了保障天然氣供應(yīng)的穩(wěn)定，在上游天然氣田，通往碼頭的輸氣管道，液化設(shè)施和LNG碼頭，運輸船隊等上中游都有投資占股，更難以棄之更換美國的氣源。

另一個天然氣消費市場是歐盟，但是這些年由于低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和減排政策的推進(jìn)，天然氣消費量持續(xù)下降。2005年4964億立方米，折合4.468億噸標(biāo)準(zhǔn)油當(dāng)量；2016年跌至4288億立方米，折合3.859億噸標(biāo)油。已經(jīng)下降了13.62%，而這一趨勢仍將繼續(xù)。美國的天然氣資源進(jìn)入這一市場需要與陸路邊界比鄰的俄羅斯，隔海相望的北海和北非等資源爭奪市場，利潤率必將受到較大影響。中國毫無疑問對于美國的天然氣生產(chǎn)廠商是最理想的市場之一，但這一理想在目前的情況下如何變?yōu)槭袌觯?/p>

2016年全球探明原油儲量為2407億噸；探明天然氣儲量1567億噸標(biāo)準(zhǔn)油當(dāng)量。但原油的儲采比是50.6年，天然氣的儲采比為52.5年。而地球上，天然氣資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過石油，常規(guī)天然氣的儲量是石油的1倍以上，而非常規(guī)天然氣是幾倍幾十倍于常規(guī)天然氣。全球擁有天然氣資源的國家大大超過擁有原油資源的國家，加之天然氣開采技術(shù)的不斷進(jìn)步，世界天然氣將長期處于賣方市場。

在一帶一路沿線國家中，很多國家都擁有天然氣資源。在特朗普制裁之前，美國是最理想的投資目的地。無論是投資環(huán)境、法律環(huán)境和作業(yè)環(huán)境，美國都好于其他的國家。但是，今天對于中國而言，美國的敵意很可能使美國成為投資政治風(fēng)險最大的國家，一旦陷入沖突，資產(chǎn)被沒收的可能性儼然存在。這或迫使中國的企業(yè)將更多的投資向一帶一路轉(zhuǎn)移，對美國望而卻步。

本來造成中美貿(mào)易巨額逆差的主要原因是美國、日本、韓國、新加坡和臺灣地區(qū)在中國大陸建立的那些針對美國市場的出口加工型企業(yè)造成的，美國逆差是建筑在這些國家和地區(qū)對華順差的基礎(chǔ)上的。一個韓國2016年對華順差就達(dá)到722億美元，臺灣與大陸的順差每年都超過700億美元，馬英九最近說，在他擔(dān)任臺灣地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人的8年期間，與大陸的貿(mào)易順差達(dá)高到6000億美元。

由于中國的出口退稅政策，以及這些企業(yè)將配套元器件進(jìn)口故意做大成本逃稅的計策，他們幾乎不向中國政府納稅。采用的技術(shù)也是非常落后的，給人工的工資不高，在目前勞動力不足的情況下與中國國內(nèi)企業(yè)爭奪勞動力，消耗中國的資源和能源，污染中國的環(huán)境，恰恰是中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革需要解決的難題，或許特朗普可以幫個忙。這些因素都將促成中國采取兵來將擋，而不會委屈求全。

摩根士丹利和興業(yè)證券推算，在美國給中國產(chǎn)品加稅15%、30%、45%三種稅率假設(shè)下，中國對美出口將會分別下降21%、46%、72%；中國總出口對應(yīng)下降分別約為4%、8%、13%。美國高盛分析，如果美國對中國商品進(jìn)口稅提高到45%，中國的國內(nèi)生產(chǎn)總值將會下降三個百分點（2017年中國GDP增長6.9%）。澳大利亞有學(xué)者進(jìn)一步模擬推算，在此情景下美國GDP下降1.2個百分點（2017年美國GDP增長2.3%），若所有國家都展開報復(fù)，美國GDP將下降5.2個百分點，美國的損失將高達(dá)9332億美元。如此情況下中國資本必將撤出，不再通過購買美國債券資助美國政府預(yù)算赤字，美國遭受的經(jīng)濟地震將更加劇烈。

但不管出現(xiàn)怎么樣的結(jié)果，全球經(jīng)濟增長將大打折扣，甚至可能將陷入衰退，美國重整制造業(yè)將停留在夢想階段。美國的天然氣不僅在中國市場，乃至全球市場，甚至在美國內(nèi)市場將失去需求增長的支撐，對于美國天然氣投資的風(fēng)險將不言而喻。

中國外交部已經(jīng)明確告知，中美貿(mào)易戰(zhàn)“來而不往非禮也！”也就是說，對于從美國進(jìn)口的天然氣加收懲罰性關(guān)稅的結(jié)果將難以避免，即便是15%，美國LNG將變得難有市場競爭力。