《世界能源中國展望(2020)》

摘 要

當(dāng)前全球能源格局正在發(fā)生顯著變化。一方面，美國頁巖氣革命成功以及加拿大油砂大量開采，使得全球非常規(guī)油氣迅猛發(fā)展，形成北美 “非常規(guī)油氣版圖”與中東 “常規(guī)油氣版圖”遙相呼應(yīng)的世界化石能源供應(yīng)新格局。但受世界經(jīng)濟(jì)增長放緩、貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突等因素影響，全球能源市場短期風(fēng)險(xiǎn)上升。2019年油氣整體消費(fèi)增速放緩，全球煤炭產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，OPEC和國際能源署更是多次下調(diào)全球原油需求增長預(yù)期。2020年年初全球暴發(fā)的新冠肺炎疫情進(jìn)一步給國際能源市場帶來巨大沖擊。全球原油需求大幅下降，疊加沙特和俄羅斯石油價(jià)格戰(zhàn)，以及美國制裁伊朗的不斷升級，布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格在 2020年4月1日跌至近20年來的最低。短期內(nèi)油氣需求的大幅下降必將加劇產(chǎn)油國之間爭奪消費(fèi)市場份額的矛盾和沖突。如果疫情能夠在 2020年下半年得到有效控制，世界經(jīng)濟(jì)和原油需求可能會(huì)得到部分修復(fù)，預(yù)計(jì)全球原油日需求量在 2020年將會(huì)下降1000萬桶左右，在2021年將會(huì)強(qiáng)勁反彈，增長800萬桶左右，但比2019年低200萬桶左右，在2022年恢復(fù)常態(tài)化增長，將比2019年增長100萬桶左右，布倫特原油中樞價(jià)格在2020年將在40美元/桶左右震蕩，2021年可能反彈至50美元/桶左右。鑒于更多國家將天然氣作為傳統(tǒng)能源與清潔能源之間的過渡能源，預(yù)期未來1—3年，全球天然氣市場將繼續(xù)供給充足，管道天然氣和液化天然氣的貿(mào)易量將不斷擴(kuò)大。而中國、印度等亞太地區(qū)大國將是全球油氣進(jìn)口增長的主力軍。另一方面，氣候變化加速了全球能源供需結(jié)構(gòu)的多元化調(diào)整，以高效、清潔、低碳、智能為主要特征的能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。2010—2018 年，全球太陽能光伏發(fā)電平準(zhǔn)化度電成本(LCOE)大幅下降了近80%，陸上風(fēng)力發(fā)電下降46%，海上風(fēng)力發(fā)電下降 44%。2019年光伏和風(fēng)電成為許多國家新增電力裝機(jī)中最便宜的兩種發(fā)電形式?？稍偕茉措娏Τ杀鞠陆档内厔菘赡艹掷m(xù)到下一個(gè)十年。隨著風(fēng)電成本的持續(xù)降低，預(yù)計(jì)未來五年全球風(fēng)電市場將平穩(wěn)擴(kuò)大，到 2040年，風(fēng)力發(fā)電將和光伏發(fā)電一樣，在全球電力供給結(jié)構(gòu)中占據(jù)更加重要的位置。

中國能源稟賦特點(diǎn)是“富煤、貧油、少氣”，這決定了煤炭作為中國能源生產(chǎn)與消費(fèi)主要來源的地位短期內(nèi)不會(huì)改變。2019年，中國能源政策著力增強(qiáng)能源有效供給，加快石油、天然氣、電力和新能源領(lǐng)域關(guān)鍵環(huán)節(jié)的市場化改革的落實(shí)。能源生產(chǎn)穩(wěn)中趨緩，油氣增產(chǎn)、國內(nèi)勘探開發(fā)取得重要進(jìn)展以及中俄東線天然氣管道建設(shè)，從戰(zhàn)略層面提升了中國能源安全保障能力。能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，盡管化石能源依然是供電的主要來源，但供電體系正向更加綠色、現(xiàn)代化、可持續(xù)能源體系逐漸轉(zhuǎn)變。煤炭消費(fèi)占初級能源消費(fèi)比例在2018年首次降至 60%以下。可再生能源裝機(jī)占比持續(xù)提高，2019年水電、核電、風(fēng)電和太陽能 發(fā)電占全部發(fā)電量的 27.7%。但由于政策變化和市場環(huán)境等因素的影響，光伏裝機(jī)增速放緩。受全球跨境能源直接投資總體下降影響，2019年中國對外能源直接投資規(guī)模也大幅下降，對外能源直接投資目的地主要集中在亞洲、拉美和北美地區(qū)。2020年開局新冠肺炎疫情的快速蔓延給中國的交通運(yùn)輸、居民消費(fèi)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成巨大沖擊，能源市場所受波及尤其明顯。隨著3月中下旬中國疫情的全面好轉(zhuǎn)以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)速度的加快，預(yù)計(jì)2020年第2季度后中國油氣需求會(huì)有所回升，煤炭產(chǎn)量也將出現(xiàn)先抑后揚(yáng)局面。未來幾年，提高煤炭能源的清潔使用率和增加對可再生能源等清潔能源的使用比例，將是中國能源轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向。

第三部分分析了美國制裁伊朗對原油和經(jīng)濟(jì)的影響。美國暗殺伊朗將領(lǐng)蘇萊曼尼事件曾引發(fā)了國際原油和金融市場震蕩。鑒于美伊軍事實(shí)力差距懸殊，未來雙方關(guān)系很可能走向局部小規(guī)模沖突，不會(huì)發(fā)展升級為直接戰(zhàn)爭，且沖突地點(diǎn)很可能發(fā)生在敘利亞、伊拉克，遠(yuǎn)離原油生產(chǎn)和運(yùn)輸密集的海灣地區(qū)。美國嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，顯著加大了伊朗的經(jīng)濟(jì)和民生困難，導(dǎo)致伊朗政權(quán)和社會(huì)不穩(wěn)定隱患明顯增多。雖然美國制裁伊朗將會(huì)對國際原油價(jià)格產(chǎn)生顯著影響，但這一影響是短期的和可控的，對于全球經(jīng)濟(jì)和金融市場的影響預(yù)計(jì)較小。美伊沖突對中國的影響主要是原油價(jià)格變動(dòng)和原油供應(yīng)安全問題。若伊朗因美國經(jīng)濟(jì)制裁陷入政局動(dòng)蕩，中國的利益受損將較大，不僅原油進(jìn)口成本增加，原油供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)上升，而且中國在伊朗的油氣權(quán)益資產(chǎn)將嚴(yán)重受損。中國應(yīng)密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，適當(dāng)增加原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，加快推進(jìn)原油進(jìn)口多元化進(jìn)程，加強(qiáng)提升中國原油供應(yīng)和運(yùn)輸安全的能力建設(shè)。中國金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)需高度重視美國對伊朗追加制裁所引發(fā)的業(yè)務(wù)合規(guī)問題，避免再遭受美國制裁。